基金收益是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過(guò)程中所產(chǎn)生的超過(guò)自身價(jià)值的部分。具體地說(shuō)，基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買(mǎi)賣(mài)證券價(jià)差、存款利息和其他收入。

（1）紅利：是基金因購(gòu)買(mǎi)公司股票而享有對(duì)該公司凈利潤(rùn)分配的所得。一般而言，公司對(duì)股東的紅利分配有現(xiàn)金紅利和股票紅利兩種形式。基金作為長(zhǎng)線(xiàn)投資者，其主要目標(biāo)在于為投資者獲取長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)，紅利是構(gòu)成基金收益的一個(gè)重要部分。所投資股票的紅利的多少，是基金管理人選擇投資組合的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。

（2）股息：是指基金因購(gòu)買(mǎi)公司的優(yōu)先股權(quán)而享有對(duì)該公司凈利潤(rùn)分配的所得。股息通常是按一定的比例事先規(guī)定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別。與紅利相同，股息也構(gòu)成投資者回報(bào)的一個(gè)重要部分，股息高低也是基金管理人選擇投資組合的重要標(biāo)準(zhǔn)。

（3）債券利息：是指基金資產(chǎn)因投資于不同種類(lèi)的債券（國(guó)債、地方政府債券、企業(yè)債、金融債等）而定期取得的利息。我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法）規(guī)定，一個(gè)基金投資于國(guó)債的比例、不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20％，由此可見(jiàn)，債券利息也是構(gòu)成投資回報(bào)的不可或缺的組成部分。

（4）買(mǎi)賣(mài)證券差價(jià)：是指基金資產(chǎn)投資于證券而形成的價(jià)差收益，通常也稱(chēng)資本利得。

（5）存款利息：指基金資產(chǎn)的銀行存款利息收入。這部分收益僅占基金收益很小的一個(gè)組成部分。開(kāi)放式基金由于必須隨時(shí)準(zhǔn)備支付基金持有人的贖回申請(qǐng)，必須保留一部分現(xiàn)金存在銀行。

（6）其他收入：指運(yùn)用基金資產(chǎn)而帶來(lái)的成本或費(fèi)用的節(jié)約額，如基金因大額交易而從證券商處得到的交易傭金優(yōu)惠等雜項(xiàng)收入。這部分收入通常數(shù)額很小。

基金收益一般應(yīng)作如下分配：

（1）確定收益分配的內(nèi)容。確切地說(shuō)，基金分配的客體是凈收益，即基金收益扣除按照有關(guān)規(guī)定應(yīng)扣除的費(fèi)用后的余額。這里所說(shuō)的費(fèi)用一般包括：支付給基金管理公司的管理費(fèi)、支付給托管人的托管費(fèi)、支付給注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師的費(fèi)用、基金設(shè)立時(shí)發(fā)生的開(kāi)辦費(fèi)及其他費(fèi)用等。一般而言，基金當(dāng)年凈收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年虧損后，才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配；基金投資當(dāng)年凈虧損，則不應(yīng)進(jìn)行收益分配。特別需要指出的是，上述收益和費(fèi)用數(shù)據(jù)都須經(jīng)過(guò)具備從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)確認(rèn)后，方可實(shí)施分配。

（2）確定收益分配的比例和時(shí)間。一般而言，每個(gè)基金的分配比例和時(shí)間都各不相同，通常是在不違反國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)的前提下，在基金契約或基金公司章程中事先載明。在分配比例上，美國(guó)有關(guān)法律規(guī)定基金必須將凈收益的95％分配給投資者。而我國(guó)的《證券投資基金管理暫行辦法》則規(guī)定，基金收益分配比例不得低于基金凈收益的90％。在分配時(shí)間上，基金每年應(yīng)至少分配收益一次。

（3）確定收益分配的對(duì)象。無(wú)論是封閉式基金還是開(kāi)放式基金，其收益分配的對(duì)象均為在特定時(shí)日持有基金單位的投資者?；鸸芾砉就ǔＰ枰?guī)定獲得收益分配權(quán)的最后權(quán)益登記日，凡在這一天交易結(jié)束后列于基金持有人名冊(cè)上的投資者，方有權(quán)享受此次收益分配。

（4）確定分配的方式。一般有三種方式：①分配現(xiàn)金。這是基金收益分配的最普遍的形式。②分配基金單位。即將應(yīng)分配的凈收益折為等額的新的基金單位送給投資者。這種分配形式類(lèi)似于通常所言的“送股”，實(shí)際上是增加了基金的資本總額和規(guī)模。③不分配。既不送基金單位，也不分配現(xiàn)金，而是將凈收益列入本金進(jìn)行再投資，體現(xiàn)為基金單位凈資產(chǎn)值的增加。我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》僅允許采用①種形式，我國(guó)臺(tái)灣省則采用①和③相結(jié)合的分配方式，而美國(guó)用得最多的方式卻是①和②。

（5）確定收益分配的支付方式。這關(guān)系到投資者如何領(lǐng)取應(yīng)歸屬于他們的那部分收益的問(wèn)題。通常而言，支付現(xiàn)金時(shí)，由托管人通知基金持有人親自來(lái)領(lǐng)取，或匯至持有人的銀行賬戶(hù)里；在分配基金單位的情況下，指定的證券公司將會(huì)把分配的基金單位份額打印在投資者的基金單位持有證明上。

需要補(bǔ)充說(shuō)明的是，盡管基金通過(guò)組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)，通常能使投資者以較低的風(fēng)險(xiǎn)（比股票低）獲得較高的收益（比債券高），但是，基金管理人對(duì)基金的未來(lái)收益是不作任何保證的。事實(shí)上，某些基金由于管理人運(yùn)作不成功，也會(huì)發(fā)生收益極低甚至虧損的情況。

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