什么是基金單位凈值

基金單位凈值：是當(dāng)前的基金總凈資產(chǎn)除以基金總份額。人們平常所說的基金主要就是指證券投資基金。 涵義

基金單位凈值即每份基金單位的凈資產(chǎn)價(jià)值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的余額再除以基金全部發(fā)行的單位份額總數(shù)。開放式基金的申購和贖回都以這個(gè)價(jià)格進(jìn)行。封閉式基金的交易價(jià)格是買賣行為發(fā)生時(shí)已確知的市場價(jià)格；與此不同，開放式基金的基金單位交易價(jià)格則取決于申購、贖回行為發(fā)生時(shí)尚未確知(但當(dāng)日收市后即可計(jì)算并于下一交易日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值。

公告

開放式基金的單位總數(shù)每天都不同,必須在當(dāng)日交易截止后進(jìn)行統(tǒng)計(jì),并與當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值相除得出當(dāng)日的單位資產(chǎn)凈值,以此作為投資者申購贖回的依據(jù)?；鸬纳曩徍挖H回每天都會(huì)發(fā)生,所以作為交易依據(jù)的基金單位資產(chǎn)凈值必須在每天的收市后進(jìn)行計(jì)算,并于次日公布。

凈值估值

基金單位凈值的估值是指對基金的資產(chǎn)凈值按照一定的價(jià)格進(jìn)行估算。它是計(jì)算單位基金資產(chǎn)凈值的關(guān)鍵，基金往往分散投資于證券市場的各種投資工具，如股票、債券等，由于這些資產(chǎn)的市場價(jià)格是不斷變動(dòng)的，因此，只有每日對單位基金資產(chǎn)凈值重新計(jì)算，才能及時(shí)反映基金的投資價(jià)值?；鹳Y產(chǎn)的估值原則如下：

1、上市股票和債券按照計(jì)算日的收市價(jià)計(jì)算，該日無交易的，按照最近一個(gè)交易日的收市價(jià)計(jì)算。

2、未上市的股票以其成本價(jià)計(jì)算。

3、未上市國債及未到期定期存款，以本金加計(jì)至估值日的應(yīng)計(jì)利息額計(jì)算。

4、如遇特殊情況而無法或不宜以上述規(guī)定確定資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，基金管理人依照國家有關(guān)規(guī)定辦理。

目的

無論哪一種基金，在初次發(fā)行時(shí)即將基金總額分成若干個(gè)等額的整數(shù)份，每一份即為一“基金單位”。在基金的運(yùn)作過程中，基金單位價(jià)格會(huì)隨著基金資產(chǎn)值和收益的變化而變化。為了比較準(zhǔn)確地對基金進(jìn)行計(jì)價(jià)和報(bào)價(jià)，使基金價(jià)格能較準(zhǔn)確地反映基金的真實(shí)價(jià)值，就必須對某個(gè)時(shí)點(diǎn)上每基金單位實(shí)際代表的價(jià)值予以估算，并將估值結(jié)果以資產(chǎn)凈值公布。

估值確定

綜觀世界各國的各種基金，因其管理制度的不同而對基金資產(chǎn)凈值的估值日的具體規(guī)定也不盡相同。不過通常都規(guī)定，基金管理人必須在每一個(gè)營業(yè)日或每周一次或至少每月一次計(jì)算并公布基金的資產(chǎn)凈值。

估值暫停

基金管理人雖然必須按規(guī)定對基金凈資產(chǎn)進(jìn)行估值，但遇到下列特殊情況，有權(quán)暫停估值：基金投資所涉及的證券交易場所遇法定節(jié)假日或因故暫停營業(yè)時(shí)；出現(xiàn)巨額贖回的情形；其他無法抗拒的原因致使管理人無法準(zhǔn)確評估基金的資產(chǎn)凈值。

算法已知價(jià)計(jì)算

已知價(jià)又叫歷史價(jià)，是指上一個(gè)交易日的收盤價(jià)。已知價(jià)計(jì)算法就是基金管理人根據(jù)上一個(gè)交易日的收盤價(jià)來計(jì)算基金所擁有的金融資產(chǎn)，包括股票、債券、期貨合約、認(rèn)股權(quán)證等的總值，加上現(xiàn)金資產(chǎn)，然后除以已售出的基金單位總額，得出每個(gè)基金單位的資產(chǎn)凈值。采用已知價(jià)計(jì)算法，投資者當(dāng)天就可以知道單位基金的買賣價(jià)格，可以及時(shí)辦理交割手續(xù)。

未知價(jià)計(jì)算

未知價(jià)又稱期貨價(jià)，是指當(dāng)日證券市場上各種金融資產(chǎn)的收盤價(jià)，即基金管理人根據(jù)當(dāng)日收盤價(jià)來計(jì)算基金

單位資產(chǎn)凈值。在實(shí)行這種計(jì)算方法時(shí)，投資者當(dāng)天并不知道其買賣的基金價(jià)格是多少，要在第二天才知道單位基金的價(jià)格。

基本公式

基金單位凈值=（總資產(chǎn)－總負(fù)債）/基金單位總數(shù)

其中，總資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)，包括股票、債券、銀行存款和其他有價(jià)證券等；總負(fù)債指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用、應(yīng)付資金利息等；基金單位總數(shù)是指當(dāng)時(shí)發(fā)行在外的基金單位的總量。

估值計(jì)算

基金單位凈值的計(jì)算包括基金資產(chǎn)凈值總額的計(jì)算和基金單位資產(chǎn)凈值的計(jì)算。

按一般公認(rèn)的會(huì)計(jì)原則，基金資產(chǎn)凈值總額=基金資產(chǎn)總額－基金負(fù)債總額。

基金資產(chǎn)總額包括基金投資資產(chǎn)組合的所有內(nèi)容：

（1）基金擁有的上市股票、認(rèn)股權(quán)證，以計(jì)算日集中交易市場的收盤價(jià)格為準(zhǔn)；未上市的股票、認(rèn)股權(quán)證則由有資格指定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)測算。

（2）基金擁有的公債、公司債、金融債券等債券，已上市者，以計(jì)算日的收盤價(jià)格為準(zhǔn)；未上市者，一般以其面值加上至計(jì)算日時(shí)應(yīng)收利息為準(zhǔn)。

（3）基金所擁有的短期票據(jù)，以買進(jìn)成本加上自買進(jìn)日起至計(jì)算日止應(yīng)收的利息為準(zhǔn)。

（4）若第（1）條、第（2）條中規(guī)定的計(jì)算日沒有收盤價(jià)格或參考價(jià)格，則以最近的收盤價(jià)格或參考價(jià)格代替。

（5）現(xiàn)金與相當(dāng)于現(xiàn)金的資產(chǎn)，包括存放在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。

（6）有可能無法全部收回的資產(chǎn)及或有負(fù)債所提留的準(zhǔn)備金。

（7）已訂立契約但尚未履行的資產(chǎn)，應(yīng)視同已履行資產(chǎn)，計(jì)入資產(chǎn)總額。

基金負(fù)債總額包括的內(nèi)容有：

（1）依基金契約規(guī)定至計(jì)算日止對托管人或管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬。

（2）其他應(yīng)付款，包括應(yīng)付稅金等。

基金債務(wù)應(yīng)以逐日提列方式計(jì)算。

需要說明的是，如果遇到特殊情況而無法或不宜按上述要求計(jì)算資產(chǎn)凈值總額時(shí)，管理人應(yīng)依照主管機(jī)關(guān)的規(guī)定辦理。

公布時(shí)間

《證券投資基金信息披露管理辦法》針對不同類型的基金產(chǎn)品，對其基金凈值的公告有不同的時(shí)間要求。

1）基金管理人應(yīng)當(dāng)在半年度和年度最后一個(gè)市場交易日的次日公告基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值，將基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值和基金份額累計(jì)凈值刊登在指定報(bào)刊和網(wǎng)站上。

2）對于封閉式基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)至少每周公告一次基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。

3）對于開放式基金，在其基金合同生效后及開始辦理基金份額申購或者贖回前，基金管理人應(yīng)當(dāng)至少每周公告一次基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值。

4）在開放式基金開放申購贖回后，基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)開放日的次日，通過網(wǎng)站、基金份額發(fā)售網(wǎng)點(diǎn)以及其他媒介，披露開放日的基金份額凈值和基金份額累計(jì)凈值。

相關(guān)影響

以前買100股某基金要100多元，70元就能辦到。從事廣告?zhèn)髅焦ぷ鞯膭⑿〗?，今夏正忙著增加自己基金的份額。25日，劉小姐面對記者采訪時(shí)說，和姐妹們逛街時(shí)幾度想“血拼”，最終都忍了，她每月都要省下2000多元打到基金賬戶上。今年2月份，劉小姐實(shí)現(xiàn)了從月光族到基金定投族的華麗轉(zhuǎn)身。因?yàn)闆]時(shí)間看股票，劉小姐選擇認(rèn)購了某指數(shù)基金?！半S后大盤一直猛跌，這只基金凈值也跟著跌，最開始有點(diǎn)慌，后來發(fā)現(xiàn)是好事?！眲⑿〗阏f，由于自己進(jìn)場時(shí)成本價(jià)為0.9060元，而凈值高點(diǎn)也只有1元冒頭，因此想賺錢必須再降低自己的成本，基金行情的低迷成全了她。

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