迪斯尼概念：界龍實(shí)業(yè)、天宸股份、陸家嘴等

LED節(jié)能燈概念：聯(lián)創(chuàng)光電、浙江陽(yáng)光、方大A、雪萊特、佛山照明等

環(huán)保:霞客環(huán)保、龍凈環(huán)保、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、中原環(huán)保

奧運(yùn)一線(xiàn)：中體產(chǎn)業(yè)、北辰實(shí)業(yè)、西單商場(chǎng)

二線(xiàn)：北京旅游、中視傳媒

三線(xiàn)：全聚德、海欣股份、廣博股份

災(zāi)后重建概念：重慶路橋、渝開(kāi)發(fā)、四川金頂、四川路橋等

農(nóng)業(yè)一線(xiàn)：隆平高科、登海種業(yè)、豐樂(lè)種業(yè)、金健米業(yè)、北大荒等

二線(xiàn)：禾嘉股份、香梨股份

三線(xiàn)：中水漁業(yè)、洞庭水殖、東方海洋

創(chuàng)投：復(fù)旦復(fù)華、龍頭股份、力合股份、紫光股份等

期貨：中國(guó)中期、新黃浦、弘業(yè)股份、中大股份等

3G概念：中衛(wèi)國(guó)脈、中創(chuàng)信測(cè)、中國(guó)聯(lián)通、高鴻股份、ST大唐

新能源：（該板塊聯(lián)動(dòng)性以及持續(xù)性都不強(qiáng)）天威保變、川投能源、江蘇陽(yáng)光、托日新能、金鳳科技、銀星能源等

網(wǎng)絡(luò)科技：海虹控股、上海梅林、浙大網(wǎng)新

…………

資料謹(jǐn)慎參考，以上許多板塊已經(jīng)充分炒作。而且涉及個(gè)股多數(shù)為概念題材股，沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐。

一\傳媒行業(yè)：關(guān)注低估值穩(wěn)定增長(zhǎng)的上市公司

分析：

1、與2008年1季度相比，基金重倉(cāng)持有的傳媒行業(yè)股票市值減少17.71%，呈低配狀態(tài)。

截止2008年2季度末，基金重倉(cāng)持有傳媒行業(yè)上市公司數(shù)為7家，和2008年1季度8家相比減少1家。基金持有傳媒股1.80億股，考慮轉(zhuǎn)增股本因素影響，比2008年1季度末增加295萬(wàn)股，環(huán)比增加1.63%；持股市值24.88億元，持股市值減少5.35億元，環(huán)比減少17.71%；在基金凈值中的比例為0.13%，環(huán)比增加了0.1個(gè)百分點(diǎn)。可比數(shù)據(jù)顯示截止08年6月30日，全部A股的流通市值為5.82萬(wàn)億元，傳媒行業(yè)的流通市值為599億元，占全部A股流通市值的1.02%，基金對(duì)傳媒行業(yè)的配置屬于低配狀態(tài)。

基金重倉(cāng)持股占流通股比例最高和增持幅度最大的是博瑞傳播（600880）?；饘?duì)博瑞傳播持股合計(jì)達(dá)到3,457萬(wàn)股，占到公司流通股本的14.83%。2008年2季度末重倉(cāng)持有博瑞傳播基金數(shù)為8家，環(huán)比增加6家，持有中信國(guó)安基金數(shù)為8家，環(huán)比增加3家?；饘?duì)兩家公司合計(jì)持倉(cāng)量為1.80億股，占基金持有傳媒板塊合計(jì)持倉(cāng)量的67.67%，占合計(jì)持倉(cāng)市值的62.47%。此外，基金公司對(duì)電廣傳媒（000917）、天威視訊（002238）（IPO上市新股）、廣電網(wǎng)絡(luò)（600831）進(jìn)行了增持，部分減持中信國(guó)安（000839）、新華傳媒（600825）、歌華有線(xiàn)（600037），完全減持出版?zhèn)髅剑?01999）、北巴傳媒（600386）。

2、文化體制改革推動(dòng)和消費(fèi)升級(jí)將是傳媒行業(yè)快速發(fā)展的源動(dòng)力。

目前，我國(guó)傳媒產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重不及全球平均水平的一半，發(fā)展前景巨大。未來(lái)幾年，在文化體制改革和消費(fèi)升級(jí)的推動(dòng)下，我國(guó)傳媒產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將保持每年10%～15%的速度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2008年傳媒產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)6,000億元。從投資策略上，我們建議關(guān)注業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)、具有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入預(yù)期的上市公司，如博瑞傳播（600880）。此外，目前歌華有線(xiàn)（600037）等有線(xiàn)電視網(wǎng)絡(luò)公司估值水平較低，已具備較好的投資價(jià)值。

博瑞傳播（600880）——2008年2季度共有8家基金重倉(cāng)持有，比2008年一季度增加了6家，合計(jì)持倉(cāng)3,457萬(wàn)股，環(huán)比提高1057%；持股市值4.10億元，環(huán)比提高819%；基金持有流通股占公司流通股本的14.83%，環(huán)比提高了13.55個(gè)百分點(diǎn)。公司印刷、發(fā)行業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定發(fā)展。廣告業(yè)務(wù)多元化格局初具成效,有望成為集報(bào)刊、戶(hù)外、廣電為一體的區(qū)域壟斷傳媒巨頭。憑借豐富的廣告客戶(hù)資源及大股東背景，公司有望進(jìn)一步整合成都傳媒集團(tuán)廣告經(jīng)營(yíng)性資源，形成在成都及四川地區(qū)資源壟斷優(yōu)勢(shì)，廣告業(yè)務(wù)將成為公司未來(lái)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。預(yù)計(jì)公司2008年到2010年每股收益分別為0.51元、0.62元和0.74元，相應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率為25倍、20倍和17倍，公司具有良好的管理水平和大股東支持，給予公司“增持”的投資評(píng)級(jí)。

二\煤炭行業(yè)：價(jià)格上漲趨勢(shì)不改政策風(fēng)險(xiǎn)加大

投資要點(diǎn)：

上半年煤炭行業(yè)運(yùn)行趨勢(shì)良好：庫(kù)存下降，煤價(jià)大漲煤炭行業(yè)庫(kù)存量處于低位。截至2008年5月末，中國(guó)全社會(huì)煤炭庫(kù)存為14230萬(wàn)噸，比年初減少675萬(wàn)噸，下降了4.5%。

煤炭庫(kù)存天數(shù)（煤炭庫(kù)存量/每日煤炭產(chǎn)量）更是下降到20天以下，僅為19.43天左右。

煤炭?jī)r(jià)格強(qiáng)勁上升。7月21日秦皇島市場(chǎng)上大同優(yōu)混煤平均平倉(cāng)價(jià)達(dá)到1065元/噸，同比上漲115％；古交礦區(qū)煉焦煤價(jià)格同比上漲264%；澳大利亞BJ現(xiàn)貨在7月份以來(lái)有所回落，但7月21日價(jià)格仍高達(dá)180美元/噸。

下半年走勢(shì)判斷：煤價(jià)繼續(xù)上漲，但漲幅趨緩煉焦煤：預(yù)計(jì)08下半年還有20%的上漲空間。目前煉焦煤產(chǎn)量增速在5%以下，明顯低于下游鋼鐵行業(yè)9%~10%的產(chǎn)量增速。目前，山西焦煤的肥精煤含稅價(jià)1490元/噸，低于300美元/噸的國(guó)際焦煤價(jià)格約40%。

動(dòng)力煤：09年電煤合同價(jià)繼續(xù)凍結(jié)的可能性不大，預(yù)計(jì)約有10%～20%的上升空間。一是電價(jià)上調(diào)提高了電力企業(yè)的煤價(jià)承受能力；二是現(xiàn)貨和合同價(jià)差繼續(xù)拉大，如果政府繼續(xù)凍結(jié)09年合同價(jià)將使得煤炭公司降低09年電煤合同量；三是從以前的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，政府對(duì)電煤價(jià)格的管制并非完全凍結(jié)而是允許有序上漲。

?煤炭行業(yè)的政策討論：實(shí)質(zhì)性影響不大小煤礦大量復(fù)產(chǎn)可能性不大。一是與近年來(lái)關(guān)停整頓小煤礦的政策相矛盾，二是不符合煤炭主產(chǎn)區(qū)地方政府的利益。

資源稅改革。08年底前有可能推出，但采取5%左右稅率的可能性較大，而且煤炭公司有很強(qiáng)的成本轉(zhuǎn)移能力。

電煤管制長(zhǎng)期化？長(zhǎng)期管制煤價(jià)將扭曲供需關(guān)系；媒體報(bào)道將建全國(guó)煤炭交易中心，煤炭定價(jià)將走向市場(chǎng)化。

出口政策變化。政府有可能削減08年的第二批出口配額，以保障國(guó)內(nèi)煤炭供給。

煤炭公司業(yè)績(jī)預(yù)覽：上半年高增長(zhǎng)已成定局在三家動(dòng)力煤為主的公司中，兗煤的現(xiàn)貨銷(xiāo)售比例最高，達(dá)到50%左右，08年上半年利潤(rùn)增速可能在180%左右，中煤和神華的增長(zhǎng)則相對(duì)平穩(wěn)。在三家煉焦煤公司中，開(kāi)灤和西煤比較充分地反映了焦煤價(jià)格的大幅上漲，預(yù)計(jì)08年上半年凈利潤(rùn)增速分別約為200%和95%，平煤由于要消化一些歷史包袱，凈利潤(rùn)增速在60%左右。而神火和蘭花這兩家無(wú)煙煤公司，凈利潤(rùn)增速大致在95%左右。

我們認(rèn)為煤炭行業(yè)拐點(diǎn)未到，煤炭股適當(dāng)回調(diào)之后仍可以介入。近期煤炭股回落，一是對(duì)政策環(huán)境的擔(dān)心，二是國(guó)際油價(jià)回落。但之后投資者會(huì)重新關(guān)注基本面，煤炭還是少有的08年和09年基本面都比較明朗的行業(yè)。我們相對(duì)看好煉焦煤公司開(kāi)灤股份和西山煤電，以及充分受益于煤價(jià)上漲的兗州煤業(yè)。

煤炭公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

一是宏觀經(jīng)濟(jì)大幅放緩；二是煤炭行業(yè)投資加速；三是政府出臺(tái)干預(yù)煤炭行業(yè)的新政策

農(nóng)業(yè) 期貨 創(chuàng)投 新能源

旅游 重組

想掙錢(qián)的人太多了。任何股票都跌的不行了。你就買(mǎi)那漲的最高跌的最慘的那種。

熱點(diǎn)是輪動(dòng)的，機(jī)構(gòu)的心思是琢磨不透的，想抓住熱點(diǎn)有難度