此類基金是所有基金理財產(chǎn)品中唯一可以在宣傳上使用“約定收益率”做宣傳的基金。即使是貨幣型基金，也只能使用過往七天年化收益率，而不能使用“預(yù)期收益率”“約定收益率”做宣傳。有期限的約定收益基金往往受到達不到5萬元銀行理財門檻又需要高收益的低風(fēng)險承受能力投資者喜愛。 此類基金有分級期限，到期A類份額與B類份額終止上市，或者終止分級合并成為LOF基金，或者按凈值轉(zhuǎn)換為母基金再次拆分。需要注意的是，雖然新雙盈A（000092）、季季添金（550015）、中歐鼎利A（150039）、德邦德信A（150133）等是永續(xù)循環(huán)存在的，但是他們定期折算是可以按照凈值贖回或者按照凈值轉(zhuǎn)為母基金贖回，所以也屬于有分級期限的約定收益A類基金。

場外定期申贖A類基金

此類子基金存在一個封閉期（一般是3個月或6個月），到期開放按照凈值贖回，此類基金一般主要在銀行銷售，在證券公司也有代售。當(dāng)約定收益率高于銀行同期（3個月或6個月）理財產(chǎn)品利息，常需要進行配售；當(dāng)約定收益率低于同期銀行理財收益率時，就遭遇凈贖回。 基金名稱 基金

代碼 到期時間 約定收益(%) 申贖頻率費率(%) 近期申贖

時間 當(dāng)前

利率 諾德雙翼A 165706 一年定存×1.3 每6個月申0贖0.1

(持有一年贖0) 3.90% 招商雙債A161717一年定存+1.3%，

最低不低于4% 每6個月申0贖0 .30%金鷹回報A 162106 一年定存+1.1% 每6個月申0贖0 4.10% 信誠雙盈A 165518 一年定存+1.5% 每6個月申0贖0.1

(持有一年贖0) 4.50% 中歐信用A 166013 一年定存+1.25% 每6個月申0贖0 4.25% 金鷹元盛A162109一年定存+1.5%，

最低不低于2.5% 每6個月申0贖0.50%信達增利A 166106 一年定存×1.3 每6個月申0贖0 3.90% 國聯(lián)安雙佳A 162512 一年定存×1.4 每6個月申0贖0 4.20% 安信寶利A167502一年定存×1.2+

利差0~3% 每6個月申0贖0.20%瑞福優(yōu)先 121007 一年定存+3% 每6個月申0贖0.1

(持有1年贖0) 6.00% 嘉實新興A

(美元) 000341美元一年定存均值

+利差1~2% 每6個月申0贖0.80%天弘添利A 164207 一年定存×1.3 每3個月申0贖0.1

(持有6個月贖0) 3.90% 中?；菰 163908 一年定存+1.4% 每6個月申0贖0 4.40% 財通純債A 000498 一年定存+2.5% 每3個月申0贖0 5.50% 銀華永興A 161824 一年定存×1.4，

可上調(diào)不超過20% 每6個月申0贖0 4.70% 中歐純債A166017一年定存+1.25%每6個月申0贖0.25%長信利眾A163006一年定存×1.2+1%每6個月申0贖0.60%工銀增利A164813一年定存+1.4%每6個月申0贖0.40%鵬華豐利A160623一年定存+1.4%每6個月申0贖0.40%東吳鼎利A165808一年定存X0.7+

6個月ShiborX0.5 每6個月申0贖0.60%長信利鑫A 163004 一年定存×1.1+0.8% 每6個月申0贖0 4.10% 天弘同利A164211一年定存×1.6每一年申0贖0.80%匯添富互利A164704一年定存X1.1+

利差0~2% 每6個月申0贖0.80%大成景祥A000357一年定存+利差0~2%每6個月申0.3贖0.00%融通通福A161627一年定存+利差0.5~2%每6個月申0贖0.00%新華惠鑫A164303一年定存X1.4+

利差0~1% 每6個月申0贖0.20%國富恒利A164510一年定存×1.4，

可上調(diào)不超過20% 每6個月申0贖0.95%易方達聚盈A000429每年循環(huán) 一年定存+利差0~3%每3個月申0贖0.00%富國恒利A000383每年循環(huán)一年定存+利差0~2%每3個月申0贖0.00%季季添金 550015 每年循環(huán) 一年定存+利差0~2% 每3個月申0贖0 5.00% 新雙盈A000092每年循環(huán)一年定存+利差0~2%每4個月申0贖0.00%國金鑫利A000454每年循環(huán)一年定存+利差0~3%每6個月申0贖0.20%鵬華豐信A000292每年循環(huán)一年定存+利差0~2%每6個月申0贖0.1

(持有一年贖0) .50%泰達瑞利A000387每年循環(huán)一年定存+利差0.5~3%每6個月申0贖0.70%海富通雙利A519052每年循環(huán)一年定存X1.2+

利差0~2% 每6個月申0贖0.80%華富恒富A00050118個月循環(huán)一年定存X1.4+

利差0~1% 每6個月申0贖0.20%中銀聚利A00063218個月循環(huán)一年定存X1.1+

利差0.5~3% 每6個月申0贖0.70%中?；葚SA163910兩年循環(huán)一年定存+1.5%每6個月申0贖0.50%中銀互利A163826兩年循環(huán)一年定存X1.1+

利差0.5~1.5% 每6個月申0贖0.80%海富通雙福A519057兩年循環(huán)一年定存X1.2+

利差0~2% 每6個月申0贖0

第4次A禁申 .95%華富恒財A000623兩年循環(huán)一年定存X1.4+

利差0~3% 每6個月申0贖0 .10%中?；堇鸄000317兩年循環(huán)一年定存+利差0~2%每6,6,12個月申0

每6個月贖0 .80%銀華永益A161828三年循環(huán)一年定存+利差0~2%每6個月申0贖0 .00%中歐添利A166022三年循環(huán)一年定存+利差0~2.5%每6個月申0.35贖0.90%場內(nèi)交易的有期限A類基金

場內(nèi)交易的有分級期限約定收益A類基金參考交易價格=約定收益率÷同久期AA+至AAA級信用債到期收益率+凈值-1元。由于期限確定，收益確定，因此有期限A類分級基金的價格波動很小，適合買入持有到期策略的投資者。到期折算是有分級期限和循環(huán)分級的分級基金到期A、B份額都按照凈值折算為母基金。 基金名稱 代碼 分級到期日 約定收益率 現(xiàn)行利率 下一折算日 海富通

增利A 150044 2014.08.31 三年定期利率+0.5%，每季度調(diào)整一次，到期轉(zhuǎn)為LOF基金 4.75% 到期日 浦銀增利A 150062 2014.12.12 3年定存利率+0.25%，到期轉(zhuǎn)LOF 單利5.25% 到期日 雙力A 150069 2015.03.23 一年定存利率+3.5%，到期轉(zhuǎn)LOF 6.5% 到期日 中歐盛世A 150071 2015.03.28 三年單利6.5%，到期轉(zhuǎn)為LOF基金 單利6.5% 到期日 同慶800A 150098 2015.05.21 一年定存利率(稅后)+3.5 %，可和同慶B合并贖回，到期轉(zhuǎn)LOF基金 6.5% 到期日 華商500A 150110 2015.09.06 三年期定存利率+2%即6.25%，可和華商500B合并贖回，到期轉(zhuǎn)LOF基金 單利6.25% 到期日 聚利A 150034 2016.05.12 按5年期國債算術(shù)平均利率X 1.3，每季度調(diào)整一次，到期轉(zhuǎn)為LOF基金 5.78539% 到期日 中小板A 150085 2024.05.08 一年定期利率(稅后)+3.5 %，可和B配對贖回，不參與上折，到期轉(zhuǎn)LOF基金 6.5% 2015.05.08 大宗商品A 150096 2024.06.28 一年期定存利率(稅后)+3.5%，可和商品B配對贖回，到期轉(zhuǎn)LOF基金 6.5% 2015.01.05 同輝100A 150108 2024.09.13 年利率7%，可和同輝100B 合并贖回，到期轉(zhuǎn)LOF 7% 2014.09.13 易基穩(wěn)健 150106 2024.09.20 年利率7%，可和易基進取合并贖回，到期轉(zhuǎn)LOF 7% 2014.09.20 匯利A150020每2年循環(huán)兩年定存利率(稅后)+利差0~2%，到期折算為母基金開放申贖后封閉兩年單利4.75%2015.10.16德信A150133每2年循環(huán)一年定存利率+1.2%，每次折算后2周年定折轉(zhuǎn)為母基金循環(huán)分級單利4.2%2015.04.25鼎利A150039每3年循環(huán)一年定存利率+1%，每3年定折轉(zhuǎn)為母基金循環(huán)分級單利4%2024.06.16合潤A150016每3年循環(huán)1元，當(dāng)母基金163406凈值≥1.21元時合潤A凈值=母基凈值X100/121，每3年定折轉(zhuǎn)為母基金循環(huán)分級0%2016.04.22場內(nèi)有期限A類基金年化收益率計算：（到期凈值-現(xiàn)交易價）/現(xiàn)交易價/剩余天數(shù)X365天X100% 此類基金分級期限是永久的，除了發(fā)生向下不定期折算能按凈值得到大部分本金之外，定期折算是每約定周期的約定收益（A類份額凈值超過1元的部分）定期折算為母基金份額贖回的形式獲得。除了可以在場內(nèi)交易之外，還可以和對應(yīng)的B類基金份額按比例合并為母基金贖回。在母基金距離向下折算所需跌幅大于10%以上時，永續(xù)A類分級基金交易價對債券收益率、貨幣基金收益率、逆回購利率波動高度敏感。如果A類份額對應(yīng)的B類份額有向下不定期折算條款，相當(dāng)于對約定收益以及大部分（多數(shù)為75%）的本金進行擔(dān)保，因此風(fēng)險較低，類似于有擔(dān)保高信用評級債券。此類永續(xù)A類相當(dāng)于永續(xù)債，可以看成是“存本取息”。

低風(fēng)險永續(xù)A類

因為有B類份額下折保障，目前其參考交易價=約定收益率÷當(dāng)前10年左右久期AA+級信用債即期收益率+凈值-1元。約定收益率高于債券收益率則溢價交易，約定收益率低于債券收益率則折價交易。例如，有甲A、乙A、丙A、丁A四個凈值分別為1.01元、1.02元、1.03元、1.04元的永續(xù)A類基金，約定收益率分別是6%、6.5%、7%、7.5%，假設(shè)當(dāng)前市場10年AA+債券收益率6.95%，則永續(xù)A類的隱含收益率就向6.95%看齊，甲A交易價=6%÷6.95%+1.01-1=0.873元，乙A交易價=6.5%÷6.95%+1.02-1=0.955元、丙A交易價=7%÷6.95%+1.03-1=1.037元、丁A交易價=7.5%÷6.95%+1.04-1=1.119元。 基金名稱 基金

代碼 約定收益率 現(xiàn)行

約定 定期折算日，其他 互利A 150066 一年定存利率+1.5%，動態(tài)調(diào)整 4.5% 每年1月1日 多利優(yōu)先 150032 每年固定收益率5% 5.0% 每年3月23日左右 久兆穩(wěn)健 150057 每年固定收益率為5.8% 5.8% 每年1月29日左右 轉(zhuǎn)債A級150143一年定存利率+3%6.0%每年12月1日左右可轉(zhuǎn)債A150164一年定存利率+3%6.0%每年12月1日左右銀華穩(wěn)進 150018 一年定存利率(稅后)+3% 6.0% 每年1月1日 諾德300A 150092 一年定存利率(稅后)+3% 6.0% 每年1月1日 資源A 150100 一年定存利率(稅后)+3% 6.0% 每年1月1日 恒生A150169一年定存利率(稅后)+3% 6.0%每年1月1日非銀行A150177一年定存利率(稅后)+3% 6.0%每年1月1日信息A150179一年定存利率(稅后)+3% 6.0%每年1月1日證券A150171一年定存利率(稅后)+3%6.0%每年3月13日左右，不參與上折環(huán)保A150184一年定存利率(稅后)+3%6.0%每年5月30日左右，不參與上折信誠300A 150051 一年定存利率(稅后)+3% 6.0% 每年12月15日左右 軍工A150181一年定存利率(稅后)+3% 6.0%每年12月15日左右 浙商穩(wěn)健 150076 一年定存利率(稅后)+3%，不超12% 6.0% 每年1月1日 信誠500A 150028 一年定存利率(稅后)+3.2% 6.2% 每年2月11日左右 800醫(yī)藥A150148一年定存利率(稅后)+3.2%6.2%每年12月15日左右800有色A150150一年定存利率(稅后)+3.2%6.2%每年12月15日左右800金融A150157一年定存利率(稅后)+3.2%6.2%每年12月15日左右消費收益 150049 一年定存利率+3.2%，動態(tài)調(diào)整 6.2% 每年3月13日左右，A\B凈值歸一 雙禧A 150012 一年定存利率+3.5%,單利3年一調(diào)整 6.5%2016.4.15，三年一折,A\B凈值歸一 （*：雙禧A三年單利到期凈值1.195元，實際上等效于1.0613×1.0613×1.0613，即約定6.13%的每年定折的其他永續(xù)A類）銀華金利 150030 一年定存利率(稅后)+3.5% 6.5% 每年1月1日 建信穩(wěn)健 150036 一年定存利率+3.5% 6.5% 每年1月1日 工銀500A 150055 一年定存利率(稅后)+3.5% 6.5% 每年1月1日 銀華金瑞 150059 一年定存利率+3.5% 6.5% 每年1月1日 同瑞200A 150064 一年定存利率(稅后)+3.5% 6.5% 每年1月1日 諾安穩(wěn)健 150073 一年定存利率(稅后)+3.5% 6.5% 每年1月1日 廣發(fā)100A 150083 一年定存利率(稅后)+3.5% 6.5% 每年1月1日 金鷹500A 150088 一年定存利率(稅后)+3.5% 6.5% 每年1月1日 萬家創(chuàng)A 150090 一年定存利率(稅后)+3.5% 6.5% 每年1月1日 泰信400A 150094 一年定存利率(稅后)+3.5% 6.5% 每年1月1日 華安300A 150104 一年定存利率(稅后)+3.5% 6.5% 每年1月1日 銀河優(yōu)先150121一年定存利率(稅后)+3.5%6.5%每年1月1日國金300A 150140 一年定存利率(稅后)+3.5% 6.5% 每年1月1日 創(chuàng)業(yè)板A150152一年定存利率(稅后)+3.5%6.5%每年1月1日銀華800A150138一年定存利率+3.5%6.5%每年12月1日左右銀華300A150167一年定存利率+3.5%6.5%每年12月1日左右300高貝A150145一年定存利率(稅后)+3.5%6.5%每年12月15日左右工銀100A150112一年定存利率(稅后)+3.5% 元旦調(diào)整6.5%每年7月1日左右銀華瑞吉 150047 一年定存利率+4% 7.0% 每年1月1日 房地產(chǎn)A 150117 一年定存利率(稅后)+4% 7.0% 每年1月1日 醫(yī)藥A150130一年定存利率(稅后)+4%7.0%每年1月1日建信50A150123一年定存利率(稅后)+4.5%7.5%每年1月1日永續(xù)A類收益率 = A類凈值 / A類交易價 x (本期利率 x 本期剩余天數(shù) +下期利率 x(365-本期剩余天數(shù))) / 365

高風(fēng)險永續(xù)A類

此類基金份額相當(dāng)于信用評級時好時壞，甚至本金受損的信用債。由于此類A金份額在對應(yīng)B類份額凈值≤閾值時與母基金同漲同跌成為指數(shù)基金，要承擔(dān)母基金下跌虧損，在每年定期折算日凈值低于1元都不能按時按量得到約定收益，甚至“本金”1元凈值都要受損，不能計算隱含收益率，相當(dāng)于約定收益無擔(dān)保，存在像“11超日債”那樣的信用違約風(fēng)險，在B份額逐漸接近閾值點時，相當(dāng)于信用等級越來越低，因此隱含收益率需要逐漸提高（價格逐漸下跌）。而母基金在閾值點下方的時候相當(dāng)于債券信用違約，由于喪失折算分紅，只能與B份額配對贖回退出，如果母基金跌幅越深，其名義凈值越顯得無意義。但只要母基金凈值在1元之上，此類份額的信用等級和有B類下折擔(dān)保的低風(fēng)險A類信用等級相同。其交易價形成機制=相同約定收益率有下折A類交易價值X得到約定收益概率%+配對博弈價值X(1-得到約定收益概率%)，配對博弈價值即母基金凈值，而在母基金閾值點上下方不同漲跌幅距離得到約定收益的概率百分比呈正態(tài)累積概率分布函數(shù)（高斯誤差函數(shù)）分布，母基金閾值點=(1+A份額累計應(yīng)計利息+B份額閾值)/2，在母基金閾值點概率為50%。閾值點上方概率大于50%，下方概率小于50%。 基金名稱 基金

代碼 份額占比 約定收益率 現(xiàn)行

約定 定期折算日 申萬收益 150022 50% 一年定存利率+3%（不保證按期） 6.0% 每年1月1日 (凈值≤1元不折算) 銀華H股A15017550%一年定存利率+3.5%(不保證按期)6.5%每年12月1日(凈值≤1元不折算)