外匯交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)或個(gè)人在交割和清算對(duì)外債權(quán)債務(wù)時(shí)，因匯率變動(dòng)造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。中國(guó)外匯市場(chǎng)已經(jīng)成為全球市場(chǎng)體系的重要組成部分，但對(duì)于大多數(shù)中國(guó)企業(yè)和居民來(lái)說(shuō)，外匯風(fēng)險(xiǎn)仍然是一個(gè)不太被提及的話題。2005年7月匯改后，隨著更加靈活的人民幣匯率形成機(jī)制的逐步實(shí)現(xiàn)，人民幣匯率波動(dòng)越來(lái)越大，伴隨匯率波動(dòng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)成為人們不得不關(guān)注的重大問(wèn)題。

外匯交易風(fēng)險(xiǎn)有哪些

1、交易風(fēng)險(xiǎn)

交易風(fēng)險(xiǎn)是指在交易結(jié)算過(guò)程中，外幣與本幣的比率發(fā)生變化而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，企業(yè)在進(jìn)行外貿(mào)交易時(shí)，一般都是以外幣計(jì)價(jià)的。在交易過(guò)程中，由于外匯匯率的變動(dòng)，導(dǎo)致實(shí)際本幣現(xiàn)金流量減少或?qū)嶋H支付的本幣現(xiàn)金增加。這種風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，具體表現(xiàn)為以外幣計(jì)價(jià)的未結(jié)算的應(yīng)收或應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)收或預(yù)付款項(xiàng)、期貨交易、長(zhǎng)期承兌匯票、國(guó)際投資、國(guó)際借貸等。

眾所周知，時(shí)間是外匯風(fēng)險(xiǎn)的要素之一。在國(guó)際貿(mào)易過(guò)程中，無(wú)論是即期付款還是延期付款，都會(huì)經(jīng)歷一段時(shí)間，在這段時(shí)間內(nèi)匯率是不斷變化的，從而給貿(mào)易商帶來(lái)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)[2]。例如，某貿(mào)易公司出口價(jià)值10萬(wàn)美元的貨物，簽訂合同時(shí)的匯率為1美元=7.3元人民幣，出口商按合同價(jià)可收人民幣73萬(wàn)元。由于貨款要一個(gè)月后才能到賬，如果收款日匯率為1美元=7.2元，那么出口商收到的10萬(wàn)美元只能兌換成72萬(wàn)元人民幣，無(wú)形中損失了1萬(wàn)元人民幣。

2、折算風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)法規(guī)，我國(guó)企業(yè)需要以本幣計(jì)算一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)內(nèi)容。折算風(fēng)險(xiǎn)是指外貿(mào)企業(yè)在處理會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，將外幣債權(quán)債務(wù)折算為本幣過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)。在折算過(guò)程中，由于不同時(shí)期對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的評(píng)估不同，損益不同，匯率變動(dòng)水平也不相同，因此在核算過(guò)程中會(huì)存在一定的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。例如，我公司作為一家外貿(mào)企業(yè)，在2014年12月初購(gòu)買(mǎi)了一臺(tái)設(shè)備，價(jià)值10萬(wàn)美元(含稅)。此時(shí)1美元=7.2元，我公司應(yīng)付賬款為72萬(wàn)元。在2014年12月底發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，匯率為1美元=7.3元人民幣，資產(chǎn)價(jià)值在報(bào)表中反映為730，000美元，比購(gòu)買(mǎi)時(shí)的價(jià)值多10，000美元。這就是折算時(shí)和購(gòu)買(mǎi)時(shí)的匯率差異造成的估值過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。

3、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于匯率的不可預(yù)測(cè)性，企業(yè)未來(lái)收入可能發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)只是對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期評(píng)估，是外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行整體市場(chǎng)規(guī)劃的過(guò)程，也是企業(yè)預(yù)測(cè)能力的體現(xiàn)。預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確與否，將直接影響企業(yè)生產(chǎn)、銷售、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、資金籌措等戰(zhàn)略決策的開(kāi)展。

4、外匯買(mǎi)賣風(fēng)險(xiǎn)

外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)是在買(mǎi)賣外匯的過(guò)程中產(chǎn)生的，表現(xiàn)為在外匯市場(chǎng)上投機(jī)，通過(guò)匯率波動(dòng)賺取差價(jià)利息。這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于從事外匯交易的企業(yè)來(lái)說(shuō)是最主要的風(fēng)險(xiǎn)。

5、外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)

為了滿足外匯收支的需要，外貿(mào)企業(yè)會(huì)儲(chǔ)備一定數(shù)量的外匯。在外匯儲(chǔ)備持有期間，如果儲(chǔ)備貨幣匯率發(fā)生變化，導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備價(jià)值損失，就會(huì)形成外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。為了有效規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)根據(jù)匯率隨時(shí)調(diào)整結(jié)構(gòu)