投資消費(fèi)主題基金怎么選

抓住消費(fèi)板塊的投資機(jī)會(huì)，可以通過消費(fèi)基金來布局。消費(fèi)基金的布局方式是消費(fèi)指數(shù)基金和主動(dòng)管理型基金。小編在此整理了投資消費(fèi)主題基金，供大家參閱，希望大家在閱讀過程中有所收獲!

指數(shù)基金的特點(diǎn)在于個(gè)股足夠分散，避免因踩雷個(gè)股出現(xiàn)凈值暴跌。而消費(fèi)行業(yè)的主動(dòng)管理基金的特點(diǎn)，則是優(yōu)中選優(yōu)，盡可能提高收益。行業(yè)主題基金的特點(diǎn)在于持股高度集中于某個(gè)板塊，爆發(fā)力強(qiáng)但也波動(dòng)較大此外，以定投的方式投資是更好分散風(fēng)險(xiǎn)的方式，長(zhǎng)期大概率會(huì)有不錯(cuò)的回報(bào)。下面就來說一說消費(fèi)主動(dòng)型基金該怎么選。

如何定義消費(fèi)主題基金?

消費(fèi)主題基金可以根據(jù)基金名稱中的“消費(fèi)”兩個(gè)字去選擇。比如：易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)，就是大家熟知的典型的消費(fèi)主題基金。但是，定義消費(fèi)主題基金不光從名字，還要從基金持倉(cāng)來看。

我們將申萬一級(jí)行業(yè)中食品飲料、家用電器、汽車、商業(yè)貿(mào)易、休閑服務(wù)、紡織服裝、輕工制造和農(nóng)林牧漁8個(gè)行業(yè)算作消費(fèi)板塊，對(duì)普通股票型和偏股混合型基金進(jìn)行篩選，定義近兩個(gè)半年度報(bào)告期持倉(cāng)家用電器、食品飲料、紡織服裝、商業(yè)貿(mào)易、休閑服務(wù)、輕工制造六個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)占比都在50%以上的基金。篩選部分基金如下：

如何挑選消費(fèi)主題基金

1、看基金經(jīng)理

首先基金經(jīng)理要有完整年度的管理業(yè)績(jī)(2024年前任職)，基金經(jīng)理管理時(shí)間較長(zhǎng)，應(yīng)對(duì)波動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)更豐富，與團(tuán)隊(duì)磨合更佳。

主要有易方達(dá)張坤、蕭楠、鵬華基金王宗合、中歐基金郭睿、匯添富基金胡昕煒、景順長(zhǎng)城基金劉彥春、胡夏基金黃文倩、嘉實(shí)基金譚麗等。

2、看規(guī)模

在挑選基金的時(shí)候需要注意規(guī)模，對(duì)于主動(dòng)管理型和消費(fèi)主題基金來說，目前已有不少成立較早的消費(fèi)基金，其規(guī)模較大，有的甚至超過200億元。但是，據(jù)數(shù)據(jù)觀察，在管理水準(zhǔn)接近的情況下，規(guī)模比較小的基金普遍沖勁更足，規(guī)模大的基金我們雖然看到長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不錯(cuò)，但是分段來看，從其規(guī)模迅速擴(kuò)大后，業(yè)績(jī)并沒有跟的上規(guī)模的擴(kuò)張速度。畢竟，常說的“大象起舞，總是有點(diǎn)笨重的”。

但是規(guī)模過小的基金會(huì)出現(xiàn)清盤和巨額贖回的風(fēng)險(xiǎn)，建議選擇規(guī)模>5億的基金。

3、看持倉(cāng)

喜歡買白酒的消費(fèi)基金：消費(fèi)基金白酒倉(cāng)位一般在20%到30%，鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和易方達(dá)消費(fèi)明顯偏好白酒，特別是鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，多個(gè)報(bào)告期會(huì)買到半數(shù)倉(cāng)位以上。而寶盈新銳混合、中歐消費(fèi)主題和富國(guó)消費(fèi)主題白酒倉(cāng)位較低。

喜歡買家電的消費(fèi)基金：消費(fèi)基金家電倉(cāng)位一般在10%到15%，易方達(dá)消費(fèi)在家電行業(yè)的配置較同類更多。富國(guó)消費(fèi)主題、海富通內(nèi)需熱點(diǎn)和中歐消費(fèi)主題對(duì)家電的配置較少。

喜歡買食品的消費(fèi)基金：消費(fèi)基金對(duì)于食品的配置比例一般在10%以內(nèi)，寶盈新銳、中歐消費(fèi)主題和匯添富消費(fèi)比同類配置更多。這里食品包括乳制品和調(diào)味品等食品。

喜歡買農(nóng)林牧漁的消費(fèi)基金：從近3年持倉(cāng)來看，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)和寶盈新銳長(zhǎng)期持有農(nóng)林牧漁板塊，易方達(dá)中小盤幾乎不持有該板塊。

買醫(yī)藥的消費(fèi)基金：消費(fèi)基金在醫(yī)藥板塊的配置差異較大，像寶盈新銳和易方達(dá)消費(fèi)基本不怎么配置醫(yī)藥板塊，而易方達(dá)中小盤長(zhǎng)期都會(huì)配置一定比例的醫(yī)藥股。

買TMT的消費(fèi)基金：一般消費(fèi)基金很少買TMT板塊，但中歐消費(fèi)主題會(huì)比同類稍微多配一定比例。

總結(jié)：喜歡白酒的投資者可以關(guān)注易方達(dá)消費(fèi)，喜歡消費(fèi)、醫(yī)藥的投資者可以關(guān)注易方達(dá)中小盤，喜歡消費(fèi)行業(yè)成長(zhǎng)風(fēng)格的投資者可以關(guān)注中歐消費(fèi)主題。

雖然白酒、消費(fèi)、食品飲料是很好的長(zhǎng)投賽道，不管在什么樣經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，業(yè)績(jī)都可以穩(wěn)定增長(zhǎng)。但是比較高估的情況下，要特別注意回撤風(fēng)險(xiǎn)。都說會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的才是師傅。別看現(xiàn)在賺了很多，但最后沒有落袋為安，都是虛的。如果覺得賺多了，或者感覺確實(shí)漲了很多，風(fēng)險(xiǎn)是有點(diǎn)大了?？梢钥紤]自己止盈，或者適當(dāng)減輕投資步伐。

如何投資消費(fèi)主題基金

第一種是定投。

估值依然是定投行業(yè)主題基金的一個(gè)很好的參考。中證消費(fèi)指數(shù)最近一次相對(duì)比較便宜的時(shí)候是2024年10月份21倍左右的絕對(duì)估值，對(duì)應(yīng)20%不到的相對(duì)估值分位;不過目前中證消費(fèi)指數(shù)超30的絕對(duì)估值，對(duì)應(yīng)90%以上的相對(duì)估值分位，怎么看都不算便宜。

除了常規(guī)月定投，藝高人膽大的還可以繼續(xù)嘗試日定投或者周定投，在它們低位的時(shí)候依然是個(gè)中好標(biāo)的。

第二種是作為長(zhǎng)期資產(chǎn)配置。

從個(gè)人配置的倉(cāng)位來說，我覺得在當(dāng)前這樣的情況下，持有的消費(fèi)行業(yè)的基金，可以適度減倉(cāng)，及時(shí)落袋為安。一方面可以降低持有消費(fèi)行業(yè)指數(shù)基金的的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以趁機(jī)買入估值較低的資產(chǎn)，積累更多的低估值的籌碼。

但是如果你現(xiàn)在沒有持有消費(fèi)類的基金的話，我倒是覺得可以適當(dāng)分批買入，采用定投的方式，降低買入基金的風(fēng)險(xiǎn)。

我們必須要明白，投資不可能有一勞永逸的模型，更不可能有一勞永逸的標(biāo)的，所以在學(xué)會(huì)并掌握一套合適的投資方法之前最好謹(jǐn)慎一些，風(fēng)控比賺錢更重要，特別是在熊市。

雖然消費(fèi)行業(yè)屬于“長(zhǎng)牛板塊”，但也需要有不懼短期波動(dòng)、長(zhǎng)期持有的耐心，想要把消費(fèi)主題基金做好、做精，做出超額收益，也并非易事。建議大家選擇具有深厚研究能力、踏實(shí)投資心態(tài)和長(zhǎng)期深耕消費(fèi)行業(yè)背景的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。消費(fèi)主題基金主要還是立足于中長(zhǎng)期投資，長(zhǎng)期持有，靜待花開。

主動(dòng)管理型消費(fèi)主題基金的好處是，如果它的基金經(jīng)理資深且投資實(shí)力比較強(qiáng)，那么，它有機(jī)會(huì)在各個(gè)時(shí)期根據(jù)行業(yè)景氣度、估值水平等，更有針對(duì)地進(jìn)行配置，從而在長(zhǎng)期里，以更低的波動(dòng)和回撤，實(shí)現(xiàn)超越大消費(fèi)板塊平均水平的收益回報(bào)。這是主動(dòng)管理型消費(fèi)主題基金能提供的、有別于消費(fèi)主題指基的投資價(jià)值。

如果小伙伴想投資消費(fèi)主題基金，但又不善于判斷各行業(yè)的景氣度、估值水平，或者沒有時(shí)間精力去研究這些東西，那么，挑個(gè)不錯(cuò)的主動(dòng)管理型消費(fèi)主題基金是不錯(cuò)的選擇。

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