軍工板塊主題基金新手怎么選

軍工板塊一直頗具神秘感，而且它周期性強，不像食品飲料等板塊增長比較穩(wěn)定，目前市場上既有主動型軍工基金、又有被動指數(shù)型。兩者比較起來各有優(yōu)劣。今天小編就與大家分享軍工板塊主題基金怎么選，僅供大家參考!

軍工主題基金怎么選?

軍工分四大大板塊：艦船裝備、地面裝備、航空裝備、航天裝備，在這四個板塊中航空與航天的走勢相比艦船裝備與地面裝備要好。

軍工主題的基金長期業(yè)績波動還是比較大的，主要原因是軍工行業(yè)受政策影響較大，但未來該行業(yè)有望獲得較好的業(yè)績支撐，股價上漲也將更可持續(xù)性，相關的主題基金也將有望因此受益。

目前市面上的軍工主題基金有11只，其中國投瑞銀國安混合、南方軍工改革靈活配置混合、華夏軍工安全混合，這3只基金前十大重倉股清一色為軍工股，與A股市場軍工板塊的表現(xiàn)相關性較大。

從基金經理能力以及基金投資標的，富國軍工主題混合、博時軍工主題股票、華夏軍工安全混合、易方達國防軍工都比較適合進行大額定投或者波段操作。而隨著行業(yè)的好轉，也適合逢低介入進行中長期配置。

從投資標的來看，易方達國防軍工的配置相對比較均衡，包括給軍工做材料西部超導、做配件的中航機電，還有做芯片的紫光國微、主機廠類的中航沈飛等等。

富國軍工的特點就聚焦在航天航空上面，前十大權重股基本清一色的航空航天股票。

軍工板塊投資邏輯

近期，軍工板塊出現(xiàn)了較大幅度的回調，下跌背后，更多還是流動性預期下對前期高漲幅、高波動板塊的沖擊;其次，公募基金對于軍工總體是低配，在回調降倉位過程中，往往選擇將“邊緣”倉位賣出，加劇了跌幅。

基金經理指出，軍工短期角度：景氣度上升、估值合理。從凈利潤角度來看，2024年軍工板塊凈利潤增速是13%，2024年在20%左右，2024年軍工板塊凈利潤增速約在25%-30%區(qū)間，景氣度在邊際加速上升。從估值分位數(shù)來看，因為從整個A股目前估值水平來看，比如：白酒、部分醫(yī)藥等估值已經偏高。目前軍工板塊的估值仍處于合理區(qū)間，投資性價比較高。

中期角度：未來3-5年軍工列裝需求確定性高，軍工的列裝需求具備確定性。

長遠角度：未來幾年，軍工仍是具備長足增長空間的賽道，有望誕生更多體量大、盈利能力強的公司。

當然，說到軍工板塊投資，投資者要注意軍工板塊有這幾個特征：

1，軍工板塊的彈性特別大，更多時候軍工板塊比較適合做波段和趨勢交易。如果你介入晚了，很可能就被套很久了。

2，過去這些年軍工板塊一直難有大的趨勢性機會，整個板塊更多出現(xiàn)的是階段交易機會。至于未來，軍工板塊在2024年可能有機會，軍工板塊更多的階段交易機會，很難有較大的趨勢性機會。

3，中短期而言，軍工板塊受外部事件驅動的影響較大，軍工板塊具有較強的主題投資色彩。從中長期來，軍工企業(yè)的股價還是由基本面因素決定的。但是，軍工板塊的彈性很大，經常出現(xiàn)股價變化大幅大于基本面變化的情況。

軍工行業(yè)是一個成長性較好、具有長期投資價值的行業(yè)，當前該行業(yè)的估值處于低位，軍工龍頭具有一定的估值優(yōu)勢，未來的景氣度可以維持兩到三年。如果看好該行業(yè)未來的發(fā)展，可以買入該行業(yè)的主題基金。

如何投資軍工主題基金?

1、看估值

軍工板塊的當前估值已走出低谷且仍處于不太貴的位置，從板塊估值縱向和橫向比較看軍工板塊估值是有提升空間的。

軍工龍頭企業(yè)的業(yè)績釋放加速、政策賦能，軍工板塊有望在2024年出現(xiàn)不錯的投資機會。

2、基不建議做短線交易

對一個長周期的行業(yè)景氣剛剛啟動時，很難精確地刻畫未來五年甚至更長期的成長曲線，更多是對產業(yè)趨勢的跟蹤和長期格局的判斷。如果過早做了已經開始泡沫化判斷的話，可能會錯過產業(yè)真正爆發(fā)時帶來的非線性增長和真正的價值兌現(xiàn)。

回歸到本源還是要思考清楚賺的到底是什么錢，其實軍工行業(yè)在目前這個時候看業(yè)績是能夠提供一個相對比較穩(wěn)定的回報。可能也有投資人想要尋求更高的貝塔彈性、還有些投資人希望賺趨勢過程中間交易的錢，最終收益來源不同，操作選擇不一樣。

軍工過去的高貝塔屬性、信息不透明不對稱會放大行業(yè)波動，這類行業(yè)主題基金不適合高點追高，更適合“逆向投資”左側布局，而不是追漲殺跌，更應立足資產特性和中期行業(yè)趨勢。

站在中長期角度，軍工行業(yè)的高景氣度疊加改革持續(xù)推進，基本面持續(xù)向上的確定性較強。最近軍工板塊有所回調，看好軍工行情的基民小伙伴可以考慮積極布局，選擇一只業(yè)績表現(xiàn)和回撤控制都較好的基金，抓住軍工板塊的中長期機會，需要提醒的是軍工主題基金波動較大，這類主題基金適合風險承受能力高者!

主動型優(yōu)勢

基金經理精選個股并控制倉位，在軍工大跌時期可能更抗跌。目前市場上主動型軍工基金近兩年比較抗跌，相對中證軍工指數(shù)來說，超額收益顯著。

主動型劣勢

同樣，在指數(shù)上漲時，由于倉位原因，主動性軍工基金表現(xiàn)往往無法超越指數(shù)，此時被動指數(shù)型基金在表現(xiàn)和費率方面都更有優(yōu)勢。

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