房地產(chǎn)貸款處在理性下調(diào)中。

1月15日下午，國務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會上公布了2020年關(guān)于房地產(chǎn)貸款的兩個數(shù)據(jù)：2020年房地產(chǎn)貸款余額增速已連續(xù)29個月回落；2020年房地產(chǎn)貸款增速8年來首次低于各項貸款增速，新增房地產(chǎn)貸款占各項貸款比重從2016年的44.8%下降到去年的28%。

這側(cè)面印證了銀保監(jiān)部門對于房地產(chǎn)貸款的管控效果。2020年最后一天，央行、銀保監(jiān)會再次對銀行房地產(chǎn)貸款比例進行調(diào)整，房地產(chǎn)貸款再次收緊的信號來臨。

實際上，這次出臺的房地產(chǎn)貸款新規(guī)早在2020年9月就有銀行從業(yè)人員在接受媒體采訪時表示，監(jiān)管機構(gòu)要求大型商業(yè)銀行壓降、控制個人住房按揭貸款等房地產(chǎn)貸款規(guī)模。更有一位銀行人員表示，監(jiān)管機構(gòu)2020年年初就有要求，2020年年度新增涉房貸款不能超過全部新增貸款一定比例。

另據(jù)上海證券報報道，截至1月14日，多家銀行1月信貸投放額度已基本告罄。其中，受房地產(chǎn)融資新規(guī)影響，涉房貸款額度出現(xiàn)大縮水。此外，一家股份制銀行涉房類信貸額度已用完，現(xiàn)在還有很多企業(yè)排隊，要等有企業(yè)還款進來，才能騰出額度。

市場認(rèn)為，上述新規(guī)下房地產(chǎn)市場銷售將受到一定影響。

多家銀行碰觸“兩條紅線”

2020年最后一天，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于集中管理房地產(chǎn)貸款的通知，并調(diào)整了銀行房地產(chǎn)貸款比例，將銀行分為5檔，針對每檔銀行，均設(shè)置了房地產(chǎn)貸款占比上限和個人住房貸款占比上限“兩條紅線”。

從具體情況來看，5檔銀行房地產(chǎn)貸款占比上限分別為：中資大型銀行為40%、中資中型銀行為27.5%、中資小型銀行和非縣域農(nóng)合機構(gòu)為22.5%、縣域農(nóng)合機構(gòu)17.5%、村鎮(zhèn)銀行12.5%；5檔銀行個人住房貸款占比上限分別為：中資大型銀行為32.5%、中資中型銀行為20%、中資小型銀行和非縣域農(nóng)合機構(gòu)為17.5%、縣域農(nóng)合機構(gòu)12.5%、村鎮(zhèn)銀行7.5%。

關(guān)于“第一條紅線”房地產(chǎn)貸款占比上限，根據(jù)Wind、中國銀河證券研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月30日至少11家銀行房地產(chǎn)貸款占比超標(biāo)。

數(shù)據(jù)顯示，第一檔中資大型銀行房地產(chǎn)貸款占比均未超標(biāo)，第二檔中資中型銀行中有5家銀行房地產(chǎn)貸款占比超標(biāo)，分別為招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、北京銀行；第三檔的中資小型銀行和非縣域農(nóng)合機構(gòu)中有6家銀行房地產(chǎn)貸款占比超標(biāo)，分別為杭州銀行、成都銀行、鄭州銀行、青島銀行、廈門銀行、青農(nóng)銀行。

關(guān)于“第二條紅線”個人住房貸款占比上線，根據(jù)英大證券研究所統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，從上市銀行2020年上半年業(yè)績數(shù)據(jù)來看，已披露個人住房貸款的34家上市銀行中，其中，有21家銀行均能滿足現(xiàn)有的占比要求，13家銀行暫時不滿足約束。

行業(yè)告別“高周轉(zhuǎn)”發(fā)展

英大證券宏觀研究員胡研宏在接受中國房地產(chǎn)報記者采訪時表示，該政策主要是約束銀行房地產(chǎn)貸款，在結(jié)構(gòu)上，銀行會有一個選擇。但這個總量不會下滑太大，原因是這個指標(biāo)并不是一年內(nèi)要達到的，有兩三年過渡期，它是一個平滑過程。

根據(jù)中國銀河證券研究院報告，該政策對地產(chǎn)貸款總量影響偏中性。并表示，大型銀行房地產(chǎn)貸款總量占行業(yè)總量比例較高，僅建設(shè)銀行及郵儲銀行按揭貸款占比略高于標(biāo)準(zhǔn)，但均不超過2個百分點；中型銀行及小型銀行部分銀行需要調(diào)整相關(guān)貸款比例，但其體量占比不高，對房地產(chǎn)行業(yè)總體貸款增量影響有限。

作為資金資金密集型行業(yè)，銀行貸款是房地產(chǎn)開發(fā)到位資金主要方式之一。

在首鋼地產(chǎn)首鋼柒里風(fēng)華市場經(jīng)理馬騰飛看來，雖然這次政策對房企主要是間接影響，但他表示，間接影響不意味著影響不大，“相反，影響很大且是非常長遠的影響?！?/p>

他認(rèn)為，短期內(nèi)對房企利好。由于銀行在房地產(chǎn)信貸規(guī)模受到了限制，也就是說銀行能放貸的錢變少了，那么利率必然短期內(nèi)會上升，相當(dāng)于增加了購房成本。但是在上升之前會有一個窗口期，在這個窗口期購房者為了享受較低貸款利率，成交意愿會增強，那么銷量自然就會增加；從中期看，利率提高后還是會慢慢降回來；從長期看，個人住房貸款占比受限，意味著整體上能夠用于購房資金變少了，那么總銷售額必然受到影響。

“在庫存不變的情況下用于購房資金受限，競爭一定會進一步加劇，再結(jié)合去年融資‘三道紅線’，等于是現(xiàn)在有‘五道紅線’控制房地產(chǎn)金融端?！瘪R騰飛表示，未來房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)不可能再像之前那樣依靠“高周轉(zhuǎn)”發(fā)展了，整個行業(yè)主流發(fā)展模式要從“高周轉(zhuǎn)”向“高質(zhì)量”轉(zhuǎn)型。

馬騰飛表示，能夠有良好發(fā)展的企業(yè)必然是踏踏實實做產(chǎn)品，穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)降負(fù)債的企業(yè)。

貝殼研究院首席分析師許小樂在接受中國房地產(chǎn)報記者采訪時表示，結(jié)合房企融資新規(guī)影響，未來房地產(chǎn)行業(yè)分化特征將更加明顯，同時在“房住不炒”基調(diào)下，投資炒房空間將被極度壓降。

溫馨提示：央行等多部委：大幅增加小微企業(yè)信用貸款、首貸、無還本續(xù)貸。