股票kdj指標(biāo)是期貨和股票市場常用的技術(shù)分析工具，中文稱隨機指數(shù)，因此KDJ指標(biāo)又叫隨機指標(biāo)，是由喬治-藍(lán)恩博士（George Lane）最早提出的，是一種相當(dāng)新穎、實用的技術(shù)分析指標(biāo)，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術(shù)分析工具。它在圖表上是由％K和％D兩條線所形成，因此也簡稱KD線。

隨機指標(biāo)KDJ在設(shè)計中綜合了動量觀念，根據(jù)統(tǒng)計學(xué)的原理，強弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點，通過一個特定的周期（常為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過的最高價、最低價及最后一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關(guān)系，即通過計算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價，最低價及收市價等價格波動的真實波幅，來計算最后一個計算周期的未成熟隨機值RSV，然后根據(jù)平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值，反映價格走勢的強弱勢和超買超賣現(xiàn)象，并繪成曲線圖來研判股票走勢。因為市勢上升而未轉(zhuǎn)向之前，每日多數(shù)都會偏于高價位收市，而下跌時收市價就常會偏于低位。隨機指數(shù)還在設(shè)計中充分考慮價格波動的隨機震幅和中，短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準(zhǔn)確有效，在市場短期超買超賣的預(yù)測方面，又比強弱指數(shù)敏感。因此，隨機指數(shù)作為股市的中，短期技術(shù)測市工具，頗為實用有效。

1．計算方法 隨機指數(shù)可以選擇任何一種日數(shù)作為計算基礎(chǔ)，計算周期（n日、n周等）的RSV值，即未成熟隨機指標(biāo)值，然后再計算K值、D值、J值例如五日KD線公式為：

K值＝100×[(C－L5)/(H5-L5)] D值＝100×(H3/L3)

公式中：C為最后一日收市價：L5為最后五日內(nèi)最低價

H5為最后五日內(nèi)最高價；H5為最后三個(C－L5)數(shù)的總和

L3為最后三個(H5－L5)數(shù)的總和。

而n日的kd之計算公式為：

n日RSV=（Cn－Ln）÷（Hn－Ln）×100

Cn為第n日收盤價；Ln為n日內(nèi)的最低價；Hn為n日內(nèi)的最高價。RSV值始終在1—100間波動。

其次，計算K值與D值： 當(dāng)日K值=2/3×前一日K值＋1/3×當(dāng)日RSV ；當(dāng)日D值=2/3×前一日D值＋1/3×當(dāng)日K值

若無前一日K 值與D值，則可分別用50來代替。

計算出來的都是一個0───100的數(shù)目，而得到的數(shù)都劃在圖上，通常K線是用實線代表，而D線就用虛線代表。以上為原始計算方法，亦有改良的公式。將舊的K線取消，D線變?yōu)镵線；三日平均線代替D線。

2．運用原則

KDJ指標(biāo)隨機指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速，是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo)，隨機指數(shù)是用％K，％D二條曲線構(gòu)成的圖形關(guān)系來分析研判價格走勢，這種圖形關(guān)系主要反映場的超買超賣現(xiàn)象，走勢背馳現(xiàn)象以及％K與％D相互交叉突破現(xiàn)象，從而預(yù)示中，短期走勢的到頂與見底過程，一般對做大資金大波段的人來說，一般當(dāng)月KDJ值在低位時逐步進場吸納；主力平時運作時偏重周KDJ所處的位置，對中線波段的循環(huán)高低點作出研判結(jié)果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象；日KDJ對股價變化方向反應(yīng)極為敏感，是日常買賣進出的重要方法，其具體應(yīng)用法則如下：

一、超買超賣區(qū)域的判斷──％K值在80以上，％D值在70以上為超買的一般標(biāo)準(zhǔn)。％K值輕20以下，％D值在30以下，及時為超賣的一般標(biāo)準(zhǔn)。

二、％K線與％D線交叉突破判斷──當(dāng)％K值大于％D值時，表明當(dāng)前是一種向上漲升的趨勢，因此％K線從下向上突破％D線時，是買進的訊號，反之，當(dāng)％D值大于％K值，表明當(dāng)前的趨勢向下跌落，因而％K線從上向下跌破％D線時，是賣出訊號。％K線與％D線的交叉突破，在80以上或20以下較為準(zhǔn)確，KD線與強弱指數(shù)不同之處是，它不僅能夠反映市場的超買或超賣程度，還能通過交叉突破達(dá)到歸出買賣訊號的功能，但是，當(dāng)這種交叉突破在50左右發(fā)生，走勢又陷入盤局時，買賣訊號應(yīng)視為無效。

三、背馳判斷──當(dāng)股價走勢一峰比一峰高時，隨機指數(shù)的曲線一峰比一峰低，或股價走勢一底比一底低時，隨機指數(shù)曲線一底比一底高，這種現(xiàn)象被稱為背馳，隨機指數(shù)與股價走勢產(chǎn)生背馳時，一般為轉(zhuǎn)勢的訊號，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時應(yīng)選擇正確的買賣時機。

四、K線形狀判斷──當(dāng)％K線傾斜度趨于平緩時，是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號，這種情況在大型熱門股及指數(shù)中準(zhǔn)確度較高；而在冷門股或小型股中準(zhǔn)確度則較低。

五、另外隨機指數(shù)還有一些理論上的轉(zhuǎn)向訊號：K線和D線上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，通常都表示短期內(nèi)會轉(zhuǎn)勢；K線在上升或下跌一段時期后，突然急速穿越D線，顯示市勢短期內(nèi)會轉(zhuǎn)向：K線跌至零時通常會出現(xiàn)反彈至２0至２５之間，短期內(nèi)應(yīng)回落至接近零。這時，市勢應(yīng)開始反彈。如果K線升至100，情況則剛好相反。

六、通過KDJ與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方法：股價創(chuàng)新高，而KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；股價創(chuàng)新低，而KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；股價沒有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；股價沒有創(chuàng)新低，而KD值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；

總結(jié)下來為：KDJ指標(biāo)的應(yīng)用法則KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時主要從五個方面進行考慮：KD的取值的絕對數(shù)字；KD曲線的形態(tài)；KD指標(biāo)的交叉；KD指標(biāo)的背離；J指標(biāo)的取值大小。 在使用中，常有J線的指標(biāo)，即３乘以K值減２乘以D值（3K－2D＝J），其目的是求出K值與D值的最大乖離程度，以領(lǐng)先KD值找出底部和頭部。％J大于100時為超買，小于10時為超賣。KDJ在周線中參數(shù)一般用5，周KDJ指標(biāo)見底和見頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭取利潤最大化，需提示的是一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升，說明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級行情；但J值在超買區(qū)單頂也會有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕，此時應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判；但當(dāng)股市處在牛市時，J值在超買區(qū)盤中一段時間后，股價仍會大幅上升。