國債期貨怎么玩(國債期貨吧)
2023-01-31 20:35:46 來源：期貨知識
國債期貨怎么玩：相對于權(quán)證等游戲衍生品，國債期貨是最初級的風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)品。
它受多種因素的影響，但同時(shí)又有很大的局限性。畢竟——是在國債價(jià)格上做文章，和基礎(chǔ)利率之外的因素聯(lián)系不大。
無論如何，它的出現(xiàn)是一種進(jìn)步。國債期貨作為一種以特定國債價(jià)格為標(biāo)的物的衍生品，受到市場對標(biāo)的國債價(jià)格變動(dòng)預(yù)期的影響。
國債期貨交易第一課：牢記風(fēng)險(xiǎn)意識！國債期貨單日潛在盈虧比較大，國債期貨漲跌幅限制為4%，這意味著國債期貨如果出現(xiàn)極端情況，投資者將失去全部交易保證金，即4%*25倍杠桿=100%。如果滿倉操作，在極端情況下，你可以在一天內(nèi)撥打爆倉。
千萬不要炒股票。
相對于權(quán)證等博弈衍生產(chǎn)品，國債期貨是最初級的風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)品。但無論如何，它的出現(xiàn)是一種進(jìn)步，是對金融市場的一種完善措施。
國債期貨市場一旦朝著自己判斷的方向運(yùn)行，收益也是可觀的。國債期貨的杠桿率在25倍左右，日間盈虧與投資保證金相比也很可觀。如果國債期貨價(jià)格波動(dòng)0.4%，就會(huì)帶來相當(dāng)于投資保證金10%的盈虧。
但是，投資者千萬不要把國債期貨當(dāng)股票炒：在股票市場上，投資者買了股票后一般不需要一直盯著盤面，甚至可以長期持有。但是，投資者需要有足夠的時(shí)間觀看債券期貨交易。
投資者千萬不要以為國債期貨在滿倉操作就能賺大錢，而忽略了在滿倉操作的風(fēng)險(xiǎn)。
知道你在哪里
投資者在進(jìn)入國債期貨市場之前，首先要了解國債期貨市場的結(jié)構(gòu)，以及自己參與國債期貨交易的定位。國債期貨的潛在參與者有很多，但不同群體的風(fēng)險(xiǎn)偏好完全不同，在此基礎(chǔ)上建立的交易模式。我們先來看不同參與者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
以商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司為代表的機(jī)構(gòu)是國債期貨最迫切的需求者，也是風(fēng)險(xiǎn)偏好最低的投資者。他們利用國債期貨的核心功能就是來管理利率風(fēng)險(xiǎn)，以覆蓋自己的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸。理論上，銀行理財(cái)產(chǎn)品和券商的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度也較低，但略高于銀行和保險(xiǎn)公司。
以證券公司集合資產(chǎn)管理賬戶、私募基金為代表的這類群體風(fēng)險(xiǎn)偏好較高，也是市場前期重要的積極參與者。
個(gè)人投資者參與國債期貨無疑是一種高風(fēng)險(xiǎn)偏好，因?yàn)樵诓僮鲃?dòng)機(jī)上，個(gè)人投資者基本不會(huì)管理利率風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行套期保值交易，而主要從事投機(jī)交易。
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客戶對我們的評價(jià)
黃金T+D交易來自北京 的客戶分享：
這個(gè)黃金交易品種的投資客戶們應(yīng)該在每個(gè)交易日的15：31—15：40這個(gè)時(shí)間段內(nèi)來進(jìn)行中立倉申報(bào)。即沒有被交易占用的資金或?qū)嵨锏臅?huì)員與客戶可以參與中立倉申報(bào)。中立倉的申報(bào)實(shí)行部分凍結(jié)制度，按照交割方向，凍結(jié)7%的資金。黃金T+D市場是買賣黃金T+D合約的市場。這種買賣是由轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營者和承受價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而獲利的風(fēng)險(xiǎn)投資者參加的，在交易所內(nèi)依法公平競爭而進(jìn)行的，并且有保證金制度為保障。
股指期貨交易 來自溫州 的客戶評價(jià)：
股指期貨的交易對象是什么？是股票么？不是。是股票指數(shù)么？也不是。 我們在前面其實(shí)已經(jīng)反復(fù)提及，股指期貨交易的就是一張張股指期貨合約。
合約當(dāng)中規(guī)定了乘數(shù)的大小、交易時(shí)間、合約的月份、最后交易日、漲跌停板幅度、結(jié)算價(jià)和交割結(jié)算價(jià)的計(jì)算方法等內(nèi)容。交易者要報(bào)出合約的價(jià)格指數(shù)點(diǎn)，買入或者賣出股指期貨合約，承認(rèn)合約規(guī)定的內(nèi)容，承擔(dān)交易股指期貨的義務(wù)，履行合約的規(guī)定。
由于合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，我們可以很方便地在市場上進(jìn)行買賣，等時(shí)機(jī)合適的時(shí)候再賣出或者買入期貨合約進(jìn)
外匯交易來自青島的客戶分享經(jīng)驗(yàn)：
波段交易 (英文稱為 Swing Trading): 這種策略適合喜歡中線的交易者，可以讓他們在幾天之內(nèi)退場。此策略的目的是想從波段高點(diǎn)和低點(diǎn)的變化中賺取盈利。交易者需要小心分析價(jià)格變動(dòng)才可以看得出入場和離場點(diǎn)，方能從此策略套利。雖然交易者不必一直盯著熒幕，隔夜和價(jià)格缺口的風(fēng)險(xiǎn)還是存在的。