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請問棉花期貨跨期套利什么意思啊？怎么操作
2025-06-08 11:36:00 來源：期貨交易網(wǎng)
請問棉花期貨跨期套利什么意思??？怎么操作.棉花期貨，跨期套利可以分為正向套利（買進賣遠）和反向套利（賣近買遠）兩種，正向套利的風(fēng)險有限，且存在無風(fēng)險套利的可能；反向套利則收益有限，風(fēng)險很大，所以建議還是少做反向套利。本文分析的是正向套利的套利成本。當(dāng)期貨價>現(xiàn)貨價+持倉成本時，現(xiàn)貨商可
請問棉花期貨跨期套利什么意思??？怎么操作.棉花期貨，跨期套利可以分為正向套利（買進賣遠）和反向套利（賣近買遠）兩種，正向套利的風(fēng)險有限，且存在無風(fēng)險套利的可能；反向套利則收益有限，風(fēng)險很大，所以建議還是少做反向套利。
本文分析的是正向套利的套利成本。
當(dāng)期貨價>現(xiàn)貨價+持倉成本時，現(xiàn)貨商可以進行無風(fēng)險套利：市場買入現(xiàn)貨，期貨開空單，到期交割賺取不合理價差收益。
由于個人投資者無法交割，不能從事期現(xiàn)套利，不過還是可以做跨期套利的。當(dāng)遠期合約價>近期合約價+持倉成本時，買入近期合約，賣出遠期合約套利。
可用模擬交割法計算套利成本。
1、期貨交易費：4元/噸，兩次，共計8元/噸。
2、交割費：4元/噸，兩次，共計8元/噸。
3、倉儲費：0.8元*天/噸，4個月約97.33元/噸
4、增值稅：目前（10.28）1月和5月價差785元/噸，計785*13%/(1+13%)=90.31元/噸
5、現(xiàn)貨資金占用成本：15065*7%*4/12=351.52元/噸
6、期貨資金占用成本：
1月合約：15065*12%*7%*78/365=27.04元/噸
5月合約：15850*(12%*7%*78/365+12%*7%*4/12)=72.83元/噸
由于1月與5月對沖時收取單邊保證金，所以取其高者，即5月合約的保證金，整個套利期間的期貨資金占用成本為72.83元/噸。
總成本=8+8+97.33+90.31+351.52+72.83=627.99元/噸
即當(dāng)1905合約-1901合約>627.99元/噸時，理論上存在無風(fēng)險套利的可能，買1901合約，賣1905合約進行無風(fēng)險套利。
當(dāng)然這只是計算出來的理論套利成本，實際成本可能還有稍許偏差。如果二個合約之間的價差偏離合理價差，投資者可進行買入一個合約同時賣出另外一個合約，待到價差回歸后再進行相應(yīng)的反向平倉，進而利用價差的合理回歸獲得利潤。
希望可以幫到您，開戶可以直接點擊頭像聯(lián)系我，資深客戶經(jīng)理幫您答疑解惑，一對一服務(wù)少走彎路，優(yōu)惠手續(xù)費，大幅降低交易成本
大家在看了小編以上內(nèi)容中對"請問棉花期貨跨期套利什么意思??？怎么操作"的介紹后應(yīng)該都清楚了吧，希望對大家有所幫助。如果大家還想要了解更多有關(guān)"請問棉花期貨跨期套利什么意思??？怎么操作"的相關(guān)知識的，敬請關(guān)注大王財經(jīng)網(wǎng)。我們會根據(jù)給予您專業(yè)解答和幫助。
本文分析的是正向套利的套利成本。
當(dāng)期貨價>現(xiàn)貨價+持倉成本時，現(xiàn)貨商可以進行無風(fēng)險套利：市場買入現(xiàn)貨，期貨開空單，到期交割賺取不合理價差收益。
由于個人投資者無法交割，不能從事期現(xiàn)套利，不過還是可以做跨期套利的。當(dāng)遠期合約價>近期合約價+持倉成本時，買入近期合約，賣出遠期合約套利。
可用模擬交割法計算套利成本。
1、期貨交易費：4元/噸，兩次，共計8元/噸。
2、交割費：4元/噸，兩次，共計8元/噸。
3、倉儲費：0.8元*天/噸，4個月約97.33元/噸
4、增值稅：目前（10.28）1月和5月價差785元/噸，計785*13%/(1+13%)=90.31元/噸
5、現(xiàn)貨資金占用成本：15065*7%*4/12=351.52元/噸
6、期貨資金占用成本：
1月合約：15065*12%*7%*78/365=27.04元/噸
5月合約：15850*(12%*7%*78/365+12%*7%*4/12)=72.83元/噸
由于1月與5月對沖時收取單邊保證金，所以取其高者，即5月合約的保證金，整個套利期間的期貨資金占用成本為72.83元/噸。
總成本=8+8+97.33+90.31+351.52+72.83=627.99元/噸
即當(dāng)1905合約-1901合約>627.99元/噸時，理論上存在無風(fēng)險套利的可能，買1901合約，賣1905合約進行無風(fēng)險套利。
當(dāng)然這只是計算出來的理論套利成本，實際成本可能還有稍許偏差。如果二個合約之間的價差偏離合理價差，投資者可進行買入一個合約同時賣出另外一個合約，待到價差回歸后再進行相應(yīng)的反向平倉，進而利用價差的合理回歸獲得利潤。
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標(biāo)簽：靠譜期貨平臺 正規(guī)期貨平臺有哪些 期貨哪個平臺最正規(guī) 本文來源：期貨交易網(wǎng)責(zé)任編輯：期貨入門
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