投資黃金有哪些種類？

目前市場上有很多黃金投資產(chǎn)品，包括實物黃金、紙黃金、黃金期貨、上海黃金交易所黃金T D、現(xiàn)貨黃金等等。

1.實物支付

實物黃金交易包括金條、金幣、金飾等交易，以持有黃金作為投資。投資高是肯定的，實際收益率和其他方式一樣，但涉及金額會低(因為投入的資金不會發(fā)揮杠桿效應(yīng))，只有在金價上漲時才能盈利。一般裝飾金買賣價格相差較大，不宜將其視為投資。金條和金幣是真金投資的最佳選擇，因為它們不涉及其他成本。但需要注意的是，持有黃金并不會產(chǎn)生利息收入。

金幣有兩種，分別是純金幣和紀念金幣。純金幣的價值與含金量基本一致，價格隨國際金價波動，具有美觀、升值、流動性強、保值等功能。金幣越多越有紀念意義，普通投資者越難鑒別其價值。所以投資者素質(zhì)較高，主要滿足錢幣收藏者的收藏，投資增值功能不大。

黃金現(xiàn)貨市場實物黃金的主要形式有金條和金錠，以及金幣、金牌和珠寶。金條包括低純度砂金和高純度條狀金，一般重400盎司。市場參與者主要包括黃金生產(chǎn)商、精煉商、央行、投資者和其他需求者。其中，黃金交易商在市場上買賣，經(jīng)紀人從中賺取傭金和利差，銀行為其融資。一般來說，黃金現(xiàn)貨報價的價差為每盎司0.5-1美元。例如，紐約黃金市場周五收于297.50/8.00美元，前一天收于299.00/300.00美元。盎司是計量單位，1盎司相當(dāng)于28.35克。

黃金現(xiàn)貨投資有兩個缺陷：要支付存儲和安全費用，持有黃金沒有利息收入。因此，通過買賣期貨來臨時轉(zhuǎn)移所有權(quán)，可以避免手續(xù)費，獲得收益。每份期貨合約是100盎司。各國央行普遍不愿意通過轉(zhuǎn)讓所有權(quán)來獲取利潤，于是黃金借貸市場應(yīng)運而生。

附：黃金掉期交易：

是黃金持有者把金條換成錢，在互換協(xié)議到期時，以約定的遠期價格回購金條。據(jù)說南非和前蘇聯(lián)的中央銀行都偏愛這種交易方式。最近，歐元區(qū)的黃金儲備上升了1.03億歐元，這是由于該地區(qū)各國的黃金互換合約到期。

2.紙黃金

“紙黃金”交易是銀行提供的一種服務(wù)，沒有真金白銀的介入。有了不在單位的貴金屬賬戶，投資者投資黃金不需要買賣和實物結(jié)算，因為不涉及真金白銀的結(jié)算，所以交易成本可以更低。值得注意的是，雖然可以等同于持有黃金，但賬戶中的“黃金”并不能兌換實物。如果要退實物，只有補足全款后才能兌換?！爸腥A紙黃金”是雙向交易品種，保證金為3%，是直接投資黃金比較穩(wěn)定的工具。

3.金礦床

融資融券交易品種：Au(T 5)，Au(T D)

Au(T 5)交易是指固定結(jié)算期為5個工作日(含交易當(dāng)天)的分期付款。買賣雙方以一定比例的定金(合同總金額的15%)建立買賣合同。合約不能轉(zhuǎn)讓，只能開新倉。到期合約的凈頭寸，即相同交割期的銷售合約的差額后的頭寸，必須進行實物交割。如果買賣雙方中有一方違約，必須向另一方支付合同總金額7%的違約金。如果雙方違約，雙方必須向金交所支付7%的違約金。

Au(T D)交易是指以保證金方式進行的即期延期結(jié)算業(yè)務(wù)。買賣雙方以一定比例的保證金(合同總金額的10%)建立買賣合同。與Au(T 5)交易不同，該合約不需要實物結(jié)算，買賣雙方可以根據(jù)市場變化買賣合約。持有期間每天會有合同總金額萬分之二的延期費(支付方向取決于當(dāng)天交割申報的情況，比如客戶持有購買合同，當(dāng)天交割申報的情況是收貨數(shù)量多于交貨數(shù)量，那么客戶會得到延期費，反之亦然)。持倉超過20天的，交易所按每個交易日計算收取0.1 的逾期費(目前為先提現(xiàn))。如果買賣雙方選擇實物交割方式平倉，合約將轉(zhuǎn)換為全額交易方式。交割申報成功后，買賣雙方如有一方違約，需向金交所支付合同總金額7%的違約金。如果雙方違約，必須向金交所支付7%的違約金。

4.黃金期貨

一般來說，黃金期貨的買賣雙方在合約到期前賣出和回購與之前合約數(shù)量相同的合約，即平倉，并沒有真正交割真金白銀。每筆交易的盈利或虧損等于兩個方向相反的合約之間的差額。這種買賣方式就是人們通常所說的“炒金”。黃金期貨合約交易只需要交易金額10%左右的保證金作為投資成本，杠桿作用大，資金量少，促進大宗交易。因此，黃金期貨交易也被稱為“保證金交易”。

世界上大多數(shù)黃金期貨市場的交易內(nèi)容基本相似，主要包括保證金、合約單位、交割月份、最小波動限額、期貨交割、傭金、日交易量、委托單。

1邊距。交易者在進入黃金期貨交易所之前必須在經(jīng)紀人那里開一個賬戶。交易者應(yīng)與券商簽訂相關(guān)合同，并承擔(dān)繳納保證金的義務(wù)。如果交易失敗，經(jīng)紀人有權(quán)立即平倉，交易者需承擔(dān)相關(guān)損失。交易者參與黃金期貨交易時，不需要繳納合約的全額，只需要繳納一定的金額(即保證金)作為經(jīng)紀人操作交易的擔(dān)保。保證金一般設(shè)定在黃金交易總額的10%左右。保證金是對合約持有人信心的保證，合約的最終結(jié)果要么是實物交割，要么是在合約到期前成交。保證金一般分為三個等級：

首先是初始保證金。這是經(jīng)紀商要求客戶在開通期貨交易時為每份合約支付的最低保證金。

二是長期維持保證金。這是客戶必須始終保持的儲備金額。長期保證金有時需要客戶提供額外的保證金。追加保證金是指當(dāng)市場發(fā)生與交易者持倉方向相反的變化時，經(jīng)紀商維持其運作和平衡所需的保證金。如果市場價格朝著對交易者頭寸有利的方向移動，超出保證金的部分就是權(quán)益或收入，交易者也可能要求將這筆錢籌集起來，或者作為另一筆黃金期貨交易的初始保證金。

三是或有事項和損益的變動幅度。結(jié)算客戶根據(jù)每個交易日的結(jié)果向交易所結(jié)算機構(gòu)繳納的保證金，用于補償客戶在期貨交易中因不利的價格走勢造成的損失。

合同單位。黃金期貨和其他期貨合約一樣，是通過合約數(shù)量乘以標準合約單位來完成的。紐約證券交易所的標準合約單位是100盎司金條或3 1公斤金條。

交割月份。黃金期貨合約要求在某個月份提交指定純度的黃金。

(4)最低波動率和最高交易限額。最小幅度是指每次價格變動的最小幅度，如每次價格變動的幅度為10美分；最高交易限額就像現(xiàn)在證券市場上的漲停、跌停。紐約證券交易所規(guī)定t

期貨交割。購買期貨合約的交易者有權(quán)在期貨合約實現(xiàn)之前的最早交割日期之后的任何時間獲得黃金擔(dān)保、運輸票據(jù)或黃金證書。同樣，在最終交割日期前未能開倉的賣出期貨合約的交易者，必須承擔(dān)交割黃金的責(zé)任。全球各個市場的交割日和最終交割日都不一樣，投資者要加以區(qū)分。如約定最早交貨日期為合同到期當(dāng)月15日，最晚交貨月份為當(dāng)月25日。一般來說，期貨合約在交割日之前會被平倉。

6同一天交易。期貨交易可以根據(jù)當(dāng)天的價格變化反方向平倉。日內(nèi)交易是黃金期貨成功運作的必要條件，因為它為交易者提供了流動性。而且當(dāng)天的交易不需要交保證金，只需要在未平倉合約最終支付給交易所的時候。

說明。訂單是客戶向經(jīng)紀人發(fā)出的買賣黃金的指令，目的是防止客戶和經(jīng)紀人之間產(chǎn)生誤解。說明包括：行為(是買還是賣)、數(shù)量、描述(即市場名稱、交貨日期、價格和數(shù)量等)。)和限制(如限購和優(yōu)惠價購買)。

5.黃金期權(quán)

期權(quán)是買賣雙方在未來約定的價格，它有權(quán)利但沒有義務(wù)購買一定數(shù)量的標的。如果價格趨勢對期權(quán)買賣雙方有利，他們就會行使權(quán)利，獲利。如果價格走勢對其不利，則放棄買入權(quán)，損失的只是當(dāng)時購買期權(quán)的成本。目前世界上黃金期權(quán)市場不多，因為黃金期權(quán)交易的投資戰(zhàn)術(shù)多而復(fù)雜，很難掌握。

6.黃金股票

所謂黃金股，是指黃金開采公司向社會公眾發(fā)行的上市或非上市股票，因此也可稱為黃金開采公司股票。因為買賣黃金股票不僅是投資黃金開采公司，也是間接投資黃金，這種投資行為比單純買賣黃金或買賣股票更復(fù)雜。投資者不僅要關(guān)注黃金開采公司的經(jīng)營狀況，還要分析黃金市場的價格走勢。

7.黃金基金

黃金基金是黃金投資共同基金的簡稱。所謂黃金投資共同基金，是由基金發(fā)起人組織，投資者認購，基金管理公司負責(zé)具體投資運作，具體使用黃金或黃金衍生品作為投資媒介的一種共同基金。它由一個由專家組成的投資委員會管理。黃金基金的投資風(fēng)險相對較小，收益相對穩(wěn)定，與眾所周知的證券投資基金具有相同的特點。