私募基金有哪些優(yōu)勢？

私募基金是追求絕對收益的產(chǎn)品，可以滿足大額投資者追乎乎緩求高收益的理財(cái)需求。此外，私募基金由于沒有60%投資倉位的限制，在投資中更具靈活性，市場行情好可以滿倉操作，市場不好可以清倉，可以有效的規(guī)避A股市場一直難以克服的暴漲暴跌系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

具體說來，私募基金有五大優(yōu)勢:

首先私募基金在信息披露方面比公募的要求低得多，投資更具隱蔽性、專業(yè)技巧性、收益回報(bào)通常較高。

其次，私募資金的激勵(lì)機(jī)制更強(qiáng)，與基金管理人頃跡的自身利益緊密相關(guān)，故基金管理人的敬業(yè)心較強(qiáng)歲模。

再次，私募基金能為客戶量身定做投資服務(wù)產(chǎn)品，滿足客戶的特殊投資要求。

第四，私募基金一般是封閉式的合伙基金，不上市流通，資金贖回壓力小。

最后，私募基金的組織結(jié)構(gòu)簡單、操作靈活，投資決策的自由度高。

你好！

私募基金是追求絕對收益的產(chǎn)品，可以滿足大額投資者春啟追求高收益的理財(cái)需求。此外，私募基金由于沒有60%投資倉位的限制，在投資中更具靈活性，市場行情好可以滿倉操作，市場不好可以清倉，可以有效的規(guī)避A股市場一直難以克服的暴漲暴跌系統(tǒng)性返罩風(fēng)險(xiǎn)。

具體說來，私募基金有五大優(yōu)勢：

首先私募基金在信息披露方面比公募的要求低得多，投資更具隱蔽性、專業(yè)技巧性、收益回報(bào)通常較高。

其次，私募資金的激勵(lì)機(jī)制更強(qiáng)，與基金管理人的自身利益緊密相關(guān)，故基金管理人的敬業(yè)心較強(qiáng)。

再次，私募基金能為客扒世如戶量身定做投資服務(wù)產(chǎn)品，滿足客戶的特殊投資要求。

第四，私募基金一般是封閉式的合伙基金，不上市流通，資金贖回壓力小。

最后，私募基金的組織結(jié)構(gòu)簡單、操作靈活，投資決策的自由度高。

私募基金有哪些優(yōu)勢?私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以渣枯悄特定目標(biāo)為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權(quán)基金。在中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受中國政府主如渣管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是敗鄭基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

兩市持續(xù)上漲 私募倉位升至過去一年最高

截止3月5日收盤，A股已成功站穩(wěn)3000大關(guān)。A股狂飆之下，機(jī)構(gòu)的子彈不斷上膛。據(jù)各方機(jī)構(gòu)測算數(shù)據(jù)顯示，無論是公募還是私募，目前的整體倉位都已升悔滑至高位，在現(xiàn)有水平上進(jìn)一步加倉的空間已不大。在不少市場人士看來，這意味著A股進(jìn)一步向上的助推力量有所減弱，而部分較早加倉者，兌現(xiàn)浮盈的需求也在上升?！?私募倉位大幅上升 集體看多春季行情 】

不過，亦有機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，A股的放量上漲談答有望吸引更多場外資金加速入場，新增資金將較好地對沖浮盈籌碼拋售帶來的壓力。

公私募基金倉位高企

A股重返3000點(diǎn)之際含前慧，公私募倉位亦隨之不斷抬升。

據(jù)國金證券測算統(tǒng)計(jì)，截至3月4日，公募股票型基金的平均倉位為87.92%，較2月25日的89.1%下滑了1.18%，同2024年底相比提高了2.57%；混合型基金的平均倉位為67.38%，較2月25日的68.56%下滑了1.19%，同2024年底相比提升了7.27%。

具體到基金公司而言，較2024年末相比，倉位上升最多的前十家公司依次是東海、國融、弘毅遠(yuǎn)方、中科沃土、凱石、太平、華潤元大、浙商資管、新疆前海聯(lián)合及天治，主要以小型基金公司為主。大中型基金公司中，新華、中郵、建信、財(cái)通、富國、興全等加倉幅度較大，在11%至19%之間。

可以看到，盡管公募倉位在上周有所下滑，但相較去年末已明顯提升。與歷史水平相比，目前公募倉位處于中高水平，可加倉空間較小。

私募加倉同樣積極。據(jù)融智評級(jí)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前股票策略型私募基金的平均倉位為71.99%，相比上個(gè)月同期的60.85%，環(huán)比上升了近11%，相比于去年9月份的最低倉位52.61%，更是上升了將近20%，整體平均倉位迅速放大到過去一年的最高水平。不過，相對而言，私募可加倉幅度要高于公募。

具體倉位分布來看，調(diào)查顯示，27.82%的私募目前處于滿倉狀態(tài)，相比上個(gè)月的22.48%基本持平；84.96%的私募基金在5成倉或者5成倉以上，高倉位的私募占比相比上個(gè)月大幅上升，基本處于歷史高位水平；另外只有15.04%的私募基金處于半倉以下，其中只有0.75%的私募處于空倉觀望狀態(tài)，創(chuàng)近一年新低。

“今年這波行情完全是逼空式行情，不加倉根本難以跟上指數(shù)漲幅，所以基本上大家都有一定程度加倉，但有時(shí)候未必事事能全”，3月4日，滬上一位公募基金經(jīng)理接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)指出，其負(fù)責(zé)的兩只基金中，一只年內(nèi)收益已經(jīng)超過25%，但另一只卻幾乎無增長。

兩只基金收益差距之所以如此之大，主要是由于其中一只基金年初即大幅加倉股票，而另一只基金在2024年因重配債券躲過了股票大跌，今年未能及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品定位，沒有配置股票，無奈錯(cuò)過今年權(quán)益市場行情。

上述基金經(jīng)理表示，“以目前的市場狀態(tài)而言，機(jī)構(gòu)大幅下調(diào)倉位的概率較小，畢竟很多時(shí)候做投資要順勢而為，以A股近期成交量屢破萬億來看，市場還處于火熱階段，雖然后期還有社融數(shù)據(jù)、企業(yè)盈利數(shù)據(jù)等市場變量因素，但至少在這個(gè)節(jié)點(diǎn)而言還不到下車時(shí)機(jī)?！?/p>

后續(xù)子彈馳援

在機(jī)構(gòu)倉位已然高企的背景之下，場外是否仍有子彈可期？

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從多家基金公司處了解的情況來看，雖然部分基金公司旗下少數(shù)產(chǎn)品短期內(nèi)獲得大量資金申購，但大規(guī)模的基金凈申購現(xiàn)象并未出現(xiàn)。

以非貨幣ETF基金來看，截至3月4日，年初至今份額增加最多的前5只基金依次是國泰中證全指證券公司ETF、華寶中證全指證券ETF、國泰中證軍工ETF、南方中證500ETF以及浦銀安盛中證高股息ETF，合計(jì)凈申購份額為26.87億份。

而同期內(nèi)，工銀上證50ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、華夏上證50ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF分別遭遇了66.16億份、49.84億份、33.7億份和25.99億份的凈贖回。兩相對比之下，資金在市場回暖之下贖回權(quán)益ETF的動(dòng)作較申購顯然更為猛烈。

不過，在基金發(fā)行市場方面，確實(shí)有一定回暖。近期包括華夏、嘉實(shí)等大型基金公司打造的明星產(chǎn)品紛紛提前結(jié)束募集，其中華夏科技成長僅募集5天時(shí)間，據(jù)悉募集金額在10億以上，雖不及市場火熱時(shí)期動(dòng)輒數(shù)十億的申購，但仍然體現(xiàn)了投資者積極度的提升。

3月4日，華南一位資深公募人士指出，“權(quán)益類新基金的成立以及存量基金的凈申購，還是會(huì)帶來一定新增資金，另外貨基和債基的贖回也是值得關(guān)注的變量，但從目前來看，權(quán)益類公募獲得的增量并不算大。我認(rèn)為近期入場的增量資金主要還是以散戶直接入市和其它機(jī)構(gòu)資金入市為主?！?/p>

以北向資金來看，3月4日再度凈流入35.4億元，年內(nèi)凈流入資金增至1276.4億元，這部分資金構(gòu)成A股重要增量資金之一。

此外，不少踏空資金后續(xù)會(huì)否進(jìn)入市場，被認(rèn)為是決定A股能否進(jìn)一步向上的關(guān)鍵。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪看，雖然滬指已然連續(xù)拉高，但部分踏空者還是決定開始行動(dòng)。

百 億級(jí)私募加速布局

在市場見底回升的過程中，不少百億級(jí)私募開始積極看多，加碼布局A股。

基金業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)信息顯示，今年以來秉承價(jià)值投資理念的知名私募高毅資產(chǎn)已連發(fā)10只產(chǎn)品，包括高毅—曉峰1號(hào)睿遠(yuǎn)30號(hào)、高毅世宏精選賦能1號(hào)、高毅曉峰2號(hào)致信40號(hào)等。

除了高毅，私募巨頭景林資產(chǎn)今年新成立了1只產(chǎn)品——景林全球基金專享私募證券投資子基金JS1期。據(jù)了解，景林資產(chǎn)注重價(jià)值研究，強(qiáng)調(diào)以實(shí)業(yè)家和PE心態(tài)做投資。此外，百億級(jí)私募映雪投資今年以來也發(fā)行了2只股票策略私募基金，分別是映雪吳鉤36號(hào)及映雪吳鉤33號(hào)。

值得注意的是，興全基金原總經(jīng)理?xiàng)顤|去年3月登記成立的上海寧泉資產(chǎn)，今年以來也成立了3只股票策略產(chǎn)品，包括寧泉春曉1號(hào)、寧泉春曉2號(hào)、寧泉致遠(yuǎn)12號(hào)等。目前，寧泉旗下產(chǎn)品數(shù)量已多達(dá)15只，布局可謂神速。

除了發(fā)行新產(chǎn)品加速布局市場，百億級(jí)私募也在不斷加倉。私募排排網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年以來百億級(jí)私募整體倉位不斷上調(diào)。1月4日至2月22日，百億級(jí)私募整體倉位從75%升至78.5%。其中，百億級(jí)私募整體倉位在2月上旬曾一度達(dá)到巔峰，高達(dá)86%。

從整體業(yè)績來看，今年以來百億級(jí)私募業(yè)績喜人。2024年12月28日至2024年3月1日，百億級(jí)私募的整體收益高達(dá)9.13%。其中，不少百億級(jí)私募旗下的“爆款”產(chǎn)品年內(nèi)收益率更是超過10%。比如，今年以來，拾貝投資2號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃、深國投—星石1期證券投資集合資金信托計(jì)劃以及平安信托—淡水泉成長一期證券投資集合資金信托計(jì)劃的收益率分別高達(dá)11.43%、13.7%、10.44%。(上海證券報(bào))

私募預(yù)計(jì)A股風(fēng)格將向藍(lán)籌轉(zhuǎn)換

在近期市場做多熱情持續(xù)升溫的背景下，銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等藍(lán)籌板塊持續(xù)走強(qiáng)，板塊內(nèi)多只權(quán)重龍頭個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢。對此，多家一線私募機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，從板塊輪動(dòng)、MSCI將逐步提高A股納入因子等因素來看，未來一段時(shí)間內(nèi)，A股市場整體運(yùn)行風(fēng)格有望逐步向藍(lán)籌方向進(jìn)行切換。

權(quán)重板塊接力走強(qiáng)

在上周以來滬深股市持續(xù)震蕩推升的背景下，銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等藍(lán)籌板塊整體表現(xiàn)較為突出。一方面，大金融板塊內(nèi)的券商、銀行、保險(xiǎn)等權(quán)重龍頭股近期股價(jià)持續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，整體表現(xiàn)相較于近期做多氣氛濃厚的中小板和創(chuàng)業(yè)板，并未表現(xiàn)出明顯的滯后；另一方面，自上周五至本周一(3月4日)，權(quán)重藍(lán)籌板塊的接力拉漲，也成為了推動(dòng)上證指數(shù)攻破3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口的最大推手。

其中，本周一萬科、保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)等龍頭地產(chǎn)股順利“接棒”，成為大藍(lán)籌板塊的領(lǐng)漲主線。在此背景下，以中國平安、招商銀行、興業(yè)銀行等為代表的銀行股、保險(xiǎn)股，近期紛紛刷新股價(jià)的歷史新高或逼近歷史高點(diǎn)；而地產(chǎn)行業(yè)中的多數(shù)權(quán)重龍頭個(gè)股，也大多刷新了近一年的股價(jià)新高。

值得注意的是，在2月以來A股市場中小市值個(gè)股整體股價(jià)彈性相對較高的背景下，上周以來，權(quán)重藍(lán)籌板塊的股價(jià)走勢也在一定程度上展現(xiàn)出“后來居上”的特征。僅從上周(2月25日至3月1日)來看，中小板指、創(chuàng)業(yè)板指當(dāng)周分別大漲4.41%和7.66%，而同期上證50、中證100等兩大權(quán)重指數(shù)，當(dāng)周的漲幅也分別高達(dá)7.49%和7.01%。

藍(lán)籌風(fēng)格或重回市場

2月以來，中小板、創(chuàng)業(yè)板曾經(jīng)保持了較長時(shí)間的領(lǐng)先。而在上周權(quán)重板塊發(fā)力之后，不少私募機(jī)構(gòu)對于未來一段時(shí)間內(nèi)市場風(fēng)格能否向藍(lán)籌方向切換，整體持較為積極的觀點(diǎn)。

耀之資產(chǎn)董事長王小堅(jiān)表示，從MSCI將A股納入因子大幅提升和外資長期增量資金入場的角度來看，大消費(fèi)和金融龍頭將會(huì)持續(xù)成為外資首選，如食品、家電、銀行、非銀、醫(yī)藥等。以全球市場估值的橫向?qū)Ρ葋砜矗珹股市場相關(guān)板塊的“性價(jià)比”較高。在此背景下，經(jīng)過前期中小市值個(gè)股的階段性強(qiáng)勢之后，未來市場運(yùn)行風(fēng)格將有望向績優(yōu)藍(lán)籌等外資增量的方向轉(zhuǎn)移。

值得注意的是，在經(jīng)過2024年以來A股市場的一輪全面普漲之后，目前在后期個(gè)股選擇上，私募更加關(guān)注業(yè)績表現(xiàn)。私募排排網(wǎng)上周發(fā)布的一份調(diào)查顯示，3月份私募集中看好的板塊主要包括消費(fèi)、基建和大金融等板塊，并且相對更加看好其中的績優(yōu)股。(中國證券報(bào))