木材期貨為什么會漲停？
2023-01-31 12:50:39 來源：期貨知識
我親身見證的市場價格大變動，都出現(xiàn)在木材期貨市場的一個牛市中。和我之前描述的情況類似，木材期貨給我上了期貨交易游戲的重要一課。在這個例子中，一個折扣傭金交易商驚恐地打電話給我，當時他深陷在木材期貨市場鎖定價格限制造成的巨額虧損中。當他找到我們時，他每天損失高達10，000美元，而且他不能割肉。
當時，木材價格已經(jīng)大幅下跌。經(jīng)濟非常疲軟，所以對木材的需求也處于低迷狀態(tài)——事實上，對木材的需求是如此之低，以至于當時許多鋸木廠都完全關(guān)閉了。然而，隨后發(fā)布的一份新房開工報告顯示，新的住宅建設(shè)項目將激增。房屋開工指數(shù)是一個領(lǐng)先指標，它的上升表明經(jīng)濟趨勢的逆轉(zhuǎn)。經(jīng)濟復(fù)蘇，新房需求自然會增加。為了滿足對新房子的需求，必須有足夠的木材供應(yīng)來建造它們。由于許多鋸木廠已經(jīng)關(guān)閉，人們擔心未來可能會出現(xiàn)木材短缺。不用說，木材價格上漲很快。
當時的木材期貨合約非常大——是現(xiàn)在的木材期貨合約的兩倍多。這個合約價格波動達到極限的價值約為8000美元。早間報告發(fā)布后，木材期貨合約鎖定漲停板價格。事實上，在市場出現(xiàn)交易之前，木材期貨合約連續(xù)14個交易日被鎖定在漲停板價格。
由于該交易員正在去打高爾夫球的路上，他當時對這份報告一無所知。之前他做空了一個木材期貨，沒有下達止損單合約(如果有這樣的止損單，交易者可以在報告發(fā)布當天執(zhí)行，然后變現(xiàn)平倉)。在他決定查價格之前，木材期貨合約已經(jīng)連續(xù)兩天被鎖定在漲停板價格。當他意識到現(xiàn)有文案頭寸即將巨虧時，他非常害怕，已經(jīng)不知所措。
對這個交易者來說幸運的是，木材期貨還有市場期權(quán)，我們也知道如何應(yīng)對這種情況。因為他做空了一個期貨合約，那么在期權(quán)行情頭寸建立的對沖應(yīng)該是一個合成期貨多頭頭寸。一個合成期貨多頭頭寸可以由一個多頭多頭期權(quán)和一個空頭期權(quán)組成(兩者的執(zhí)行價格相同)。這個時候，雖然我們無法追回投資人損失的錢，但至少可以為他的損失設(shè)定一個“*”(即損失上限)。這種情況的弊端就是當木材期貨價格已經(jīng)開始變動時，由于市場交易清淡，價格波動性急劇上升，對沖這種風險的成本很高。另外，我們不知道木材期貨價格合約未來還會持續(xù)上漲多久，市場上始終存在這樣的可能性，即如果未來價格下跌，通過合成策略鎖定的價格損失可能大于平倉造成的損失頭寸。
但是從后來的情況來看，我們成功了，幫他避免了10萬美元左右的潛在損失——某木材期貨合約的潛在損失達到了10萬美元。
以下是我們從這次事件中吸取的一些教訓：
1.不要涉足輕市場。
2.始終使用止損指令。
3.注意你的交易。
4.在不了解風險的情況下，不要涉足關(guān)聯(lián)交易。
5.雇傭一個你可以信任的提供全方位服務(wù)的經(jīng)紀人。
雖然經(jīng)紀人不可能萬無一失，但有時他們會證明自己的價值。
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這里需要注意的是：任何一套理論體系，都不可能實現(xiàn)100%的盈利。但這有什么關(guān)系呢？股市有風險，你在風險中，追尋的是長期穩(wěn)定盈利
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周一至周五上午:9:30-11:30，下午:13:00-15:00(法定節(jié)假日除外)。
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外匯交易來自南寧的客戶分享評論：
外匯模擬交易是指利用外匯交易軟件的模擬賬戶進行無風險的外匯交易。模擬賬戶交易時的資金都是虛擬的，不會對個人的真實財務(wù)狀況造成任何影響。但同時，模擬交易所面臨的市場環(huán)境和真實市場環(huán)境幾乎一模一樣。
我們生活中從事的很多事情都是先做大量的模擬練習，然后真實地去實踐。外匯交易也是如此，在開始真實賬戶交易之前，我們都需要花時間先做模擬交易。外匯交易者通過在經(jīng)紀商平臺上申請外匯模擬賬，使用虛擬資金在外匯市場上進行模擬交易，以模擬真實的外匯交易環(huán)境，從而熟悉外匯市場，提高投資技能以及增強風險管理能力。