交易系統(tǒng)的構建，其中有一個核心就是倉位管理。倉位管理又叫倉位控制，就是在交易者決定做多（做空）某個投資標的時，決定如何分批入場，又如何止損/止盈離場的技術。

外匯市場是一個高波動性的市場，機會與風險并存。對于這種特點的交易市場，倉位管理顯得尤為重要。很多新進入市場的交易者，因為不懂管理交易倉位，往往導致無法承受虧損而爆倉出局。

倉位管理的重要性：

下面讓我們看看倉位管理幾種常見的方法：

1、順勢加倉

順勢加倉指的是對盈利的交易加倉，或者說在價格走勢對你有利的情況下增加合約或手數(shù)，這樣自然可以增加盈利。

不過，找到一個適合加倉的時機可能不那么容易，你需要有合理的理由，并且確定最佳價位。而且，一旦價格反轉，那么虧損很快就會卷走盈利部分。

逆勢加倉指的是對虧損的交易加倉，這一直是交易者之間的爭議點。很多交易者用它的原因是，如果對自己的不利的趨勢反轉的話，那么他們的虧損可以大幅度減少，并迅速回到盈虧平衡的狀態(tài)。

但是，逆勢加倉并不適合大多數(shù)交易者，尤其是交易新手，他們很容易因為倉位虧損而影響情緒。他們的逆勢加倉通常很隨意，缺乏有效的交易計劃和原則，這也是導致虧損加重的常見原因。

2、一個固定的百分比

標準的頭寸大小設置方法是用一個固定的比例，即交易者確定每筆交易他愿意投入的資金風險比例。這個數(shù)字通常都在1%-3%之間。賬戶資金越多，這個比例就越低。

如果你的賬戶有10,000美金，你愿意每筆投入100美金，那么風險比例是1%。一旦交易對你不利，止損觸發(fā)了，那么你將虧損這100美金。

固定風險比例的好處在于，你對自己每一筆交易都心中有數(shù)，賬戶資金的波動有限，你能夠很好的控制賬戶。

3、金字塔管理法

金字塔形倉位管理法，即初始進場的資金量比較大，后市如果行情按相反方向運行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，加倉比例越來越小。

倉位控制呈下方大，上方小的形態(tài)，所以叫金字塔形的倉位管理方法。其優(yōu)點在于按照報酬率進行倉位控制，勝率越高動用的倉位就越高。不足之處就是在震蕩市中，較難獲得收益。

4、漏斗形倉位管理法

漏斗形倉位管理，即初始進場資金量比較小，倉位較輕，若行情按相反方向運行，后市逐步加倉，進而攤薄成本，加倉比例越來越大。這種方法類似順勢加倉管理法。

這種方法，倉位控制呈下方小、上方大的一種形態(tài)。所以，可以稱為漏斗形的倉位管理方法。此方法的優(yōu)勢在于初始風險比較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，盈利越可觀。

不足之處則在于這種方法需建立在后市走勢和判斷一致的前提下，如果方向判斷錯誤，或者方向的走勢不能越過總成本位，將陷于無法獲利出局的局面。

5、馬丁格爾策略

馬丁格爾（Martingale）倉位管理方法和上面的逆勢加倉方法一樣引發(fā)了交易者的爭議。它指的是在一系列虧損的交易中，交易者應當持續(xù)雙倍加倉，直到趨勢反轉，那么在第一筆盈利時，他之前的虧損都能立即被抹平。

這一策略的目的只有一個，就是讓第一筆盈利就能彌補之前的所有虧損。但是，它的爭議點在于，雙倍加倉會將交易者的賬戶置于更大的風險。如果交易者已經因連續(xù)虧損造成報復交易或者沖動的情緒，那么馬丁格爾策略只會讓整個賬戶迅速陷入重大虧損。

6、凱利公式

凱利公式的目標是將盈利不斷再投入，讓復利最大化。它使用盈利率和虧損率等來決定最佳倉位大小，公式：倉位大小=盈利率-（1-盈利率／風險回報比例）

不過，凱利公式卻低估了虧損以及一連串虧損的影響。比如以下兩個例子：

可以看出，凱利公式計算出的倉位大小都很高，高于任何一個正常的風險管理方法。因此，很多人只用凱利公式計算出的比例的一部分，比如十分之一，作為自己的倉位大小。在上面兩個例子中，分別是2.5%和2%。

這一策略的好處在于最大化盈利，它也提供了系統(tǒng)方法在數(shù)學方面的計算證明。不過記住，取一部分凱利公式得出的完整數(shù)據(jù)就可以，比如十分之一。

         總結

交易者完全可以根據(jù)自己的實際情況來決定自己的倉位管理技巧。其中最重要的是，交易者不要頻繁更換這些方法。

保持倉位大小的穩(wěn)定會讓交易過程更加順暢，免去“不確定”帶來的煩惱?？偨Y交易者們最常用的倉位管理技巧，上述7種是最常被提到方法。