五年來股市格局最大的變化是北上資金的崛起。

事實(shí)上，北上資本已經(jīng)超越公募、私募、保險(xiǎn)，成為話語權(quán)最強(qiáng)的資本。今天小組重點(diǎn)揭秘最神秘的金融勢(shì)力，告訴我們假洋鬼子的下場。

什么樣的資金在北上？

其實(shí)分為兩類。第一類是QFII和RQFII，是國外機(jī)構(gòu)購買中國資產(chǎn)。不同的是QFII用美元，RQFII用人民幣。

該小組將配額前十的機(jī)構(gòu)拉出來給大家看：

RQFII稍晚，11月底試點(diǎn)推出。到現(xiàn)在才不到八年。目前獲批機(jī)構(gòu)254家，額度6773.22億元。其實(shí)折算下來，額度和QFII差不多。

同樣，前十名配額如下：

聰明的你可能已經(jīng)算出來了，這兩個(gè)加在一起，有一萬多億美元幫我一把。但是在這里，小組要和你一起敲黑板。目前，外國投資者最關(guān)注的是固定收益市場，因此他們大多數(shù)來中國購買債券，股票投資是他們投資組合的一部分。

據(jù)集團(tuán)統(tǒng)計(jì)，QFII目前a股持倉市值為1250.83億元，占折算持倉的17%。

所以這些年雖然QFII和RQFII的額度增加了很多，但是主要增加的還是在固定收益部分。中國是一個(gè)高息的環(huán)境，這給了外國投資者很多優(yōu)質(zhì)高息的資產(chǎn)。股市還有很大的提升空間。

從上圖可以看出，QFII額度審批的爆發(fā)期從12年到15年基本都是3年。15年以來，隨著陸港股通(滬港通和深港通的合稱)的陸續(xù)開通，另一種北上資金逐漸走上歷史舞臺(tái)。

第二類北上資金是通過陸港股通進(jìn)入a股的資金。這類資金比較復(fù)雜。

一部分還是那批外資，比如QFII/RQFII額度，還沒批/不夠。部分基金懷疑QFII額度不如陸港股通靈活，所以選擇走陸港股通通道。

有些是指數(shù)基金。加入富時(shí)羅素指數(shù)和MSCI指數(shù)，均通過陸港股通進(jìn)入a股。因?yàn)槭侵笖?shù)基金，a股的配置相對(duì)穩(wěn)定。一般成份股搭配好了，擾動(dòng)就小了。

剩下的就是披著陸港股通馬甲的假外資。這些內(nèi)地資金繞過香港，被杠桿化后，通過陸港股通去買賣a股。

我們平時(shí)買賣大A，一舉一動(dòng)都會(huì)被監(jiān)管。這些過去的內(nèi)地資金實(shí)際上利用了北向通道的隱蔽性。去年年中，條例彌補(bǔ)了這個(gè)漏洞。即使我們要找的香港經(jīng)紀(jì)公司北上，也要受到穿透式監(jiān)管，看它是不是披著羊皮的狼。

而陸港通通道的資金，就是復(fù)盤中團(tuán)隊(duì)每天監(jiān)控的北上資金。這類資金相對(duì)更敏感，高拋低吸很流暢，更像是交易型玩家。

——末端——

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相關(guān)問答：北上資金是什么意思？有什么作用？

北向資金瘋狂買買買，一文讀懂北向資金！

近日的市場上攻乏力，重回縮量震蕩的狀態(tài)。不過北向資金卻熱情不減，大舉掃貨A股，又開啟了瘋狂買買買模式。

今日北上資金凈流入超80億，其中滬股通凈流入49.77億，深股通凈流入35.91億元。我們看到11月份北向資金凈流入達(dá)到1006億，12月以來，短短幾天凈流入逾260億。

圖片來源：金融界

北向資金累計(jì)凈流入

圖片來源：wind

今年來，北向資金已經(jīng)近流入達(dá)3990億，北向資金持有市場市值達(dá)1.5萬億，占全市場流通市值的3%。隨著其對(duì)A股的持續(xù)增配，北向資金也越來越受到市場關(guān)注。

我們看財(cái)經(jīng)新聞，股市點(diǎn)評(píng)，也經(jīng)常提及北向資金。不過一些投資新手可能會(huì)有疑惑。

什么是北向資金？

為什么北向資金這么受關(guān)注？

下面就來科普一下

什么是北向資金？

北向資金，顧名思義，就是從南方向北流的資金，通常指通過香港市場流入A股的資金，也就是所謂外資。而從內(nèi)地市場流入港股的資金也就叫南向資金。

我國的資本市場收益率高，成長性好，故而吸引很多外資前來投資。

但由于我國的外匯和資本市場仍然存在較為嚴(yán)格的管制，外國資金不能直接投資A股，需要進(jìn)行一定的轉(zhuǎn)換。所以就產(chǎn)生了陸股通和港股通。那么滬港通和深港通又是什么呢？

簡單來說滬港通就是上海到香港互通的一座橋，香港人可以買賣內(nèi)地股票，內(nèi)地人可以買賣香港股票。在這個(gè)橋上有一些滬市的股票，也有一些港股股票，滬市的股票就叫做滬股通，港股的股票就叫做港股通（滬）。

圖片來源：新浪財(cái)經(jīng)

深港通則是深圳到香港互通的一座橋，內(nèi)地人可以買賣香港股票，香港人可以買賣內(nèi)地股票。在這個(gè)橋上有一些深市的股票，也有一些港股股票，深市的股票就叫做深股通，港股的股票就叫做港股通（深）。

通過滬，港股通，內(nèi)地和海外投資者就可以更便捷地參與A股，港股的市場，把握更多的投資機(jī)會(huì)。

北向資金買賣的特點(diǎn)

? 北向資金對(duì)外圍股市很敏感，每次美股大跌，北向資金基本都是大幅流出，所以美股市場當(dāng)天情況，對(duì)北向資金的流向具有參考意義。如果哪次美股大跌了，而北向資金卻還是強(qiáng)勢(shì)流入，那么這很可能就是一個(gè)積極的信號(hào)。

? 對(duì)匯率波動(dòng)敏感。外資買賣A股，其收益會(huì)直接受到匯率波動(dòng)的影響，在股價(jià)沒有波動(dòng)的前提下，若人民幣進(jìn)入升值趨勢(shì)，那么持有A股后，在后面能換回的美金就多，就是賺錢，所以這個(gè)時(shí)候外資一般會(huì)流入；反之，人民幣如果進(jìn)入貶值通道，外資就會(huì)選擇流出。

? 在擇股上，北向資金喜歡核心資產(chǎn)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，北上資金持有核心資產(chǎn)50成份股總市值達(dá)到7132.68億元，占陸股通總持倉比例的48.74%。

香港和國外的投資者大多數(shù)都是機(jī)構(gòu)投資者，他們喜歡買入價(jià)值股，買入市值偏大的股票以及國內(nèi)稀缺的板塊。主要板塊有：白酒、超級(jí)品牌、大金融、大科技等。

作為“市場熱錢”，北向資金大量買入A股后，市場表現(xiàn)很可能會(huì)好轉(zhuǎn)。畢竟，資金是股市上漲的主要?jiǎng)恿Α?/p>

關(guān)于北向資金是什么就介紹到這里。北向資金作為“聰明的資金”，現(xiàn)在大舉買入A股，積極看好未來中國市場。小伙伴兒們有沒有嗅到機(jī)遇呢？

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）