一、請(qǐng)問(wèn)基金每天都有收益為什么還會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)

你說(shuō)的是貨幣基金，貨基理論上是有本金虧損風(fēng)險(xiǎn)的，而且在歷史上也曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)本金虧損的案例：

1. 2005年4月27日，鵬華貨幣A（160606）的萬(wàn)份收益為-0.2804，成為首個(gè)單日萬(wàn)份收益虧損的貨幣基金。

2. 2006年6月8日，泰達(dá)荷銀貨幣基金（現(xiàn)已更名為泰達(dá)宏利貨幣基金：162206）的萬(wàn)份收益為-0.2566元，是歷史上第二次出現(xiàn)負(fù)收益的貨幣基金。

因此，貨幣基金是真會(huì)出現(xiàn)虧損可能的，不過(guò)概率非常低，即使某一天虧損了，長(zhǎng)期下來(lái)也不會(huì)虧。國(guó)內(nèi)的還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)七日年化收益率為負(fù)的貨幣基金。

有數(shù)據(jù)顯示，單日貨幣市場(chǎng)基金發(fā)生本金虧損的可能性很?。?.06117%），如持有一周或者一月，則本金損失的概率接近于0。

國(guó)內(nèi)的貨幣基金按規(guī)定不得投資股票、可轉(zhuǎn)換債券、AAA級(jí)以下的企業(yè)債等品種，因此發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的概率更低。

雖然貨幣基金有可能虧損，但概率極低。那么，什么情況下貨幣基金有可能會(huì)虧損呢？

這要同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件：

1. 短期內(nèi)市場(chǎng)收益率大幅上升，導(dǎo)致債券價(jià)格大幅下跌；

2. 貨幣基金同時(shí)發(fā)生大額贖回，不能將價(jià)格下跌的券種持有到期，拋售券種后造成了實(shí)際虧損。

由于一些巨無(wú)霸式的貨基，它們的體量非常大，用戶非常分散，在四輪限額之后，個(gè)人用戶的持有上限不得超過(guò)10萬(wàn)元，單個(gè)用戶就不存在大額贖回的情況，所以單個(gè)用戶或是少部分用戶的贖回幾乎可以忽略不計(jì)。人群那么多，集中贖回的可能性也不大。

貨幣基金的規(guī)模越大、用戶越分散，虧損的概率就越低，所以一些規(guī)模巨大的貨基，虧損的可能性要小于那些規(guī)模太小的貨基。

二、貨幣基金如何計(jì)算收益？

【諾正投資】貨幣基金已經(jīng)是人們?nèi)粘Ｉ钪凶畛Ｒ?jiàn)的一種基金投資理財(cái)產(chǎn)品，隨著投資行業(yè)的發(fā)展，越來(lái)越多的人熱衷于把他們手中閑余的錢(qián)投資到貨幣基金來(lái)了。雖然說(shuō)越來(lái)越多的人喜歡投資貨幣基金，但是還有很大一部分的人是剛剛接觸到貨幣基金投資的，對(duì)貨幣基金投資還不是很了解，特別是對(duì)貨幣基金收益計(jì)算都不清楚，經(jīng)常會(huì)有人問(wèn)到，貨幣基金收益如何計(jì)算。

三、中國(guó)貨幣基金有過(guò)虧損嗎

中國(guó)貨幣基金只有2只出現(xiàn)過(guò)單日虧損。

易方達(dá)貨幣：2006年6月9日，當(dāng)日萬(wàn)份收益 -0.0409元

泰達(dá)宏利貨幣：2006年6月8日，當(dāng)日萬(wàn)份收益 -0.2566元

四、如何投資紙黃金?能保值么?

“紙黃金”在外匯中的概念：

特別提款權(quán)是國(guó)際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種用于會(huì)員國(guó)之間結(jié)算國(guó)際收支逆差的儲(chǔ)備資產(chǎn)和記賬單位,亦稱(chēng)紙黃金。

紙黃金指黃金的紙上交易,投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),而不涉及實(shí)物金的提取。盈利模式即通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)，獲取差價(jià)利潤(rùn)。相對(duì)實(shí)物金，其交易更為方便快捷，交易成本也相對(duì)較低，適合專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)行中短線的操作。目前國(guó)內(nèi)已有三家銀行開(kāi)辦紙黃金業(yè)務(wù)，分別是中國(guó)銀行的黃金寶，中國(guó)工商銀行的金行家，中國(guó)建設(shè)銀行的賬戶金。

黃金以其耐用、美觀和稀有的特性，自古以來(lái)就是人們保值增值的有效工具。近年來(lái)，黃金投資更是風(fēng)靡全球，廣受投資者追捧。

目前國(guó)內(nèi)黃金投資主要分為實(shí)物黃金交易和紙黃金交易兩類(lèi)。所謂實(shí)物黃金交易，是指可以提取實(shí)物黃金的交易方式，而紙黃金交易則只能通過(guò)賬面反映買(mǎi)賣(mài)狀況，不能提取實(shí)物黃金。兩種交易方式各有所長(zhǎng)：如果出于個(gè)人收藏或者饋贈(zèng)親友的目的，投資者可選擇實(shí)物黃金交易，但如果期望通過(guò)黃金投資獲得交易盈利，那么紙黃金無(wú)疑是最佳選擇。與實(shí)物黃金交易相比，紙黃金交易不存在倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)和鑒定費(fèi)等額外的交易費(fèi)用，投資成本較低，同時(shí)也不會(huì)遇到實(shí)物黃金交易通常存在的“買(mǎi)易賣(mài)難”的窘境。

為了滿足廣大投資者對(duì)于黃金投資的需求，中國(guó)銀行上海市分行從2003年11月18日起，在全國(guó)率先推出了個(gè)人黃金實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)稱(chēng)“黃金寶”。黃金寶產(chǎn)品的面市，不但為廣大投資者提供了一個(gè)具有良好盈利能力的黃金投資產(chǎn)品，更彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)相關(guān)投資領(lǐng)域的空白，成為全國(guó)第一個(gè)紙黃金交易產(chǎn)品。

黃金寶交易起點(diǎn)低，為10克紙黃金，投資者只需千把塊人民幣就能進(jìn)行投資，同時(shí)黃金寶的報(bào)價(jià)由國(guó)際黃金市場(chǎng)價(jià)格直接折算，更加貼近市場(chǎng)變化。2005年，黃金寶實(shí)現(xiàn)了24小時(shí)交易，2006年里美元金即將面世……“黃金寶”本幣金交易規(guī)則：

交易品種本幣金，人民幣。

交易計(jì)量元/克（1盎司＝31.1035克）。

交易起點(diǎn)每筆申報(bào)交易起點(diǎn)數(shù)額為10克，買(mǎi)賣(mài)申報(bào)是10克及大于10克的整克數(shù)量。

交易時(shí)間全天交易，周一8點(diǎn)至周六凌晨3點(diǎn)，每日凌晨3點(diǎn)至4點(diǎn)帳務(wù)處理，如遇國(guó)際、國(guó)內(nèi)節(jié)假日休市，將提前通知客戶。

交易方式柜臺(tái)、電話銀行、網(wǎng)上銀行、自助終端等?！包S金寶”中間價(jià)計(jì)算公式：

中間價(jià)＝國(guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格×當(dāng)日美元兌人民幣即期結(jié)售匯中間價(jià)/31.1035（盎司與克之間的換算單位，1盎司＝31.1035克）。

投資黃金心理準(zhǔn)備：投資“黃金寶”不計(jì)利息，也不能獲得股票、基金投資中的紅利等收益，因此只能通過(guò)低吸高拋，賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)獲利。

黃金價(jià)格受多種因素影響，因此與其它任何一種投資品種一樣，投資“黃金寶”也將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，投資者必須保持良好的投資心態(tài)。

影響金價(jià)的因素：美元的強(qiáng)弱、地緣政治局勢(shì)、全球通脹壓力、黃金供求轉(zhuǎn)變、央行黃金儲(chǔ)備增減、國(guó)際原油價(jià)格的漲跌、黃金生產(chǎn)商的避險(xiǎn)操作、全球經(jīng)濟(jì)及股市、債市的表現(xiàn)、COMEX成交量和未平倉(cāng)合約的參考。

注：以下資料都來(lái)自于公開(kāi)資料，如有變更，以其官方網(wǎng)站為準(zhǔn)。

（二）品種對(duì)比：

中行黃金寶 周一到周五，每天24小時(shí) 單邊點(diǎn)差0.5元/克和3美元/盎司 美元金和人民幣金 人民幣/克

美元/盎司 網(wǎng)上銀行、電話銀行以及網(wǎng)點(diǎn)辦理

工行金行家 周一8時(shí)到周六凌晨4時(shí) 單邊點(diǎn)差0.4元/克和3美元/盎司

美元金和人民幣金 人民幣/克

美元/盎司 網(wǎng)上銀行、電話銀行以及網(wǎng)點(diǎn)辦理

建行賬戶金 周一到周五，10：00-15：30 單邊點(diǎn)差0.5元/克 人民幣金 人民幣/克 網(wǎng)點(diǎn)辦理

紙黃金起點(diǎn)金額是多少?

紙黃金起點(diǎn)金額是人民幣金10克（按現(xiàn)價(jià)就是2000元左右），美元金1盎司（按現(xiàn)價(jià)就是800美元左右）

中國(guó)銀行“黃金寶”簡(jiǎn)介

一、什么是“黃金寶”？

個(gè)人實(shí)盤(pán)黃金買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)也稱(chēng)“紙黃金”、“黃金寶”買(mǎi)賣(mài)，是指?jìng)€(gè)人客戶通過(guò)銀行柜臺(tái)或電話銀行、網(wǎng)上銀行服務(wù)方式，進(jìn)行的不可透支的美元對(duì)外幣金或人民幣對(duì)本幣金的賬面交易，以達(dá)到保值、增值的目的。所謂“賬面交易”，是指交易只在客戶存折賬戶內(nèi)作收付記錄而不進(jìn)行實(shí)物交割?！包S金寶”的交易標(biāo)的是成色 100%的賬戶金，品種分為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)黃金和國(guó)際市場(chǎng)外匯黃金，報(bào)價(jià)貨幣分別是人民幣和美元，因此也簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)內(nèi)金”和“國(guó)際金”。

二、如何辦理“黃金寶”？

辦理“黃金寶”業(yè)務(wù)非常簡(jiǎn)單， 只要擁有中國(guó)銀行開(kāi)立的活期一本通賬戶或一張與中行活期一本通關(guān)聯(lián)的借記卡，且賬戶內(nèi)有足夠的完成交易的人民幣或美元，即可到中國(guó)銀行網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)辦理“黃金寶”業(yè)務(wù)。還可以選擇更方便、快捷的交易方式，如電話銀行、網(wǎng)上銀行交易。

三、“黃金寶”每天交易起止時(shí)間？

電話銀行和網(wǎng)上銀行為 24小時(shí)交易，即從每周一早9點(diǎn)至每周六早4點(diǎn)（每日批處理時(shí)間、國(guó)家法定節(jié)假日和國(guó)際黃金市場(chǎng)休市日除外）；柜臺(tái)交易時(shí)間為周一至周五每天早上 9點(diǎn)至下午5點(diǎn)（國(guó)家法定節(jié)假日和國(guó)際黃金市場(chǎng)休市日除外）。

四、“黃金寶”交易單位和交易起點(diǎn)是多少？

人民幣金和美元金的計(jì)量單位分別為“克”和“盎司”。 1盎司約等于31.1035克。人民幣金交易起點(diǎn)為 10克，最小交易進(jìn)制為1克；美元金交易起點(diǎn)為1盎司，最小交易進(jìn)制為0.1盎司。

五、“黃金寶”買(mǎi)賣(mài)如何計(jì)息？

客戶只可在同一個(gè)活期一本通賬戶內(nèi)進(jìn)行黃金買(mǎi)賣(mài)交易，通過(guò)“黃金寶”業(yè)務(wù)購(gòu)得的黃金不能夠支取、轉(zhuǎn)賬或兌現(xiàn)為實(shí)物黃金，且賬面黃金不計(jì)利息。如果客戶是賣(mài)出黃金、買(mǎi)入人民幣或美元，則自交易當(dāng)日按活期利息計(jì)息。

六、“黃金寶”業(yè)務(wù)如何收費(fèi)？

“黃金寶”業(yè)務(wù)不收取任何交易手續(xù)費(fèi)。銀行收益體現(xiàn)在買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)的價(jià)差上。

七、“黃金寶”買(mǎi)賣(mài)有現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯之分么？

黃金買(mǎi)賣(mài)使用活期一本通賬戶（必須為“有折”）或借記卡賬戶進(jìn)行交易?？蛻艨捎闷浯婵钯~戶的美元敘作外幣金的買(mǎi)賣(mài)或人民幣對(duì)本幣金的買(mǎi)賣(mài)。要求美元現(xiàn)匯買(mǎi)入的外幣金必須以美元現(xiàn)匯賣(mài)出；美元現(xiàn)鈔買(mǎi)入的外幣金必須以美元現(xiàn)鈔賣(mài)出；人民幣買(mǎi)入的本幣金必須以人民幣賣(mài)出。資金賬戶均不允許透支，黃金賬戶余額不計(jì)利息。

八、“黃金寶”交易實(shí)例

1.交易實(shí)例： 2005年10月20日上午9：00，我行黃金報(bào)價(jià)為121.29/122.29。某客戶在中國(guó)銀行買(mǎi)入黃金 100克，共投資12,229元，其后，國(guó)際黃金價(jià)格上揚(yáng)，中國(guó)銀行人民幣金價(jià)格隨之走高。2006年1月20日，該客戶準(zhǔn)備賣(mài)出其所持有黃金。在11：07時(shí)在中國(guó)銀行進(jìn)行詢價(jià)，此時(shí)價(jià)格為143.70/144.70。該客戶以143.70的價(jià)格賣(mài)出其所持有的100克黃金，獲利14,370-12,229=2,141。短短3個(gè)月的時(shí)間，該客戶的投資回報(bào)率就達(dá)到了2,141/12,229=17.51%。

2.美元金和人民幣金價(jià)格的數(shù)值換算：

1盎司約等于31.1035克；美元兌人民幣按照每天早上中國(guó)銀行基準(zhǔn)牌價(jià)作為當(dāng)天的折算匯率。以下面表一中美元金（ XAU/USD）中間價(jià)538.00美元〔（買(mǎi)入價(jià)＋賣(mài)出價(jià)）/2〕為例：一盎司黃金538.00美元換算成人民幣538.00×8.0495即可得到一盎司黃金的人民幣價(jià)格；再除以31.1035即可得到一克黃金以人民幣計(jì)價(jià)的價(jià)格＝139.23人民幣（即人民幣金牌價(jià)的中間價(jià)），雙邊各加上50點(diǎn)的點(diǎn)差即可得到人民幣金的買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)。

紙黃金交易的特點(diǎn)

1．在黃金市場(chǎng)上采用紙黃金交易方式，可以節(jié)省實(shí)金交易必不可少的保管費(fèi)、儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、鑒定費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)等費(fèi)用的支出，降低黃金價(jià)格中的額外費(fèi)用，提高金商在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

2．紙黃金交易可以加快黃金的流通，提高黃金市場(chǎng)交易的速度。

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