債券期貨如何定價(jià)期權(quán)？
2023-01-31 12:27:12 來源：期貨知識(shí)
期貨期權(quán)雖然交易種類不多，但是交易所的交易高度規(guī)范?；究礉q期權(quán)和看跌期權(quán)交易中的期貨價(jià)格是如何產(chǎn)生的，技巧上要用什么方法？今天小編將通過期貨基礎(chǔ)知識(shí)為您講解。期貨的價(jià)格期權(quán)可以用期貨的風(fēng)險(xiǎn)中性樹來計(jì)算：用任意節(jié)點(diǎn)的值期權(quán)等于立即執(zhí)行的值期權(quán)和持有的值期權(quán)之間的大值直到下一階段，(來自網(wǎng)絡(luò)，轉(zhuǎn)載請注明。Www.yingjia360.com)從期權(quán)到期日開始考試，從后向前進(jìn)行。當(dāng)然，由于期權(quán)的交割也取決于期限結(jié)構(gòu)的斜率，此時(shí)投資者可以結(jié)合Black-Scholes模型進(jìn)行分析，但在該模型下，期權(quán)的到期日貼現(xiàn)因子與債券期貨價(jià)格無關(guān)，但在這種假設(shè)下，短期貼現(xiàn)率的波動(dòng)相對于債券期貨價(jià)格的波動(dòng)相當(dāng)小，短期貼現(xiàn)因子與長期債券期貨價(jià)格的相關(guān)性真的相當(dāng)小。
通過以上假設(shè)信息，我們可以看到，債券期貨期權(quán)的價(jià)值是由期貨價(jià)格、折價(jià)率、價(jià)格波動(dòng)等因素決定的。如果日債期貨看跌期權(quán)，沿著0.216%的適當(dāng)貼現(xiàn)率，從2011年2月11日至合約到期日。
用這個(gè)模型計(jì)算債券期貨期權(quán)可以從以下幾點(diǎn)開始：
*首先假設(shè)這些期權(quán)是歐式的期權(quán)不是很嚴(yán)重的問題；但是忽略發(fā)貨期權(quán)比較嚴(yán)重。布萊克的框架假設(shè)期貨價(jià)格的波動(dòng)率為常數(shù)(來自互聯(lián)網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請注明出處，www.yingjia360.com)。但由于債券交割很可能發(fā)生變化，期貨合約的DV01發(fā)生變化，因此波動(dòng)率發(fā)生變化，而交割期權(quán)為虛時(shí)，則沒有如此嚴(yán)重的變化。
以上就是本文為投資者介紹債券期貨的價(jià)值確定期權(quán)。如果您想了解更多期貨投資策略，請關(guān)注網(wǎng)站，我們將為您提供更專業(yè)的知識(shí)。
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外匯交易來自福建的客戶分享評(píng)論：
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國內(nèi)黃金交易來自上海的客戶分享：
1、采取保證金交易模式：t+d只需要15%的保證金就可以投資，這種交易手段減輕了市場參與者的資金壓力。你要做15萬黃金t+d，只需要15萬的15%保證金就可以進(jìn)行交易，利用杠桿原理，投資的資金很少，回收的利潤確實(shí)極大的。
2、沒有交割時(shí)間限制：黃金t+d和黃金期貨不一樣，沒有交割的時(shí)間限制，持倉多久均可，由投資者自己把握，不必像期貨那樣到期后無論價(jià)格多少必須交割，可以大大減少投資者的操作成本。
外匯交易來自西安的客戶分享經(jīng)驗(yàn)：
外匯黃金交易中，控制風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有以下幾種：
1、合理設(shè)定止損點(diǎn)：在進(jìn)行外匯黃金交易前，可以根據(jù)市場行情、自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素來確定合理的止損點(diǎn)位置，一般建議將止損點(diǎn)設(shè)置在賬戶資金的2%~5%范圍內(nèi)。
2、分散投資：將資金分散到多個(gè)貨幣對上進(jìn)行交易，以降低單一貨幣對波動(dòng)對投資組合的影響，從而降低整體風(fēng)險(xiǎn)。
3、堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管理原則：在外匯黃金交易中，始終堅(jiān)持遵循風(fēng)險(xiǎn)管理原則，如適量交易、規(guī)避未知風(fēng)險(xiǎn)等，在交易過程中時(shí)刻保持冷靜，不貪心，及時(shí)調(diào)整策略。
4、及時(shí)