國債期貨價差波動的原因
2023-01-30 21:08:30 來源：期貨知識
讀者朋友們都知道，5年期國債期貨和10年期國債期貨的價差關(guān)系對國債期貨的跨品種套利交易有直接影響。本網(wǎng)小編將分析國債期貨價差的基本情況及其在高頻數(shù)據(jù)狀態(tài)下的特點，分析其利差波動的原因。請耐心看完，因為會讓你受益匪淺。
期貨合約有自己的到期日和交割日，國債期貨合約也有期限。每個國債期貨包括四個標(biāo)準(zhǔn)合約和三個交易合約。所選的兩個合約跨度較長，每個時間段的成交量差異較大。同一季度兩者合約的成交量變化趨勢是一致的。從合約剛進(jìn)場到即將成為季節(jié)合約這段時間成交量很小。
本文選取季節(jié)連續(xù)價格合約作為分析對象，時間跨度為2015年3月20日至2016年12月20日，分析了兩種期貨合約的日收盤價。5年期和10年期國債期貨合約的價格走勢是一樣的，因為都是合約。兩者之間的價差合約顯示與價格走勢有一定的相關(guān)性。當(dāng)價格曲線走勢平緩時，合約兩者的價差相對較小，當(dāng)價格曲線走勢陡峭時，兩個國債期貨的價差會增大。觀察價差變化的大致趨勢，一開始兩者合約價差波動較大，之后價差波動越來越小。直到2016年底，價差再次出現(xiàn)波動，原因是當(dāng)時國內(nèi)金融市場主動去杠桿導(dǎo)致流動性緊張，影響了國債現(xiàn)貨市場。可以認(rèn)為，國債期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能最初是變相展示的。
國債期貨利差的波動主要有兩個特征：長期來看，均衡利差的趨勢相對一致；短期來看，價差可能會偏離均衡區(qū)域。套利的基本條件：010到31047之間有穩(wěn)定的價差。當(dāng)出現(xiàn)偏差時，市場機(jī)制的存在會使利差恢復(fù)到合理的范圍。套利的另一個條件是利差會偏離，向均衡的方向發(fā)展。如果它從不偏離，套利就不會發(fā)生。
不知道讀者怎么看待小編的分析，有沒有另一個村子的感覺！
溫馨提示：《國債期貨價差波動原因》整理自網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)友投稿，僅供參考。版權(quán)歸原作者所有。如有侵權(quán)，請聯(lián)系本站刪除。謝謝你。投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。
本網(wǎng)站三大核心優(yōu)勢1.服務(wù)優(yōu)勢：在線實時客服專屬客戶經(jīng)理，三分鐘反饋解決交易問題。2.費率優(yōu)勢：透明交易費率，優(yōu)惠交易手續(xù)費低。3.品牌優(yōu)勢：對接國有期貨公司知名品牌，交易所優(yōu)秀會員，營業(yè)部遍布各大城市。
【溫馨提示】轉(zhuǎn)載請注明原文出處。 此文觀點與大王財經(jīng)網(wǎng)無關(guān)，且不構(gòu)成任何投資建議僅供參考，請理性閱讀，版權(quán)歸屬于原作者，如無意侵犯媒體或個人知識產(chǎn)權(quán)，請聯(lián)系我們，本站將在第一時間處理。大王財經(jīng)對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證，請讀者僅作參考，并請自行核實相關(guān)內(nèi)容。
客戶對我們的評價
黃金T+D交易來自鄭州的客戶分享評論：
1、平臺風(fēng)險：隨著炒黃金在國內(nèi)的普及，各類炒金廣告層出不窮，讓人難以分辨真?zhèn)?，什么手續(xù)費超低、專家一對一指導(dǎo)、甚至包賺不賠等，一旦入金以后才發(fā)現(xiàn)進(jìn)退兩難了。不規(guī)范的平臺千萬不要碰，會有進(jìn)無出。
2、交易風(fēng)險：金市一天、股市一年，這意思是說金市一天的行情波動太頻繁，做短線必須時間充足，而且不能過夜，如果經(jīng)常需要離開電腦太久，或者持倉去做其他事情多半是虧多賺少。
3、個人交易心態(tài)風(fēng)險：炒金一定要果斷，該出手時不要猶豫，另外要有設(shè)置止損、止盈的習(xí)慣，尤
國內(nèi)期貨交易來自杭州 的客戶評價：
1.玉米期貨的出現(xiàn)，為我國糧食期貨開辟了新的發(fā)展機(jī)遇。我們國家的糧食期貨經(jīng)歷了10年試辦期.3年整頓期已經(jīng)成為有法可依的市場，在大豆型硬小麥和強(qiáng)筋小麥等品種上取得顯著成效。
2.但在總體糧食期貨市場方面，我們?nèi)蕴幱谄鸩诫A段，有很大的發(fā)展?jié)摿ΑＷ鳛槿虻诙笥衩咨a(chǎn)和消費大國，隨著玉米期貨這一大品種上市，中國糧食期貨的活動空間將大大擴(kuò)大，作用也必然大大加強(qiáng)。
3.這不僅有助于提高我國在國際糧食市場上的影響力，而且有利于在國際貿(mào)易中
股指期貨交易來自鄭州的客戶分享評論：
1、假定股指期貨合約的保證金為10％，每點價值100元。若在3000點買入一手股指期貨合約，則合約價值為30萬元。保證金為30萬元乘以10％，等于30000元，這筆保證金是客戶作為持倉擔(dān)保的履約保證金，必須繳存。
2、如果第二天期指升至3060點，則客戶的履約保證金為30600元，同時獲利60點，價值6千元。盈虧當(dāng)日結(jié)清，這6千元在當(dāng)日結(jié)算后就劃至客戶的資金帳戶中，這就是每日無負(fù)債結(jié)算制度。同樣地，如果有虧損，也必須當(dāng)天結(jié)清。