黃金期貨合約

你聽說過“黃金蟲”這個詞嗎？在期貨交易中，這個術語用來描述有穩(wěn)定意愿持有黃金多頭的投資者。從1992年到1999年底，我們見證了歷史上一個偉大的經(jīng)濟擴張時期。在此期間，股票市場非?；鸨涝獔酝?，經(jīng)濟沒有出現(xiàn)通貨膨脹的跡象。對于黃金市場來說，這些都成為導致金價看跌的因素。雖然這段時間黃金出現(xiàn)了幾次顯著的反彈趨勢，但總體趨勢是嚴格意義上的下跌。然而，“金甲蟲”總是在談論它。對于“金甲蟲”來說，他們還清楚地記得，從1976年到1980年底，黃金價格從每盎司100美元漲到了每盎司近700美元的峰值。在那個時期，許多人賺了很多錢。同樣的，我們可以打* 1981年，黃金從650多美元跌到300美元，市場上很多投機者都虧了(因為都在買看漲期權準備下一次上漲)。其實市場上還是有很多投機者在黃金期貨上虧了錢的期權合約，所以記得跟風，忘掉賺下一個百萬的投機想法。

白銀期貨合約

白銀也是期貨品種，價格在90年代一直處于低迷狀態(tài)。我們經(jīng)歷了幾次搶購，但目前大多數(shù)人還是愿意買白銀，因為他們還在期待亨特兄弟離開時的市場形勢，為他們賺下一個百萬美元。你可能還記得亨特兄弟，一對試圖壟斷白銀市場的交易者。在他們被迫清算之前頭寸進入破產(chǎn)程序，銀價從5美元/盎司漲到35美元/盎司。但此后銀價一直在5美元雙邊范圍內(nèi)波動，從未出現(xiàn)過高或過低的情況。

在牛市中，交易者沒有必要急于尋求貴金屬帶來的避風港。我們不是說貴金屬市場再也不會上漲了，而是想說黃金白銀等貴金屬在90年代“失去了光澤”。

銅期貨合約

銅是一種工業(yè)金屬。與黃金和白銀相比，銅期貨合約不僅規(guī)模更大，價格波動也更大。銅的價格走勢合約主要受地產(chǎn)部門和海外貿(mào)易的報告影響。在價格堅挺的房地產(chǎn)市場中，市場對銅的需求也會增強。銅期貨沒有被投機者廣泛交易合約，但是這個產(chǎn)品可以作為一個很好的趨勢跟蹤工具。

標準普爾500指數(shù)期貨合約

在職業(yè)生涯中，很多交易者把掌握標準普爾500指數(shù)合約的價格波動規(guī)律作為個人目標。當然，用“精通”這個詞可能有點過分。因為我們很難想象會有一個交易者可以自信的說自己精通現(xiàn)實生活中的任何事情。交易成功的秘訣很簡單就是讓你的成功超越你的失敗，而不是期待完美。

標準普爾500指數(shù)期貨不僅有合約的大單位，而且有合約的顯著價格波動。因此，投資者可以通過交易S&P指數(shù)期貨賺很多錢。也許正是這個原因，這個市場吸引了大量期貨行業(yè)的優(yōu)秀投資者參與進來。

如果您正在交易標準普爾500指數(shù)期貨合約(尤其是當您作為日內(nèi)交易者參與交易時)，您必須考慮市場中的競爭因素。場內(nèi)經(jīng)紀人的一種謀生之道就是不斷通過交易推動市場，使價格趨于一個方向或另一個方向。這種情況有時意味著當你進入一個市場訂單時，它可能不會按照你預期的價格執(zhí)行。大屏幕可能會告訴你最近一筆交易的價格是1380.50，但是當你拿起電話輸入買入指令時，你會發(fā)現(xiàn)當你在聽現(xiàn)場交易活動時，市場價格不斷跳到一個很高的水平。這時候你的成交價可能是1382.50，比你下單的時候高了兩個點(換句話說，比你拿起電話的時候貴了500塊錢合約)。之后，市場價格可能會立即回落到原來的水平。很明顯，當這種情況發(fā)生時，你會損失500美元，心理上很難監(jiān)控這種交易。

如果你是在每分鐘報價的基礎上監(jiān)測市場價格的走勢，你會看到，如果你是試圖買入，成交價格往往是k線圖的高點；但是，如果你試圖賣出，成交價格往往是k線圖的低點(還有就是，直到現(xiàn)在你才開始明白價格運動是怎么回事)。正如很多人所說，期貨交易是一個零和游戲，場內(nèi)經(jīng)紀人試圖從你身上拿錢。除非你有豐富的交易經(jīng)驗，否則他們可能會贏。

無論你有多少風險資本，請先考慮在迷你標準普爾指數(shù)合約進行交易，直到你獲得足夠的經(jīng)驗，保證你承擔市場風險的能力。

迷你標準普爾500指數(shù)期貨合約

對于短線投機者來說，迷你標準普爾500指數(shù)期貨合約無疑是全球市場已經(jīng)推出的所有期貨中比較理想的一個合約。迷你指數(shù)期貨電子交易平臺合約是芝加哥商品交易所的全球交易執(zhí)行系統(tǒng)。雖然這個合約采用了大盤標準普爾500指數(shù)期貨合約的設計理念，但其規(guī)模只有大盤合約的1/5。換句話說，每一個點的變化都代表了50美元的盈虧。合約保證金要求一般低于2500美元。因此，對于一個投機者來說，平均來說，只要賬戶里有10000美元，就可以在迷你標準普爾合約進行合理的交易嘗試。即使整個交易學習過程中出現(xiàn)一些失誤，1萬美元也會給交易者留下很大的空間，不會出現(xiàn)資金短缺的情況(當然前提是你不要過度交易或者承擔不合理的交易風險)。

E- mini期貨合約的交易完全電子化，周日至周五可24小時連續(xù)交易。除了合約臺，與大標準普爾500期貨合約相比，E- mini的另一個差異合約交易就是有1/4點或0.25的小變動(大S&P為0.1)。由于這個原因，迷你標準普爾期貨合約可以以與大的合約略有不同的價格進行交易。此外，兩者還有一個流動性差異合約。雖然E- mini合約的交易量相當大，但仍低于大標普合約，所以有時E- mini合約的價格會在稍大的范圍內(nèi)波動(相比大標普合約)。

對于場內(nèi)券商來說合約之間較小的價格波動差提供了很好的套利機會，這也是本次合約取得巨大成功的原因之一。目前場內(nèi)券商交易25股及以上合約，可以通過公開競價完成E- mini合約交易。25個迷你合約在比例上等于5個大型S&P合約。如果兩份合約的價差足夠大，那么交易者可以在賣出25份E- Mini合約的同時買入5份標準普爾合約，這樣就可以有效鎖定價差產(chǎn)生的利潤。

一些經(jīng)紀公司會接受E- mini合約中的止損指令，盡管迄今為止大多數(shù)電子交易合約中尚未接受止損指令。但是，您不能在電子交易平臺上發(fā)出選擇性指令(OCO)。交易員或個人經(jīng)紀人必須監(jiān)控止損和限價單。

對于日內(nèi)交易者來說，E- mini合約無疑是一個可以利用的巨大操作對象。但問題是，如果你交易過于頻繁，你可能會發(fā)現(xiàn)交易傭金會吞噬掉大部分利潤(因為這種交易收入的金額比較小)。不過這個合約交易的好處是你的交易損失一般都挺小的。

E- mini合約的另一個優(yōu)勢是，它是眾多可以通過互聯(lián)網(wǎng)交易的期貨合約之一。很多經(jīng)紀公司都提供網(wǎng)上交易，但是除了日內(nèi)交易者，這個功能并不是很大的優(yōu)勢(往往取決于經(jīng)紀公司和交易系統(tǒng))。但是因為E- mini合約是電子交易合約，所以可以節(jié)省交易者通過網(wǎng)絡直接進入終端的大量時間。

納斯達克100期貨合約和迷你納斯達克100期貨合約。

納斯達克100是跟蹤100只納斯達克級別股票價格表現(xiàn)的指數(shù)。這種期貨合約本身就比較清淡。當a合約的參與非常有限，交易規(guī)模較低時，交易者完成交易會變得非常困難。雖然納斯達克100對于大客戶來說可能是一個很好的趨勢跟蹤工具，但由于其流動性低，買盤/賣盤價差大，目前對于日內(nèi)交易者來說并不是一個很好的交易對象。

迷你納斯達克合約是納斯達克100期貨合約的縮小版——正好是納斯達克100合約的1/5。迷你納斯達克通過全球交易執(zhí)行系統(tǒng)中的電子渠道完成交易，就像E- Mini合約一樣。對于大多數(shù)帳戶，迷你納斯達克是一個杰出的交易合約。雖然合約的流動性達不到E- mini標準普爾合約的水平，但對于大多數(shù)交易者來說合約的低成本使其成為可行的投資工具。

考慮到21世紀初納斯達克指數(shù)的下跌(當時微軟正受到反壟斷訴訟的困擾)，如果你有一個復制納斯達克綜合股票指數(shù)的龐大投資組合，那么E- Nasdaq合約將作為對沖工具發(fā)揮強大的作用。如果你做空這個指數(shù)合約，你可以賺很多美元，而且風險敞口很小。也正是因為這個原因，很多期貨合約被設計成對沖價格風險敞口的工具。

溫馨提示：《期貨市場上金屬類的期貨合約有什么區(qū)別？》整理自網(wǎng)絡，網(wǎng)友投稿，僅供參考。版權歸原作者所有。如有侵權，請聯(lián)系本站刪除。謝謝你。投資有風險，入市需謹慎。

本網(wǎng)站三大核心優(yōu)勢1.服務優(yōu)勢：在線實時客服專屬客戶經(jīng)理，三分鐘反饋解決交易問題。2.費率優(yōu)勢：透明交易費率，優(yōu)惠交易手續(xù)費低。3.品牌優(yōu)勢：對接國有期貨公司知名品牌，交易所優(yōu)秀會員，營業(yè)部遍布各大城市。