一、期貨品種之滬鋁AL

探索滬鋁AL的奧秘：金屬之王的期貨之旅

一、滬鋁的金屬特性與分類

作為自然界中輕盈而堅(jiān)固的金屬，鋁的比重僅為2.7，輕巧如夢(mèng)幻，強(qiáng)度卻超越想象。它具有卓越的延展性和導(dǎo)電性，使得鋁成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基石，尤其在鋁土礦經(jīng)過(guò)一系列過(guò)程，如從氧化鋁到電解鋁的蛻變，產(chǎn)出的高級(jí)純鋁（99.93%-99.999%）到工業(yè)純鋁（98.0%-99.7%），品種繁多，滿足各種工業(yè)需求。這些鋁合金被精細(xì)加工成板、帶、箔、管等多種形態(tài)，應(yīng)用于建筑、交通和包裝等領(lǐng)域的創(chuàng)新設(shè)計(jì)。

二、滬鋁的廣泛應(yīng)用領(lǐng)域

過(guò)去的五十年，鋁的足跡遍布全球，在建筑業(yè)，鋁因其優(yōu)異的防腐和美學(xué)特性，成為門窗、幕墻的首選材料。在交通運(yùn)輸業(yè)，輕質(zhì)的鋁材助力車輛減重，減少污染，從摩托車到飛機(jī)，鋁的身影無(wú)處不在。包裝業(yè)更是受益于鋁的易加工性，從易拉罐到高端藥用包裝，鋁的應(yīng)用不斷擴(kuò)大。

三、滬鋁產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)造

從鋁土礦開采到電解鋁的精煉，再到各類產(chǎn)品制造，滬鋁產(chǎn)業(yè)鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)都緊密相連，形成一個(gè)高度協(xié)同的生態(tài)。滬鋁期貨合約的設(shè)立，為市場(chǎng)參與者提供了靈活的交易工具，反映了市場(chǎng)供需的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)。

四、影響滬鋁價(jià)格的關(guān)鍵因素

1. 供求關(guān)系的微妙平衡: 期貨市場(chǎng)的庫(kù)存數(shù)據(jù)，無(wú)論是顯性還是隱性，都對(duì)鋁價(jià)起著關(guān)鍵作用。供需失衡時(shí)，庫(kù)存的變化往往預(yù)示著價(jià)格的波動(dòng)。

2. 氧化鋁供應(yīng)的波動(dòng): 高度集中的國(guó)際氧化鋁市場(chǎng)供需狀況，直接影響電解鋁生產(chǎn)成本，進(jìn)而影響滬鋁價(jià)格。

3. 電力成本的杠桿作用: 電解鋁產(chǎn)業(yè)對(duì)電力的依賴顯著，電價(jià)的變動(dòng)會(huì)直接影響鋁生產(chǎn)的成本和價(jià)格走向。

4. 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響: 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與鋁消費(fèi)息息相關(guān)，經(jīng)濟(jì)周期變化會(huì)對(duì)鋁的需求產(chǎn)生直接沖擊，而政策、油價(jià)等外部因素也間接作用于鋁價(jià)。

5. 貿(mào)易壁壘的沖擊: 關(guān)稅和匯率變動(dòng)，尤其是美元走勢(shì)，對(duì)以美元定價(jià)的鋁市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

6. 行業(yè)趨勢(shì)的變遷: 隨著汽車、建筑等行業(yè)對(duì)鋁材的更新?lián)Q代，技術(shù)革新將不斷推動(dòng)鋁價(jià)的調(diào)整和優(yōu)化。

總結(jié)，滬鋁AL的期貨市場(chǎng)不僅反映了鋁的自然屬性，更揭示了其在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的核心地位。掌握這些關(guān)鍵因素，投資者能在變幻莫測(cè)的市場(chǎng)中把握鋁價(jià)的脈動(dòng)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的投資決策。

二、大宗商品的價(jià)格，怎么看？ 例如我想看銅，鋁 的價(jià)格走勢(shì)、 是看期貨嗎？ 期貨有滬鋁1107 1108等 看哪個(gè)？

大宗商品的價(jià)格要看現(xiàn)貨交易，期貨并不一定十分準(zhǔn)確。1107、1108一個(gè)是在一一年七月份交割，一個(gè)是在八月份交割，都已經(jīng)進(jìn)入交易尾期。

山東壽光果蔬、上海華誠(chéng)有色金屬，加Q2456064049

期貨是一種方法，11是指11年，07是指月份，表示7月份，現(xiàn)在1107快進(jìn)入交割期，過(guò)段時(shí)間就沒有了。

看成交量最大的那支

三、倫鋁和滬鋁期貨關(guān)系

倫鋁價(jià)格對(duì)滬鋁價(jià)格具有引導(dǎo)作用，而滬鋁對(duì)倫鋁的影響卻不大

1. 從目前的滬鋁倫鋁比值上看，已經(jīng)存在高于正常比值的情況，而倫鋁價(jià)格的低迷將促使進(jìn)口商大量進(jìn)口原鋁進(jìn)行牟利，這也成為促使滬鋁和倫鋁間的異常價(jià)差回歸正常的力量。而滬鋁與倫鋁比值向正常情況的回落，為“買倫鋁賣滬鋁”的跨市反向套利提供了機(jī)會(huì)。雖然國(guó)內(nèi)鋁價(jià)已經(jīng)低于成本，并且國(guó)家收儲(chǔ)與振興計(jì)劃的影響，使得市場(chǎng)短期惜售氣氛較濃，國(guó)內(nèi)鋁價(jià)維持較高位置，但需求的惡化并沒有改變，經(jīng)濟(jì)衰退的陰影繼續(xù)籠罩著全球，而大量的原鋁進(jìn)口等因素，都將壓制國(guó)內(nèi)的鋁價(jià)使其相對(duì)于外盤來(lái)說(shuō)恢復(fù)到一個(gè)合理的位置。

2. 進(jìn)口成本對(duì)應(yīng)的兩市鋁價(jià)比值，我國(guó)鋁的進(jìn)口成本與倫鋁的價(jià)格、進(jìn)出口關(guān)稅、匯率、貿(mào)易升貼水等因素有關(guān)，自去年9月以來(lái)，滬鋁倫鋁比值的變化，比值呈上升趨勢(shì)，2009年以來(lái)一直在高于8.275比值上限的位置盤恒，而在到達(dá)高位9.1之后，開始緩慢回落，逐漸有向著正常的比值上限靠近的趨勢(shì)，這也使得我們“買倫鋁賣滬鋁”的跨市場(chǎng)套利行為風(fēng)險(xiǎn)減小。而當(dāng)兩市比值恢復(fù)到正常水平或接近正常水平時(shí)，套利者可以平倉(cāng)獲利了結(jié)。

3. 進(jìn)口鋁需要成本運(yùn)費(fèi)，而且還要交關(guān)稅，不同商品的成本運(yùn)費(fèi)關(guān)稅等等都有差異，再者國(guó)內(nèi)外技術(shù)不同，交割的品質(zhì)不同，工廠成本也不同。也可能存在某種商品主力認(rèn)為后面會(huì)大漲，因此想要逼倉(cāng)。目前鋁這種大型品種，逼倉(cāng)可能性較小了。從學(xué)術(shù)研究上看待的話，期貨市場(chǎng)是有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，滬鋁的期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能可能比LME倫鋁的期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能更敏感，效率更高。

拓展資料:供給側(cè)改革前，電解鋁產(chǎn)能無(wú)序擴(kuò)張，供過(guò)于求導(dǎo)致鋁價(jià)被持續(xù)壓制；供給側(cè)改革初步確定全國(guó)4500萬(wàn)噸產(chǎn)能天花板，需求增加—價(jià)格上漲—產(chǎn)能擴(kuò)張—供給過(guò)?！獌r(jià)格下跌—產(chǎn)能出清的周期路徑被打破?！疤贾泻汀北尘跋?，高能耗的電解鋁行業(yè)管理將進(jìn)一步趨嚴(yán)。

操作環(huán)境:華為nova7Pro 2.0.0.168

四、中國(guó)期貨周五幾點(diǎn)休市

期貨日盤都是下午3點(diǎn)休市

夜盤現(xiàn)在只有上金所開放金屬期貨

滬金 滬銀期貨夜盤在星期五的早上2:30休市

滬銅 滬鉛 滬鋁 期貨夜盤是在星期五的早上1:00休市

也就是說(shuō) 內(nèi)地期貨都是在周五的下午3:00休市