期貨投機與套期保值的區(qū)別是什么？套期保值的基本特征
2025-07-04 06:37:29 來源：期貨網(wǎng)
期貨投機與套期保值的區(qū)別是什么?
1、交易目的不同
期貨投機是以賺取價差收益為目的，而套期保值的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險。
2、交易方式不同
期貨投機主要是利用期貨市場中的價格波動進行買空賣空，從而獲得價差收益，而套期保值則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作，以期達到對沖現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的目的。
3、交易風(fēng)險不同
期貨投機者在交易中通常是為博取價差收益而承擔(dān)相應(yīng)的價格風(fēng)險，而套期保值者則是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者，其交易的目的是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場價格風(fēng)險。
4、操作方法不同
投機者一般是根據(jù)自有資金量、資金占用率、心理承受能力和對趨勢的判斷來進行交易，而套期保值者的頭寸需要根據(jù)現(xiàn)貨頭寸來制定，套保頭寸與現(xiàn)貨頭寸操作方向相反，種類和數(shù)量相同或相似。
期貨投機者的利潤來源于價格的波動，所以“低買高賣”是投機的方法，也正是有了投機者的存在，才使得期貨市場能夠良好的流動。
套期保值又稱對沖貿(mào)易，是指交易人在買進(或賣出) 實際貨物的同時，在交易所賣出(或買進) 同等數(shù)量的期貨合同作為保值。
套期保值的基本特征：
某一時間點，在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時間，當(dāng)價格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)盈虧時，可由交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在“現(xiàn)”與“期”之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風(fēng)險降低到最低限度。
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外匯交易來自杭州的客戶分享評論：
國內(nèi)黃金交易來自杭州 的客戶分享：
黃金t+d的報價不僅僅只是簡單的報買賣價格，還包括開倉和平倉。開倉意味著持倉的增加，平倉是指持倉的減少。由于黃金TD交易是延期交易，所以有持倉這一概念。黃金TD投資是不立即進行實物交割的，所以：
①多頭持倉表示未來要付出全額資金，得到黃金實物；
②空頭持倉表示未來要付出黃金實物，得到資金。
國內(nèi)黃金交易來自上海的客戶分享：
1、采取保證金交易模式：t+d只需要15%的保證金就可以投資，這種交易手段減輕了市場參與者的資金壓力。你要做15萬黃金t+d，只需要15萬的15%保證金就可以進行交易，利用杠桿原理，投資的資金很少，回收的利潤確實極大的。
2、沒有交割時間限制：黃金t+d和黃金期貨不一樣，沒有交割的時間限制，持倉多久均可，由投資者自己把握，不必像期貨那樣到期后無論價格多少必須交割，可以大大減少投資者的操作成本。