新手如何選價值型基金

開年以來，市場普跌，哪類資產(chǎn)卻在漲？答案是——價值！布局價值板塊的價值風格基金也成了大家熱議的香餑餑。那么我們新手如何投顧篩選價值基金？小編在此整理了如何選價值型基金，供大家參閱，希望大家在閱讀過程中有所收獲!

何為價值?追求好價格、低波動

來做個科普，根據(jù)基金的投資風格，我們可以將基金分為價值型、成長型以及介于兩者之間的平衡型，其中，價值型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金。

因此，價值風格的基金往往具有更低的市盈率和市凈率等特征，對投資的安全邊際要求較高。簡單來講，就是在進行投資選擇時，對“好價格”賦予了更高的關(guān)注。

從行業(yè)角度來看，價值型基金大多布局金融地產(chǎn)、周期制造等傳統(tǒng)行業(yè)上。

流動性預期收緊，便宜的更扛跌

那么，價值型基金為什么會突然受到大家的關(guān)注呢?從投資背景來看，中歐財富投顧認為，2024年底以來，中國經(jīng)濟從復蘇轉(zhuǎn)向繁榮，流動性邊際收緊，漲幅較高的高估值板塊會首先面臨估值壓力。相對而言，低估值板塊本身估值向下空間不大，下殺風險較小，更受市場青睞。而配置低估值板塊的價值型基金在這種市場環(huán)境下也會有更好的表現(xiàn)。簡單來說，就是在市場“殺估值”的背景下，便宜的自然更加扛跌。

中證紅利指數(shù)的成分股具備高紅利、高股息率及低估值的特點，能較好反映當前市場低估值板塊的表現(xiàn)。中證紅利指數(shù)當前PE為7.6倍，處于歷史22.73%分位點，當前估值處于較低水平。

定量+定性，三條主線選基

上面我們分析了配置價值型基金在當前市場環(huán)境下更占優(yōu)的原因，那么問題又來了，市場上有8000多只基金，哪些才是價值型基金，投資者又該如何篩選呢?

選基方法上，投顧會從定量與定性分析兩個維度對基金進行評估。

1.是定量角度。價值型基金是比較廣泛的分類，根據(jù)每位基金經(jīng)理的投資理念的不同會有較大差異，不能用同樣的量化指標一概而論。因此，中歐財富投顧團隊將價值型基金又細分成三大類，基于三條主線橫向篩選符合條件的基金產(chǎn)品：

2.是進行定性分析。在定量篩選的基礎(chǔ)上，投顧團隊會通過研究分析和定向溝通，進一步了解相關(guān)基金投資風格和歷史收益的穩(wěn)定性、持續(xù)性?；鸾?jīng)理調(diào)研的過程中，投顧團隊會重點關(guān)注：基金經(jīng)理的投資理念和方法論、對未來市場的看法，并結(jié)合具體的投資操作，驗證基金經(jīng)理能否保持一貫的投資理念。

20%-30%倉位均衡配置價值型基金

有了心儀的基金產(chǎn)品，怎么投也很關(guān)鍵。中歐財富投顧建議投資者在配置時需要注重行業(yè)和風格的均衡，考慮到當前市場資金和估值結(jié)構(gòu)、國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和未來的產(chǎn)業(yè)升級方向，中歐財富投顧認為對金融/周期和消費/成長之間的均衡配置在二季度可能更有利。

對于具體倉位，中歐財富投顧建議，投資者可以考慮將15-20%左右的倉位用于配置低估值價值風格基金作為常規(guī)配置，考慮到當前市場價值風格占優(yōu)的情況，建議可以往低估值基金上側(cè)重，可將價值型基金倉位增配至30%左右。

面對近期波動的市場，在資產(chǎn)選擇和倉位配置上更要踏準節(jié)奏。對于無暇打理投資、選基難、抓不住買賣時點的投資者，選擇中歐財富旗下的投顧策略或許是不錯的選擇。專業(yè)的投顧團隊基于全市場精選好基金，根據(jù)不同投資場景均衡配置，還會根據(jù)市場行情靈活調(diào)整各類風格資產(chǎn)的配置比例，力爭陪伴投資者平穩(wěn)度過每一個經(jīng)濟周期，追求中長期超額收益。

近兩年來許多投資者購買的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成絕大部分基金的大幅虧損對于投資者的這些疑問，上海證券基金評價中心分析師李穎指出，首先基金產(chǎn)品本質(zhì)是一攬子證券投資組合，基金的收益表現(xiàn)與投資標的基礎(chǔ)市場的表現(xiàn)密不可分。在股票市場連續(xù)下跌的市場環(huán)境下，以投資股票為主的股票型基金、混合型基金等也難以取得正收益。在股市上漲的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能創(chuàng)造神話，在近幾年市場連續(xù)下跌的行情下創(chuàng)造很高的正收益。

從長期的績效來看，大部分情況下，基金的整體表現(xiàn)要好于個人投資者，尤其在牛市和震蕩市場的比較優(yōu)勢更為突出。如2006年和2007年均有超過八成的股票型基金取得了100%以上的回報，而個人投資者這一比例均達不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回報，而調(diào)查顯示有超過50%的個人投資者虧損幅度在5%至50%。因此，基金仍不失為個人投資者參與資本市場的一個較好的投資工具。

無論是中國股市建設(shè)、經(jīng)濟發(fā)展還是資產(chǎn)管理行業(yè)的各種問題，都不是短期能夠消除的，都需要市場整體的理性來推動。但是作為投資者本身，一定要衡量清楚自身的風險承受能力，不能盲目的聽信銷售人員的宣傳。如果自身風險承受能力較弱或是短期要使用的資金，不能投入太多在單一的股票類基金中，以免受到股市波動風險的沖擊較大。因此，對于個人投資者而言，更有實際意義的，應(yīng)該是抱有長期投資的心態(tài)，根據(jù)自身的風險承受能力和續(xù)期選擇相應(yīng)適合的基金產(chǎn)品，避免過度追逐短期收益突出的熱點基金、多關(guān)注長期業(yè)績相對較為穩(wěn)健的基金，通過定投、組合配置來分散風險、獲取長期穩(wěn)健的回報。

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