一、半導(dǎo)體調(diào)整，市場(chǎng)沒有激情。

我們常說沒有只漲不跌的股票。還應(yīng)該加一句：沒有只漲不調(diào)的行業(yè)。

連續(xù)四天上漲，四天累計(jì)最大漲幅達(dá)20%的半導(dǎo)體板塊，今天回調(diào)了，盡管今天回調(diào)的幅度并不大：，相對(duì)此前四天的升幅，這樣的回調(diào)幅度幾乎可以忽略不計(jì)。問題是半導(dǎo)體不漲，盤中熱點(diǎn)似乎沒有了靈魂。其它上漲的板塊，即使?jié)q了也缺乏影響力，難以形成能夠調(diào)動(dòng)資金與人氣的炒作熱點(diǎn)。

今天大盤指數(shù)波動(dòng)于小陰小陽之間，兩市成交資金6672億，單日資金流量不算小，但全天行情表現(xiàn)得波瀾不驚。這時(shí)候，市場(chǎng)明顯感覺到，半導(dǎo)體上漲與半導(dǎo)體調(diào)整，差別還是很大的。后市行情強(qiáng)弱、漲跌，可能相當(dāng)程度上要看半導(dǎo)體、高科技股的表現(xiàn)。

二、領(lǐng)漲行情的熱點(diǎn)為什么是半導(dǎo)體、高科技，而非其它板塊？

其實(shí)近期市場(chǎng)熱炒的半導(dǎo)體所代表的就是高科技和新興產(chǎn)業(yè)。去年開始的中美貿(mào)易戰(zhàn)，比較充分的暴露出中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的短板與弱項(xiàng)。政策扶持下的“補(bǔ)短板”行動(dòng)，為各類新興產(chǎn)業(yè)、高科技公司，提供了廣闊的商機(jī)與發(fā)展空間。正是這樣的特殊市場(chǎng)背景以科創(chuàng)板為代表的新興產(chǎn)業(yè)高科技公司，經(jīng)過投行上市前的精心包裝策劃，上市后自帶高科技、新興產(chǎn)業(yè)的相關(guān)概念，特別是半導(dǎo)體新股，更容易獲得二級(jí)市場(chǎng)超出常態(tài)的高定價(jià)優(yōu)勢(shì)。比如現(xiàn)有的61只半導(dǎo)體股票中，有9只股價(jià)在100元以上。這9只100元以上的高價(jià)半導(dǎo)體股票，8只在滬市（4只主板，4只科創(chuàng)板），又是清一色的新股或次新股。這批股票股價(jià)奇高，但少有嚴(yán)格意義上的績(jī)優(yōu)股。象半導(dǎo)體龍頭股票安集科技（688019），年報(bào)每股收益元，每股凈資產(chǎn)為元，凈資產(chǎn)收益率僅為?？偣杀?311萬股，目前流通盤1221萬股。這樣一組數(shù)據(jù)，明顯是根據(jù)二級(jí)市場(chǎng)的需要量身定制的。主營(yíng)業(yè)務(wù)一欄就四個(gè)字：集成電路。

安集高科今天股價(jià)最高至300元。

類似安集高科這樣的半導(dǎo)體新股、次新股，因?yàn)樯鲜兄暗木脑O(shè)計(jì)，自帶熱點(diǎn)概念，所以上市后大多處在高價(jià)區(qū)。但從二級(jí)市場(chǎng)的炒作效果看，大批元器件、電子信息、集成電路相關(guān)聯(lián)的中低價(jià)概念題材股，更容易受到游資熱錢的偏愛和追捧，說得更直白一些：大批中低價(jià)、中小盤有相關(guān)熱點(diǎn)題材概念的股票，可能更容易成為高科技、半導(dǎo)體這一主流熱點(diǎn)炒作中的真正黑馬。這種效應(yīng)，類似最近兩年生產(chǎn)“二鍋頭”的順鑫農(nóng)業(yè)股價(jià)的絕對(duì)升幅，還要大于白酒龍頭貴州茅臺(tái)的股價(jià)升幅一樣。

所以我們看到，中小盤、中低價(jià)、新興產(chǎn)業(yè)股票比較集中的中小板，創(chuàng)業(yè)板股票，更受游資的偏愛，這也是近年形成深強(qiáng)滬弱格局的主要原因之一。

我的觀點(diǎn)是：科創(chuàng)板以及新股中的高科技、半導(dǎo)體個(gè)股容易成為高價(jià)股，但中小板創(chuàng)業(yè)板同類型的股票可能更有炒作空間，獲利的機(jī)會(huì)。

今天以水泥為代表的傳統(tǒng)建材股，因?yàn)闃I(yè)績(jī)出眾而穩(wěn)步上漲，在復(fù)工復(fù)產(chǎn)、恢復(fù)經(jīng)濟(jì)的大背景下，建材板塊仍可中長(zhǎng)期看好。