初學(xué)者炒外匯基礎(chǔ)知識：第二節(jié)匯率制度如何炒黃金賺錢專家免費(fèi)指導(dǎo)銀行金銀TD開戶指南銀行金銀模擬交易軟件套裝金數(shù)桌面報價工具1.定盤交易所匯率制度固定匯率制度是指匯率的設(shè)定。貨幣的含金量是形成匯率之間固定比例的基礎(chǔ)。這種提法下的匯率要么根據(jù)黃金的輸入輸出進(jìn)行調(diào)整，要么在貨幣當(dāng)局的控制下在法定范圍內(nèi)波動，因此相對穩(wěn)定。 2、浮動匯率制度浮動匯率制度是相對于固定匯率制度而言的。是指一國不規(guī)定本國貨幣與外幣的黃金比價以及匯率的波動范圍。各國官員不承擔(dān)維持匯率波動限制的義務(wù)，而是允許匯率隨外匯市場供求變化自由浮動。在這種制度下，外匯完全成為國際金融市場上的一種特殊商品，匯率成為買賣這種商品的價格。 3. 什么是自由浮動和管理浮動？浮動匯率可分為自由浮動和管理浮動兩種。自由浮動是指政府不干預(yù)外匯市場匯率的波動，匯率隨市場供求變化自由升降；有管理的浮動是指政府以不同形式、不同程度對市場匯率進(jìn)行干預(yù)，使匯率朝著有利于本國經(jīng)濟(jì)的方向運(yùn)行。發(fā)展方向發(fā)生變化。在現(xiàn)行國際貨幣體系下，牙買加體系下，各國實行有管理的浮動。 4、獨立浮動是指一國貨幣不與其他國家貨幣掛鉤，其匯率根據(jù)外匯市場供求情況獨立浮動。目前采用這種浮動方式的國家有美國、英國、加拿大、日本、澳大利亞等。 5、聯(lián)合浮動是指一些國家結(jié)成一定形式的經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟，建立穩(wěn)定的貨幣區(qū)，設(shè)定一個穩(wěn)定的貨幣區(qū)。對成員國之間的貨幣匯率實行固定匯率和上下波動限制，共同維護(hù)彼此匯率的穩(wěn)定，并設(shè)定固定匯率和上下波動限制，共同維護(hù)彼此匯率的穩(wěn)定費(fèi)率；而財團(tuán)外其他國家的貨幣匯率則受外匯市場供求影響自由浮動，不受財團(tuán)干預(yù)。這種社區(qū)成員之間減少的匯率波動也被稱為蛇浮動，其匯率也被稱為隧道中的蛇。這種聯(lián)合浮動的典型例子是歐共體的匯率管理形式。 7、有管理的浮動匯率這種匯率以外匯市場的供求為基礎(chǔ)。它是浮動的，不是固定的；但它是由國家宏觀調(diào)控管理的。國家按照銀行間外匯市場形成的價格公布匯率，允許在規(guī)定的浮動幅度內(nèi)上下浮動。在穩(wěn)定幣值的前提下，央行可以入市買賣外匯，以維持合理、相對穩(wěn)定的匯率。第三節(jié)外匯市場一、外匯市場的特征從外匯交易的區(qū)域范圍和周邊速度來看，外匯市場具有空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性兩個基本特征。所謂空間統(tǒng)一，是指由于各國外匯市場利用現(xiàn)代通訊技術(shù)（電話、電報、電傳等）進(jìn)行外匯交易，它們之間的聯(lián)系非常密切，整個世界正在變得聯(lián)系越來越緊密，形成了統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間連續(xù)性，是指世界各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成連續(xù)循環(huán)的運(yùn)行格局。 2、外匯市場參與者一般來說，任何在外匯市場進(jìn)行交易活動的人都可以被定義為外匯市場的參與者。但外匯市場的主要參與者一般分為以下幾類：外匯銀行、政府或中央銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶。

1.外匯銀行。外匯銀行是外匯市場的主要參與者，包括專業(yè)外匯銀行和中央銀行指定的一些不設(shè)外匯交易部門的大型商業(yè)銀行。 2.中央銀行。中央銀行是外匯市場的統(tǒng)治者或監(jiān)管者。 3.外匯經(jīng)紀(jì)商。外匯經(jīng)紀(jì)商是央行、外匯銀行和客戶之間的中介機(jī)構(gòu)。他們與銀行和客戶有著非常密切的聯(lián)系。 4. 客戶。在外匯市場上，任何在外匯銀行進(jìn)行外匯交易的公司或個人都是外匯銀行的客戶。 3、主要國際外匯市場目前，具有國際影響力的外匯市場基本集中在西方工業(yè)化國家。全球主要外匯市場包括：倫敦、紐約、蘇黎世、法蘭克福、巴黎、東京、香港和新加坡等。除上述八個主要市場外，還有巴林、米蘭、阿姆斯特丹等外匯市場、蒙特利爾等也有較大影響。四、主要外匯市場及主要交易貨幣1、美國紐約外匯市場紐約外匯市場是美國最大的外匯市場。紐約外匯市場沒有固定的場所?？蛻舨⒉痪奂诠潭ǖ攸c進(jìn)行交易，而是通過電話、電報、電傳等現(xiàn)代通信設(shè)備進(jìn)行交易。目前，紐約外匯市場已建立了最現(xiàn)代化的電子計算機(jī)系統(tǒng)。其計算機(jī)系統(tǒng)和監(jiān)控系統(tǒng)涵蓋了外匯交易和信用控制的所有程序。通過外匯市場電子控制中心控制的市場電子設(shè)備，客戶可以隨時了解世界。主要貨幣的即期、遠(yuǎn)期匯率和貨幣市場匯率隨時與外匯經(jīng)紀(jì)商和經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行保持密切聯(lián)系。這種聯(lián)系構(gòu)成了紐約銀行間外匯市場。由于美元在國際貨幣體系中的特殊地位，美國對外匯業(yè)務(wù)沒有任何限制。政府沒有指定專門的外匯銀行。外匯業(yè)務(wù)主要通過商業(yè)銀行辦理。商業(yè)銀行在外匯交易中發(fā)揮著重要作用。 1978年，美國對外匯市場交易進(jìn)行了三項改革。一是改變了以往銀行間外匯交易必須通過經(jīng)紀(jì)商的做法，允許銀行間直接交易；其次，美國外匯經(jīng)紀(jì)商開始從事國際交易。對于經(jīng)紀(jì)活動，可直接接受國外銀行的外匯報價和投標(biāo)；第三，外匯報價的定價方式由過去的直接定價方式改為間接定價方式，減少了匯率換算的不便。這些改革改善了紐約外匯市場的交易條件和方式，從而有效促進(jìn)了外匯市場業(yè)務(wù)的拓展。此外，歐洲大陸的一些主要貨幣（如英鎊、歐元、瑞士法郎、法國法郎等），以及加元、日元、港幣等也在紐約外匯交易中大量交易。外匯市場。目前，紐約外匯市場在世界外匯市場中占有重要地位。實際上已經(jīng)成為世界美元交易的清算中心，具有世界上任何外匯市場都無法替代的美元清算中心和轉(zhuǎn)賬功能。外匯市場的開盤價和收盤價以紐約外匯市場為準(zhǔn)。北京時間凌晨4:00，紐約外匯市場最后一筆交易為前一日收盤價，其后第一筆交易為當(dāng)日開盤價。 2、英國倫敦外匯市場是享有盛譽(yù)的國際外匯市場。它歷史悠久，交易量大，擁有先進(jìn)的現(xiàn)代電子通訊網(wǎng)絡(luò)。它是世界上最大的外匯市場。倫敦外匯市場由英格蘭銀行指定的外匯銀行和外匯經(jīng)紀(jì)商組成。外匯銀行和外匯經(jīng)紀(jì)商分別組建行業(yè)自律組織，即倫敦外匯銀行家委員會和外匯經(jīng)紀(jì)商協(xié)會。

倫敦是歐洲貨幣市場的中心。大量外國銀行在倫敦設(shè)立了分行。目前，從事外匯交易的銀行有200多家，其中大部分是外資銀行。在倫敦外匯市場，從事外匯交易的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)都采用了先進(jìn)的電子通訊設(shè)備。它們是歐洲美元交易的中心，也在英鎊、歐元、瑞士法郎、日元兌美元的交易中發(fā)揮著重要作用。 3、20世紀(jì)70年代以來，日本在東京外匯市場實施金融自由化和國際化政策。 1980年12月起，新的《外匯修改法》開始實施。外匯管制已完全取消。居民可以自由存取外匯。證券發(fā)行、投資和資金交易基本自由。東京外匯市場隨著外匯管理制度的演變而迅速發(fā)展。它已從一個區(qū)域性外匯交易中心發(fā)展成為繼倫敦、紐約之后的全球第三大外匯市場，年交易量位居全球第三。東京外匯市場由銀行間市場和客戶市場組成。銀行間市場是外匯市場的核心，其成員是外匯經(jīng)營銀行、經(jīng)紀(jì)行和日本銀行（中央銀行）。日本有200多家外匯銀行，包括城市銀行、長期信用銀行、信托銀行、地方銀行等，還有在日本的外資銀行。原則上，外匯經(jīng)營機(jī)構(gòu)之間的交易必須通過經(jīng)紀(jì)公司間接進(jìn)行。但由于1985年取消了日元-美元掉期交易必須通過指定經(jīng)紀(jì)行的要求，銀行間外匯交易約有一半是直接進(jìn)行的。東京外匯市場的業(yè)務(wù)類型日趨多元化。目前，市場上最大的交易仍然是日元兌美元掉期交易。這是因為日本的貿(mào)易大部分以美元計價，日本的海外資產(chǎn)也大部分以美元計價。 20世紀(jì)90年代，由于美國經(jīng)濟(jì)增長緩慢，日元兌美元交易量增速下降，而日元兌歐元交易量大幅增加。 4、新加坡外匯市場新加坡外匯市場的主要參與者有： （1）國內(nèi)銀行。國內(nèi)大型銀行在買賣外匯方面較為謹(jǐn)慎，主要是為了滿足其對外匯的商業(yè)需求，而一些小型銀行和離岸銀行則經(jīng)常承擔(dān)風(fēng)險和投機(jī)行為，以賺取外匯買賣價差。 （二）外國銀行在新加坡設(shè)立的分行。 (3) 外匯經(jīng)紀(jì)商。在新加坡外匯市場，絕大多數(shù)外匯交易是銀行之間的直接交易，只有少部分外匯交易是通過經(jīng)紀(jì)進(jìn)行的。 (4) 新加坡金融管理局。它買賣的貨幣包括美元、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎等，其目的是管理外匯市場。 （五）其他參與者，例如其他政府機(jī)構(gòu)、法人公司及個人。新加坡外匯市場是一個無形的市場，沒有固定的交易場所，市場采用直接定價方式。外匯交易主要由境內(nèi)外商業(yè)銀行和貨幣經(jīng)紀(jì)商在這里經(jīng)營。由于時差的原因，交易者將這個市場與世界其他主要外匯市場連接起來，允許不間斷的全球外匯交易。市場交易以現(xiàn)貨交易為主，遠(yuǎn)期和投機(jī)交易也較為頻繁。新加坡國際金融期貨交易所與美國芝加哥商品交易所聯(lián)動外匯期貨業(yè)務(wù)。 5、瑞士蘇黎世外匯市場的三大瑞士銀行：UBS、Credit Suisse和UBS，是蘇黎世外匯市場的支柱。此外，瑞士國家銀行（中央銀行）、外國銀行在蘇黎世的分行、國際清算銀行以及經(jīng)營國際金融業(yè)務(wù)的各類銀行都是外匯市場的積極參與者。

蘇黎世外匯市場的主要特點是：第一，與倫敦、紐約和東京的外匯市場不同，外匯交易是通過電話和電傳在銀行之間進(jìn)行，而不是通過外匯經(jīng)紀(jì)商或外匯中介機(jī)構(gòu)間接進(jìn)行；其次，美元在蘇黎世市場占有重要地位。外匯價格不是以瑞士法郎表示，而是以美元表示。因此，外匯市場上的外匯交易標(biāo)的不是瑞士法郎，而是主要是美元。大多數(shù)歐洲貨幣之間的外匯交易使用美元作為媒介；銀行之間的專業(yè)外匯交易也大多使用美元與其他貨幣之間的匯率；美元已成為瑞士央行干預(yù)外匯市場的重要工具。蘇黎世外匯市場具有良好的組織和工作效率，可以進(jìn)行即期、遠(yuǎn)期等外匯交易。 6.中國香港外匯市場。香港是自由港，是遠(yuǎn)東地區(qū)重要的國際金融中心。香港外匯市場沒有固定場所，市場參與者分為三大類：商業(yè)銀行、存款公司和外匯經(jīng)紀(jì)商。商業(yè)銀行主要是指匯豐集團(tuán)、匯豐銀行、恒生銀行等組成的外資銀行集團(tuán)等。絕大多數(shù)市場交易是在銀行之間進(jìn)行的，約占全部市場業(yè)務(wù)的80%。存款公司作為獨特的金融實體，對香港外匯市場的發(fā)展發(fā)揮著一定的積極作用。在暫停申請新銀行牌照期間（1975年至1978年），接受存款公司是在香港設(shè)立銀行的間接方式。香港外匯市場共有1家外匯經(jīng)紀(jì)商。他們是香港外匯經(jīng)紀(jì)協(xié)會的會員。他們的會員資格使他們得到香港銀行公會的認(rèn)可。香港166家持牌銀行只允許與香港外匯經(jīng)紀(jì)商協(xié)會的會員進(jìn)行交易。外匯市場的交易大部分為現(xiàn)貨交易，遠(yuǎn)期和掉期交易約占20%。 7. 德國法蘭克福外匯市場法蘭克福外匯市場是德國中央銀行（Deutsche Bundesbank）的所在地。由于長期實行自由兌換制度，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和歐元地位的提高，法蘭克福逐漸發(fā)展成為世界主要外匯市場。法蘭克福外匯市場分為定價市場和一般市場。在定價市場上，由官方指定的外匯經(jīng)紀(jì)商負(fù)責(zé)撮合交易。它們分別屬于法蘭克福、杜塞爾多夫、漢堡、慕尼黑和柏林五個交易所。他們接受各銀行的外匯交易委托。如果買賣失衡，則繼續(xù)變動，直至外匯買賣相等，或央行干預(yù)實現(xiàn)均衡，定價活動于中午12點45分左右結(jié)束。德國央行派出專門人員參與法蘭克福外匯市場的交易活動，以確定馬克的官方價格。央行干預(yù)外匯市場的主要業(yè)務(wù)是美元對歐元的交易，其中70%是即期外匯，30%是遠(yuǎn)期外匯。有時它也會干預(yù)外幣之間的匯率變化。外匯經(jīng)紀(jì)商除了撮合當(dāng)?shù)劂y行外匯交易外，還隨時聯(lián)系各國外匯市場，促進(jìn)德國及世界各地的外匯交易活動。法蘭克福外匯市場交易的貨幣包括美元、英鎊、瑞士法郎、歐元等。