目前指數(shù)基金怎么樣，怎么選擇優(yōu)質(zhì)指數(shù)基金，風(fēng)險(xiǎn)怎么控制.

目前指數(shù)基金怎么樣，怎么選擇優(yōu)質(zhì)指數(shù)基金，風(fēng)險(xiǎn)怎么控制

目前大盤低迷，指數(shù)基金跟對(duì)應(yīng)指數(shù)是接近的，最近不太靠譜。年底了，貨幣型基金比較靠譜，建議天天基金網(wǎng)的活期寶，跟支付寶的余額寶是一樣的，能隨時(shí)取現(xiàn)

銀行螺絲釘《指數(shù)基金投資指南》讀書筆記

雪球大V銀行螺絲釘，手把手教你定投致富！《指數(shù)基金投資指南》作者銀行螺絲釘，專注于低估值指數(shù)基金投資，系統(tǒng)性地講解各類指數(shù)基金，以及投資指數(shù)基金的有效策略，教你“買什么，怎么買；賣什么，怎么賣”。針對(duì)不同需求，設(shè)計(jì)出三種投資模式：養(yǎng)老定投計(jì)劃、上班族加薪計(jì)劃、子女教育定投計(jì)劃，全面介紹如何通過(guò)投資指數(shù)基金，穩(wěn)賺！不管你是投資小白，還是進(jìn)入股市廝殺多年也沒(méi)找到可靠的、可復(fù)制的盈利路徑的投資者，閱讀《指數(shù)基金投資指南》，就可以笑看股市風(fēng)云，靜待財(cái)富增長(zhǎng)了。

而且長(zhǎng)期定投，天然就是長(zhǎng)期持有的。股票市場(chǎng)的收益并不是均勻的，80%的收益出現(xiàn)在20%的時(shí)間里。只有長(zhǎng)期持有下來(lái)，才能等到下一次牛市的出現(xiàn)。定投自帶“長(zhǎng)期持有”這個(gè)特征，也是有利于在股票市場(chǎng)盈利的。

對(duì)比一下銀行儲(chǔ)蓄，我們驚奇地發(fā)現(xiàn)，原來(lái)儲(chǔ)蓄的收益率是很難抵消通貨膨脹所帶來(lái)的貨幣貶值的。錢存在銀行，雖然能拿到利息，但無(wú)法抵消錢本身的貶值。

每個(gè)人都有一個(gè)財(cái)務(wù)自由的夢(mèng)想，而要實(shí)現(xiàn)這個(gè)夢(mèng)想，首先要學(xué)會(huì)區(qū)分消費(fèi)與資產(chǎn)，只有通過(guò)長(zhǎng)期積累資產(chǎn)，我們才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。

財(cái)務(wù)自由是我們可以不必為錢發(fā)愁，同時(shí)又有足夠多的時(shí)間來(lái)做自己想做的事情。

真正的財(cái)務(wù)自由，是手里有大量能夠“錢生錢”的資產(chǎn) ，這樣即使自己不再投入精力去工作，也可以源源不斷地獲得現(xiàn)金收入。

當(dāng)我們的時(shí)間還不值錢的時(shí)候，可以用業(yè)余時(shí)間多看書、鍛煉身體，戒掉一些花費(fèi)較高卻對(duì)身體無(wú)益的消費(fèi)。

越早開(kāi)始積累資金用于投資，我們就可以越早積累下資產(chǎn)，讓資產(chǎn)為我們打工，不斷地“錢生錢”，我們就可以更早地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的目標(biāo)。

能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)通常比不能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)長(zhǎng)期收益率更高；能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)中，現(xiàn)金流越高，長(zhǎng)期收益率更高。

長(zhǎng)期投資股票，不考慮任何策略，只是長(zhǎng)期持有，平均可以獲得9% 15%的年復(fù)合收益率；配合正確的策略，才可以獲得20%左右的年復(fù)合收益率 。

·裝入各種短期債券、短期理財(cái)、現(xiàn)金，就是貨幣基金。

·裝入各種企業(yè)債、國(guó)債，就是債券基金。

·裝入各個(gè)公司的股票，就是股票基金。

·裝入股票和債券，就是混合基金。

·能夠?yàn)槲覀儭吧X”的就是資產(chǎn)，現(xiàn)金不是資產(chǎn)。

·有的人看起來(lái)“富有”，但一旦停止工作，高收入也就戛然而止。

·通過(guò)定期投資指數(shù)基金，業(yè)余投資者往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者。

指數(shù) 是一個(gè)選股規(guī)則，它的目的是按照某個(gè)規(guī)則挑選出一籃子股票，并反映這一籃子股票的平均價(jià)格走勢(shì)。

國(guó)內(nèi)有三大指數(shù)系列。 上海證券交易所 （簡(jiǎn)稱上交所）開(kāi)發(fā)的上證系列指數(shù)， 深圳證券交易所 （簡(jiǎn)稱深交所）開(kāi)發(fā)的深證系列指數(shù)，以及中證指數(shù)有限公司開(kāi)發(fā)的 中證系列指數(shù) 。

管理費(fèi) 是基金公司收入的主要來(lái)源。主動(dòng)型基金一般會(huì)收取基金規(guī)模的1.5%作為管理費(fèi)。

國(guó)內(nèi)指數(shù)基金的平均管理費(fèi)率在0.69%左右。部分規(guī)模較大、運(yùn)行時(shí)間較長(zhǎng)的基金，管理費(fèi)率會(huì)降到0.5%以下。

美股指數(shù)基金的管理費(fèi)，主流的費(fèi)率在0.2%以下，有的甚至能做到0.05%。

“ 長(zhǎng)生不老、長(zhǎng)期上漲、低成本 ”，這就是指數(shù)基金最主要的三個(gè)優(yōu)勢(shì)。

第一類風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)股黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)。黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)指的是突發(fā)的無(wú)法預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)。

第二類風(fēng)險(xiǎn)是本金永久損失的風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)內(nèi)大多數(shù)的家庭，目前并沒(méi)有配置多少股票資產(chǎn)。如果想退休后過(guò)上體面的生活，必須要配置一定的股票類資產(chǎn)。如果每個(gè)月配合工資來(lái)定投低估值的指數(shù)基金，實(shí)際上就是對(duì)現(xiàn)有五險(xiǎn)一金的一個(gè)很好的補(bǔ)充。相當(dāng)于自制了一個(gè)401（k）計(jì)劃。

指數(shù)基金最常見(jiàn)的一種分類，就是分為寬基指數(shù)和行業(yè)指數(shù)。

上證50指數(shù)簡(jiǎn)稱為上證50，代碼是000016。

指數(shù)基金從交易渠道上可以分為場(chǎng)內(nèi)指數(shù)基金和場(chǎng)外指數(shù)基金 。這個(gè)場(chǎng)指的是證券交易所。

滬深300指數(shù)所包括的公司，從市值規(guī)模上來(lái)說(shuō)，占到國(guó)內(nèi)股市全部規(guī)模的60%以上，比較有代表性，所以滬深300也被認(rèn)為是國(guó)內(nèi)股市最具代表性的指數(shù)。

滬深300以大盤股為主，兼顧上海和深圳上市公司。

早期推出的滬深300指數(shù)基金的規(guī)模遠(yuǎn)比后期推出的基金規(guī)模大

挑選指數(shù)基金，一般有兩種思路。第一種思路是尋找費(fèi)用最低、誤差最小的品種，這是“指數(shù)基金之父”約翰·博格所提倡的 。

中證500也有兩種挑選基金產(chǎn)品的思路。一種思路是挑選費(fèi)用較低、規(guī)模較大、 歷史 悠久、誤差較小的指數(shù)基金產(chǎn)品。另外一種思路就是挑選有一定超額收益的中證500增強(qiáng)型指數(shù)基金。

想要在國(guó)內(nèi)的主板上市，上市公司必須達(dá)到最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正并且累積超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元，或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元。

創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的指數(shù)有兩個(gè)，一個(gè)是創(chuàng)業(yè)板綜指，另一個(gè)是創(chuàng)業(yè)板指數(shù) 。

創(chuàng)業(yè)板綜指是為了衡量創(chuàng)業(yè)板所有上市公司的股價(jià)平均表現(xiàn)而設(shè)立的，代碼是399102。它包括創(chuàng)業(yè)板全部的500多家企業(yè)。

目前一般從4個(gè)維度去衡量：營(yíng)業(yè)收入，現(xiàn)金流，凈資產(chǎn)和分紅。而基本面指數(shù)也正是從這4個(gè)維度去挑選股票的。

投資于中國(guó)香港、美國(guó)等市場(chǎng)的基金品種，我們把它們稱為QDII基金。

恒生指數(shù)投資的是所有在中國(guó)香港上市的公司中規(guī)模最大的50家企業(yè)，這一點(diǎn)與上證50指數(shù)很相似。

如果一家公司在內(nèi)地注冊(cè)，但是在香港地區(qū)上市，這樣的公司就是H股了。

恒生指數(shù)挑選的是香港股市規(guī)模最大的50家公司，而H股指數(shù)挑選的是規(guī)模最大的40家H股。

美國(guó)股市有兩個(gè)最主要的指數(shù)：納斯達(dá)克100指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)。

綜指指的是綜合指數(shù) ，上證綜指包括了上交所全部的上市公司，目的是反映上交所所有股票的走勢(shì)。

中證100指數(shù)是從滬深300指數(shù)中，再挑選出規(guī)模最大的100只股票組成的。比起上證50指數(shù)，它覆蓋了深交所的大公司，所以更加全面一些。

中證800指數(shù) 滬深300指數(shù)+中證500指數(shù)

等權(quán)重指數(shù)也有缺點(diǎn)，就是流動(dòng)性比較差，它的流動(dòng)性取決于流動(dòng)性最差的那個(gè)成份股。

值得投資的行業(yè) ，主要有兩個(gè)，一個(gè)是天生賺錢更容易的行業(yè)，另一個(gè)是具有明顯強(qiáng)周期性的行業(yè)。

經(jīng)過(guò)50多年，最賺錢的行業(yè)非常集中，主要是 日用消費(fèi)品行業(yè)和醫(yī)療保健行業(yè) ，壟斷了長(zhǎng)期牛股的絕大多數(shù)。

市場(chǎng)需求比較穩(wěn)定，企業(yè)有護(hù)城河能保證一定的利潤(rùn)率，并且再投資需求小，能獲得大量的自由現(xiàn)金流，只有容易形成這些條件的行業(yè)，才能比較容易的賺錢。

必需消費(fèi) ，主要是維持我們正常生活所需要的各種消費(fèi)品，例如飲料、酒、農(nóng)副食品等。

醫(yī)藥指數(shù) 是經(jīng)濟(jì)危機(jī)中非常具有價(jià)值的避險(xiǎn)板塊。即使宏觀經(jīng)濟(jì)不好，醫(yī)藥行業(yè)整體表現(xiàn)也好于宏觀經(jīng)濟(jì)。

目前影響力最大的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的指數(shù)是中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)，包括80只成份股。

·投資的行業(yè)上區(qū)分，指數(shù)基金可以分為寬基和行業(yè)指數(shù)基金。

·常見(jiàn)寬基指數(shù)基金有：上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板、紅利、基本面、央視50、恒生、H股、上證50AH優(yōu)選、納斯達(dá)克100、標(biāo)普500等。

·常見(jiàn)的行業(yè)指數(shù)基金有：必需消費(fèi)行業(yè)的指數(shù)基金、醫(yī)藥行業(yè)的指數(shù)基金、可選消費(fèi)行業(yè)的指數(shù)基金、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的指數(shù)基金、銀行業(yè)的指數(shù)基金、證券業(yè)的指數(shù)基金、保險(xiǎn)行業(yè)的指數(shù)基金、金融行業(yè)的指數(shù)基金、地產(chǎn)行業(yè)的指數(shù)基金等。

格雷厄姆對(duì)價(jià)值投資總結(jié)出了三個(gè)非常重要的理論，分別是： 價(jià)格與價(jià)值的關(guān)系、能力圈，以及安全邊際 。

股票有其內(nèi)在價(jià)值 ，股票的價(jià)格圍繞其內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)。

能力圈理論 ，要求我們對(duì)所投資的品種非常了解，能判斷出它大致的內(nèi)在價(jià)值是多少，而不是什么熱門投資什么。

對(duì)你的能力圈來(lái)說(shuō)，最重要的不是能力圈的大小，而是你知道自己能力圈的邊界所在。如果你知道了邊界所在，你將比那些能力圈雖然比你大5倍、卻不知道邊界所在的人，要富有得多。

我們要用比價(jià)值更低的價(jià)格去買股票 。

當(dāng)股票的價(jià)格大幅低于股票的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，這時(shí)候投資，才具備了安全邊際。

不清楚自己的能力圈，忽視安全邊際，這是投資者虧損的主要原因。

·價(jià)格與價(jià)值的關(guān)系。價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)，但長(zhǎng)期看是趨于一致的。

·能力圈。只有具備了能力圈，我們才能判斷出股票的價(jià)值。

·安全邊際。只有當(dāng)價(jià)格大幅低于價(jià)值的時(shí)候，我們才會(huì)買入。

最常用的估值指標(biāo)有哪些呢？主要是4個(gè)： 市盈率、盈利收益率、市凈率、股息率 。

流通性越不好的股票，市盈率就越?jīng)]有參考價(jià)值。

一般能夠進(jìn)入滬深300、中證500之類指數(shù)的股票，它們的流動(dòng)性都沒(méi)有什么問(wèn)題。

有的行業(yè)盈利并不穩(wěn)定，不適用市盈率，例如有“市盈率陷阱”的沒(méi)落行業(yè)和周期行業(yè)，有的行業(yè)處于成長(zhǎng)期或者虧損期，也不適用市盈率。

虧損股無(wú)法使用市盈率這個(gè)指標(biāo)。而正處于高速成長(zhǎng)期的股票，公司的盈利大部分需要用于再投入擴(kuò)大規(guī)模，所以盈利會(huì)被人為地調(diào)整，并不能穩(wěn)定，因此也不適合用市盈率估值。

寬基指數(shù)基金大多都可以與這兩點(diǎn)比較符合，所以使用市盈率為寬基指數(shù)基金來(lái)估值是可行的。

一般來(lái)說(shuō)，盈利收益率越高，代表公司的估值就越低，公司越有可能被低估。

當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)大多是比較容易衡量?jī)r(jià)值的有形資產(chǎn)，并且是長(zhǎng)期保值的資產(chǎn)時(shí)，比較適合用市凈率來(lái)估值。

·在股息率高的時(shí)候買入。

·在市盈率處于 歷史 較低位置時(shí)買入。（以上這兩點(diǎn)往往是同時(shí)發(fā)生的。）

·買入之后，耐心等待“均值回歸”，即等待市盈率從低到高。

根據(jù)指數(shù)背后公司的盈利所處的狀態(tài)，我們可以把指數(shù)分為4個(gè)類別，分別是：

（1）盈利穩(wěn)定的指數(shù)。

（2）盈利呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的指數(shù)。

（3）盈利處于不穩(wěn)定狀態(tài)或呈周期性變化，但行業(yè)沒(méi)有長(zhǎng)期虧損記錄的指數(shù)。

（4）長(zhǎng)期虧損的指數(shù)。

·查詢指數(shù)估值的三種方式：通過(guò)筆者的公眾號(hào)獲取每日估值推送；通過(guò)指數(shù)官網(wǎng)查詢；通過(guò)付費(fèi)金融終端查詢。

·挑選指數(shù)基金有兩個(gè)策略：盈利收益率法和博格公式法。

·不同類型的指數(shù)基金需要使用不同的策略進(jìn)行投資。比如盈利穩(wěn)定的價(jià)值指數(shù)可以采用盈利收益率法來(lái)投資；成長(zhǎng)指數(shù)可以使用博格公式法進(jìn)行投資；周期指數(shù)可以使用博格公式的變種來(lái)投資；困境指數(shù)建議直接放棄。

手里已經(jīng)有一定積蓄、想拿這筆錢養(yǎng)老的投資者，可以采取動(dòng)態(tài)再平衡的方法，將50%的資產(chǎn)分配于股票，50%的資產(chǎn)分配于短期債券，平時(shí)就可以從短期債券中取用生活所需。

盈利收益率法 定投。

·在盈利收益率大于10%的時(shí)候堅(jiān)持定投。

·盈利收益率小于10%，大于6.4%的時(shí)候暫停定投，繼續(xù)持有；可以定投其他盈利收益率大于10%的品種。

·盈利收益率小于6.4%的時(shí)候賣出。

·定投是普通投資者買賣指數(shù)基金最合適的方式。

·定投需要確定兩個(gè)因素：定投的時(shí)間和定投的金額。

·指數(shù)基金并不是任何時(shí)間都適合定投的，低估時(shí)定投才能獲取更高的收益。

·可以通過(guò)降低投資費(fèi)用、正確處理基金分紅、選擇合適的定投頻率、定期不定額等技巧，進(jìn)一步提高定投指數(shù)基金的收益。

定投記錄 一般包括定投指數(shù)基金的日期、指數(shù)基金的品種、操作（買或賣）、指數(shù)基金的價(jià)格、估值等信息。在定投日期一欄，還可以預(yù)先把每個(gè)月定投的時(shí)間寫上，這樣可以提醒、督促自己按計(jì)劃來(lái)堅(jiān)持執(zhí)行，避免受到主觀情緒的影響。

①定投不一定馬上賺錢，而且很多時(shí)候是會(huì)虧錢的，但定投要堅(jiān)持下去，不要因?yàn)橐粫r(shí)的虧損就放棄。

②定投基金不是傻傻地一直定投下去，止盈是一件非常重要的事情。

③定投虧損不可怕，最怕的是中途因?yàn)闆](méi)賺錢而放棄。

④不要在中途中有一點(diǎn)點(diǎn)的盈利就落袋為安，只有到了設(shè)定的盈利時(shí)才逐步退出。

如果說(shuō)人生有無(wú)數(shù)要學(xué)習(xí)的課程，那投資理財(cái)無(wú)疑是一個(gè)人要學(xué)習(xí)的最后一課，這是我聽(tīng)過(guò)的關(guān)于投資最好的描述 。

單只股票的投資，其難度比指數(shù)基金要高不少，因?yàn)橥顿Y股票需要具體分析背后企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)上發(fā)生了重大變化，而我們卻不知道，在信息上就會(huì)很吃虧。投資個(gè)股占用精力還是很大的，并不適合主業(yè)不是從事投資的上班族。

指數(shù)漲跌長(zhǎng)期來(lái)看的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)以及通貨膨脹。

一個(gè)混沌系統(tǒng)中，任何專家的線性分析都是徒勞的，線性分析永遠(yuǎn)只是盲人摸象，與其費(fèi)盡心力去分析細(xì)節(jié)，不如宏觀地觀察大概率與小概率事件。

往往國(guó)內(nèi)GDP增速比較低的時(shí)候，也是股市整體估值比較低、適合定投的時(shí)候；往往國(guó)內(nèi)GPD增速比較高的時(shí)候，也是股市整體估值比較高、牛市火熱應(yīng)該賣出的時(shí)候了。這跟很多人的直覺(jué)并不一樣 。

·構(gòu)建一個(gè)適合自己的詳細(xì)定投計(jì)劃分為四個(gè)步驟：梳理自己的現(xiàn)金流、挑選好基金、構(gòu)建定投計(jì)劃、定期檢查優(yōu)化。

·制作定投計(jì)劃表，并將計(jì)劃表打印出來(lái)（盡量大一些），張貼在家中顯眼的位置。

·通過(guò)參考三個(gè)定投實(shí)例完善自己的定投計(jì)劃：為父母構(gòu)建養(yǎng)老定投計(jì)劃、為自己構(gòu)建加薪定投計(jì)劃、為子女構(gòu)建教育定投計(jì)劃。

除了股票基金，市面上還有兩類比較好用的基金類型，就是貨幣基金和債券基金。

一般來(lái)說(shuō)貨幣市場(chǎng)工具包括期限小于1年的短期國(guó)庫(kù)券、政府公債、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、商業(yè)本票、銀行承兌匯票等。

一般一家基金公司出品的貨幣基金可以跟同公司出品的股票基金和債券基金相互轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換功能比先贖回再申購(gòu)速度要快，而且不會(huì)多收申購(gòu)費(fèi)用，只收取申購(gòu)費(fèi)用的差價(jià)。

貨幣基金的投資特點(diǎn)是 ：幾乎不會(huì)虧損，買賣方便，長(zhǎng)期收益較低，適合短期零錢打理。

投資債券基金比指數(shù)基金簡(jiǎn)單很多，只需要記住兩句話即可：

第一，利率低位選短期，利率高位選長(zhǎng)期。

第二，隨時(shí)可以投資，出現(xiàn)浮虧可以加倉(cāng)拉低成本。

家庭資產(chǎn)的配置，長(zhǎng)期看應(yīng)該以指數(shù)基金為主。指數(shù)基金在家庭資產(chǎn)中所占的比例，不應(yīng)該低于“100-家庭成員平均年齡”%。例如家庭成員平均年齡是40歲，那最好配置60%左右的指數(shù)基金。剩余的40%，可以配置債券基金和貨幣基金 。

如果市場(chǎng)上沒(méi)有低估的指數(shù)基金，可以投資債券基金品種；如果債券基金也不合適，可以選擇銀行理財(cái)或貨幣基金。

·家庭資產(chǎn)配置中需要根據(jù)資金的不同使用時(shí)間來(lái)投資不同的投資品種。貨幣基金適合打理隨取隨用的資金，債券基金適合打理中短期（1 3年）的資金，而指數(shù)基金適合打理長(zhǎng)期（3年以上）的資金。

·為了獲得長(zhǎng)期較高的收益，跑贏通貨膨脹，家庭資產(chǎn)的配置長(zhǎng)期看應(yīng)該以指數(shù)基金為主，貨幣基金和債券基金主要作為補(bǔ)充和輔助。

我們來(lái)看看巴菲特是怎么賣出“鵝”的。巴菲特賣出有三種情況：

（1）基本面惡化：鵝下不出金蛋了。

（2）過(guò)于昂貴：有人愿意出大價(jià)錢買我們手里的鵝，價(jià)錢遠(yuǎn)比鵝能產(chǎn)出的金蛋多得多。

（3）有更好的品種：手里的鵝賣出，可以買到另一只能下更多金蛋的鵝。

分紅再投入產(chǎn)生的復(fù)利大小，與指數(shù)基金估值高低有很大的關(guān)系。指數(shù)基金越是低估，分紅再投入帶來(lái)的復(fù)利越高，這一點(diǎn)跟低估值的時(shí)候定投指數(shù)基金是相通的。

“高筑墻（價(jià)格大大低于價(jià)值時(shí)買入），廣積糧（在低估區(qū)域不斷定投積累股份），緩稱王（定投時(shí)間越長(zhǎng)，積累股票資產(chǎn)越多，到牛市收益也就越高）”，是定投指數(shù)基金最好的做法。

因?yàn)槎唐诘纳蠞q與下跌，更多的是與供求關(guān)系有關(guān)，而跟自身的價(jià)值關(guān)系不大。

指數(shù)基金具備長(zhǎng)生不老和長(zhǎng)期上漲的特性，即使短期里遭遇股災(zāi)，長(zhǎng)期也不會(huì)受到什么影響。

日本股市最主要的是東京證券交易所，對(duì)應(yīng)的指數(shù)是日經(jīng)225指數(shù)。這個(gè)指數(shù)的定位和滬深300、標(biāo)普500比較類似：選擇了成交量最活躍、流通性最好的225只股票?；臼撬{(lán)籌股的代表。

日本指數(shù)給我們兩個(gè)啟示：一是投資指數(shù)基金的時(shí)候，要在低估時(shí)投資，如果在高估的時(shí)候買入，收益不會(huì)好；二是即使在低估買入，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好壞，也會(huì)極大地影響最后的收益?！百I指數(shù)就是買國(guó)運(yùn)”，這句話還是非常有道理的。

·低估值的指數(shù)基金就是一只非常理想的“瘦鵝”。一方面低估值意味著買的比較便宜；另一方面指數(shù)基金作為一個(gè)“長(zhǎng)生不老”的品種，它投資的是一籃子股票，不會(huì)倒閉，總能撐到恢復(fù) 健康 的那一天。

·指數(shù)基金，它背后代表的是幾十上百家公司，這么多的公司，它們的經(jīng)營(yíng)會(huì)在短期里就有較大幅度變化嗎？并不會(huì)，這些公司長(zhǎng)期會(huì)有變化，但短期變化并不大。

·認(rèn)真工作，用雙手創(chuàng)造價(jià)值，把自己打造成“獲取穩(wěn)定提升的現(xiàn)金流”的資產(chǎn)，這是我們的防御武器；再將現(xiàn)金流定投到低估值的指數(shù)基金上，依靠低估值的指數(shù)基金來(lái)放大收益，這是我們的進(jìn)攻武器。這個(gè)“雙核”制定投體系，是最適合大多數(shù)人的投資思路。

這個(gè)數(shù)字意味著，假如我始終持有現(xiàn)金，我能在中國(guó)股市戰(zhàn)勝68.48%的投資者。換句話說(shuō)，在國(guó)內(nèi)股市，有近70%的投資者是虧錢的。A股流傳的“七虧二平一賺”，是非常貼切的。

不過(guò)一般來(lái)說(shuō)，我們定投的時(shí)候大多是在熊市期間，然后一直持有，直到牛市高估，大約為3~7年的時(shí)間。所以定投指數(shù)基金要做好定投3年以上的心理準(zhǔn)備。不一定是標(biāo)準(zhǔn)的3年長(zhǎng)度，但要有這個(gè)心理準(zhǔn)備。

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