第一、從法律上 公募有較為健全的法律——《證券投資基金法》以及證監(jiān)會的各項管理辦法，而私募目前并沒有相應(yīng)的法律規(guī)范，目前借助的是《合伙企業(yè)法》（為有限合伙制的私募做準(zhǔn)備，目前該法尚未實施）、《信托法》（信托為私募提供了一個合法途徑，這是我國私募基金的特有形式）《合同法》（這是契約型私募的主要法律依據(jù)）。 最初在制訂《證券投資基金法》時，沒能把私募基金作為調(diào)整對象，這是個遺憾。對于私募基金，盡管其投資靈活，不宜過細監(jiān)管，但是最基本的準(zhǔn)入資格應(yīng)該是有的，為了防止道德風(fēng)險，基金公司設(shè)立時應(yīng)有最低資金限制，應(yīng)該提取風(fēng)險準(zhǔn)備金。此外，投資人的門檻也應(yīng)限制，我國一向視穩(wěn)定為大局，如果投資人不夠理性，把大部分身家全投資在風(fēng)險大的基金品種上，造成的不穩(wěn)定可想而知?？梢詤⒖紘獾牧⒎ㄒ约澳壳百Y金信托的法律，設(shè)最低門檻，并限制投資占家庭資產(chǎn)的比例，有效教育投資者。 第二、從監(jiān)管上 公募由證監(jiān)會監(jiān)管。證監(jiān)會定期不定期考察基金公司，包括文件考察、現(xiàn)場考察，證監(jiān)會考察的范圍，包括基金公司、基金公司的高管人員、基金從設(shè)立、銷售到投資等。而私募，目前并無監(jiān)管，私募基金公司，對于證監(jiān)會來說，只是作為普通的機構(gòu)投資者，甚至是自然人投資者的監(jiān)管，只要想逃避這個監(jiān)管，就有辦法。私募的靈活是最大的優(yōu)勢，但是，適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管必須的，任何靈活，如果造成了擾亂市場、操縱股價，那就是違法。 公募基金在政府監(jiān)管之外，還實行行業(yè)自律，證券業(yè)協(xié)會有會員管理的規(guī)章制度，并按需要提供培訓(xùn)，以提高管理和投資水平，增進法律理解?？傊?，公募有自己的組織，而私募則沒有。 公募要求強制信息披露，私募則是基金公司與投資人協(xié)議披露。披露內(nèi)容、披露周期、披露事項都由協(xié)議約定，私募并沒有強制披露義務(wù)。 公募要求資金托管，必須將資金交與第三方（銀行）托管，而私募除信托方式外，并無資金托管，這也導(dǎo)致私募風(fēng)險較大。 第三、從投資限制上 公募有嚴格的投資限制，在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配，以及一家基金公司旗下的所有基金投資一家上市證券的比例上，甚至為了防止利益輸送，同一家基金公司旗下的基金，對同一證券，不得在當(dāng)天一個買入，一個賣出。 而私募基金，在投資品種上，不限于國內(nèi)證券，還可能涉及期貨、黃金、外匯以及國外的證券、期貨等，比公募廣泛的多，投資限制完全由協(xié)議約定。即使是在國內(nèi)證券的操作上，亦無公募基金所要求的嚴格限制，也難以監(jiān)管。比如，目前最為規(guī)范的信托方式，信托型私募基金，如果在多家信托公司設(shè)立信托計劃，則可能一個計劃賣出某股票而另外的計劃買入該股票，如果資金量足夠大的話，則導(dǎo)致操縱股價。而契約型私募基金，因為不是在基金公司賬戶名下，則投資占一個股票的比例，難以監(jiān)管，也可能造成操縱股價。 第四、從募集方式上 公募私募并無明確的法律規(guī)定，我國在《證券法》上規(guī)定了證券公開發(fā)行的概念“有下列情形之一的，為公開發(fā)行：（一）向不特定對象發(fā)行證券的；（二）向特定對象發(fā)行證券累計超過二百人的； （三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。” 如果把私募理解為投資人累計不超過200人或不向不特定對象募集，那么，資金信托的法律修改，則與此矛盾，以前是一個資金信托計劃的投資人限制在200人之內(nèi)，現(xiàn)在對機構(gòu)的數(shù)量已經(jīng)不再限制。當(dāng)然這是鼓勵成熟投資者，是管理上的進步，但是，法律上的不吻合，使得公募私募并無嚴格界限。私募有一點確定的是，不得通過廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣，否則就構(gòu)成了公開募集。 第五、從稅收上 公募有明確的國家稅收標(biāo)準(zhǔn)，有比較規(guī)范的管理，而私募，因為法律形式多樣，避稅甚至逃稅手段多樣，難以監(jiān)管。 第六、基金的業(yè)績報酬 公募基金不提取業(yè)績報酬，只收取管理費。（即使這樣，也已經(jīng)賺的缽滿瓢滿了。）私募基金則必然收取業(yè)績報酬，大多不收管理費，有些預(yù)收管理費后，再從業(yè)績報酬中扣除。對公募基金經(jīng)理來說，業(yè)績是用來排名的，而對私募基金經(jīng)理來說，業(yè)績則是實實在在的分成，是直接的收益。 第七、投資人收益 因為私募的操作靈活，收益可能會比公募高，尤其在行情不好的時候，私募的操作靈活的優(yōu)越性比較明顯。但是，在行情好的情況下，兩者相差并不太大（公募基金已經(jīng)有很多3字頭了），尤其是私募在提取了不菲的業(yè)績報酬后，投資人得到的收益，不一定會比公募收益高。甚至，有些私募，在收益不如公募的情況下，還收取業(yè)績報酬，則對投資人不合理。所以在簽訂合同的時候，投資人可與基金公司約定，投資收益率小于等于股指增長率時，基金公司不收取業(yè)績報酬，只收取管理費。 第八、基金公司的規(guī)模和管理 私募基金的規(guī)模目前已經(jīng)達到萬億，蔚為壯觀。但是，說到基金公司的規(guī)模和規(guī)范管理，目前情況下，公募因為法律法規(guī)健全，有一批管理比較規(guī)范，重視風(fēng)險控制，投資理念清晰的基金公司。而私募，備受大家推崇的的是一些從公募出來的明星基金經(jīng)理，這靠的是個人品牌，尚未形成一個強有力的管理公司，這是私募以后做大做強需要改進的。金杉財富網(wǎng)這個網(wǎng)站上私募，集合理財?shù)葦?shù)據(jù)非常的及時，評論也很到位。你可以去看一下