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套期保值有哪些原則(套期保值必須遵循哪些原則)？

2023-01-30 17:05:55 來源：期貨知識(shí)

對(duì)沖的原理是什么？在風(fēng)險(xiǎn)厭惡或套期保值基本原則的衡量方面，Ederington考察了三種主要的套期保值基本原則：傳統(tǒng)理論、霍爾布魯克工作理論和投資組合理論。他認(rèn)為投資組合理論優(yōu)

對(duì)沖的原理是什么？在風(fēng)險(xiǎn)厭惡或套期保值基本原則的衡量方面，Ederington考察了三種主要的套期保值基本原則：傳統(tǒng)理論、霍爾布魯克工作理論和投資組合理論。

他認(rèn)為投資組合理論優(yōu)于其他兩種投資組合理論，并提出了一種度量期貨市場(chǎng)套期保值有效性的方法。第二部分用這種方法對(duì)GNMA和國債期貨市場(chǎng)進(jìn)行了評(píng)價(jià)。這些金融證券期貨相互比較，并與另外兩個(gè)成熟的、交易量很大的期貨市場(chǎng)進(jìn)行比較：玉米和小麥。投資組合理論也提供了一種衡量套期保值基本原理的方法，并測(cè)試了這兩種金融期貨的這些成本。

史密斯發(fā)展了價(jià)值最大化公司套期保值行為的實(shí)證理論。以及作為公司融資決策一部分的公司套期保值的基本原則。Benet分析了套期保值周期的長度和期貨市場(chǎng)的有效性，并列舉了在對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)的情況下，套期保值周期長度和套期保值績(jī)效之間這種關(guān)系的表格和例子。指出雖然期貨市場(chǎng)的有效性隨著策略(套期保值風(fēng)險(xiǎn)控制等)的變化而變化。)，很明顯業(yè)績(jī)是隨著套期保值周期從4周增加到12周而適度提升的。Sephton表明商品的套期保值比率可以用GARCH模型來估計(jì)。

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客戶對(duì)我們的評(píng)價(jià)

外匯交易來自青島的客戶分享經(jīng)驗(yàn)：

波段交易 (英文稱為 Swing Trading): 這種策略適合喜歡中線的交易者，可以讓他們?cè)趲滋熘畠?nèi)退場(chǎng)。此策略的目的是想從波段高點(diǎn)和低點(diǎn)的變化中賺取盈利。交易者需要小心分析價(jià)格變動(dòng)才可以看得出入場(chǎng)和離場(chǎng)點(diǎn)，方能從此策略套利。雖然交易者不必一直盯著熒幕，隔夜和價(jià)格缺口的風(fēng)險(xiǎn)還是存在的。
股指期貨交易來自鎮(zhèn)江的客戶評(píng)價(jià)：

其實(shí)股指期貨的本質(zhì)就是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，不同于商品期貨的是，股指期貨所對(duì)應(yīng)的不是單個(gè)的具體的股票，而是一個(gè)股票樣本的綜合指數(shù)，例如滬深300股指期貨，其中基礎(chǔ)指數(shù)是由300個(gè)特定挑選的股票根據(jù)價(jià)格和比重等計(jì)算而來。在選擇使用股指期貨作為套保的工具時(shí)，需要首先考慮的是你的相關(guān)股票的組合和股指的相關(guān)程度。如果股票組合和對(duì)應(yīng)股指完全相關(guān)，則股指期貨可以用來作為套期保值的工具；如果股票組合和對(duì)應(yīng)股指不相關(guān)，那么股指期貨則不能起到套保的作用。
外匯交易來自黑龍江的客戶分享經(jīng)驗(yàn)：

頭寸交易 (英文稱為 Position Trading): 是一種長線交易策略，通常專注于基本面分析，所以頭寸交易者一般并不在意市場(chǎng)上微小的浮動(dòng)，原因是它不會(huì)影響整個(gè)市場(chǎng)的大趨勢(shì)。觀察中央銀行貨幣政策、政治事件以及其他的基本面因素是頭寸交易者所注重的。這種策略適合有耐心的交易者，因?yàn)榻灰资录赡芤詭讉€(gè)星期、幾個(gè)月甚至幾年來計(jì)算。