止損是在外匯交易過程中自然產(chǎn)生的，并非刻意做作，它是投資者保護自己的一種本能反應，是在外匯交易中保護自己的重要手段。其最終的目的是保存實力，提高資金利用率和效率，避免小錯鑄成大錯，甚至導致全軍覆沒。但是止損不能規(guī)避風險，它卻可以避免遭到更大的意外風險。

成功的投資者可能有各自不同的交易方式，但止損卻是保障他們獲取成功的共同特征。關于止損的重要性，專業(yè)人士常用鱷魚法則來說明。在匯市里，鱷魚法則就是：當你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。

一、止損的功能

止損的功能：就是要“管理風險”

許多投資人的操盤行為是屬于高風險=低利潤的模式，也就是最嚴重的賠錢習性。首先談談套牢長抱的行為與心態(tài)，一般不愿意接受損失的投資人買了外匯一旦賠錢就開始萌生死抱外匯的念頭。

而在長期套牢長抱之后，一旦拉回成本價就會急著賣出。因此很容易意外大賠;而一旦回本就忙著脫手，根本沒有大利潤，卻有大損失。

所以，外匯玩得愈久也就賠得愈多!如何才能根絕這種必賠的習性呢?簡單地說，就是要管理風險(設止損價位)，接受風險(認賠出埸)。又怎樣來執(zhí)行止損作業(yè)呢?

其實止損有兩樣功能：一者是行情逆轉(zhuǎn)時可以立即控制損，減低損失;二者則是保住已賺取的利潤。

總而言之，止損能將風險控制住，不致于將損失弄到不可收拾的地步，其重要性也就在此。

二、不設止損的經(jīng)驗

不喜歡止損，出埸的投資人常會有一些賠錢不愉快經(jīng)驗：

1、“賠錢長抱”的鴕鳥心態(tài)。眼不見為凈，不聞不問任由損失擴大，心中的郁卒、恐懼、不知所措，可想而知。直到有一天已忍無可忍時才被迫出埸，往往已是山窮水盡了。

2、“入寶山而空手回”的悔恨心態(tài)。在進埸交易后，行情已發(fā)展出可觀的利潤，但沒有止損求退的想法。甚至為有風盡駛還擴大加碼，不但忘了保本或是守最低獲利的措施;因，一旦機運欠佳、行情逆轉(zhuǎn)，又將所有利潤蝕盡，心中懊悔不已。

3、“入寶山虛得銅鐵”的遺憾心態(tài)。滿山金銀財寶但只得破銅爛鐵。一旦波段大行情持續(xù)發(fā)展，卻因為沒有獲利止損的技巧來擴大未來的大利潤，而匆忙的獲小利了結(jié)，喪失了一個大賺的機會，此后眼見行情日日漲升，心中充滿自責與遺憾。

三、止損重要性的三項重點

止損的重要性可歸納出下列三項重點時：

1、當交易策略在基本上就發(fā)生錯誤時，在有設置止損單的作業(yè)狀況下，便會自然地帶領交易者脫離困境而無后顧之憂。

2、在獲利的狀況下，妥善的安置止損單才不會被迫放棄一個大發(fā)利市的機會。

3、而最重要的是要體認到，止損絕對是在資金管理與風險管理中不可或缺的重要工具。是協(xié)助一位成功交易者維持一個良好、穩(wěn)健的資金管理制度及風險管理制度所必需的。

有些成熟的交易者自制力相當強，在行情出現(xiàn)差錯時會立即結(jié)清出埸，而不愿意預先在市埸上設置止損，這般做法好嗎?本人認為如此這般這樣做也沒有什么不對，可是要強調(diào)的是它可能有潛在的危機。比方說：

1、交易者有時心情發(fā)生變化而不能嚴守自制力時，一度的猶豫就可能鑄成大錯。

2、當他必須離開一下時而不能盯盤時，或會碰到突發(fā)的意外狀況，這種風險的損失也是必須付出的代價。

3、再者，最倒霉的是碰到像1987年10月的美國股災情。當發(fā)覺不妙時可能由于市埸崩盤過速，，其處理的時機將遠遠不如已在市埸上布置止損的交易者。

因此可以知道有止損，做法的交易者有下列的優(yōu)點：

1、可以免盯盤輕松交易。

2、不會讓您錯過任何該出埸的時機。

3、可以養(yǎng)成交易的好習慣。

四、如何正確決定止損的價位呢?

除需要相當正確的心態(tài)外，并需要完全正確的做法。止損價位的基礎一定要依據(jù)線路圖來決定，須設置在圖表的行情反轉(zhuǎn)的關鍵價位上。這樣就是最正確的做法。因為：

1、這個價位被行情觸及時便會立即止損，就表示行情將會反轉(zhuǎn)，應該即刻結(jié)束本次的交易。

2、當行情都不能來觸及所設置的止損價位時，就應該有風盡駛，并盡其所能擴大利潤。

而一般交易者的錯誤的止損法，有：

1、以價位的點數(shù)或固定的損失金額的限制來決定止損價位。這種做法較為短視，也較為短線交易者所喜愛。所設置的止損常被掃出埸，有如被愚弄一番。因為其所設定的止損價位并非在行情決勝關鍵位置上;所以雖然有風險的控管，但在投資方向沒有錯誤仍被止損出埸，怎會不郁卒呢?若經(jīng)常這樣被止損出埸，交易者本身就很可能誤以為止損的做法是不可信的。真是得不償失。

2、心中有止損，手中未執(zhí)行。有些交易者耽心被市埸大戶故意坑殺，所以不愿意擺設止損。其實可能是肇因于其本身不肯認賠的心理，在需要止損時卻一再猶豫，或不斷地調(diào)整內(nèi)心的止損價位，直到被迫出埸為止。

上述兩種錯誤的做法，都是大戶狼口中的大肥肉，擺錯止損及不擺止損都是顯示出人性的弱點─錯誤的心態(tài)所造成，應該戒除之。

總之，止損是必須的，也是立于不敗之地的根本做法之一。

五、有效及正確的止損注意事項

然要有效及正確的執(zhí)行止損工作是必須建立在完全正確的心態(tài)上，其應有的做法及注意事項有：

1、交易前就要設置止損作業(yè)。

2、止損價位應決定在行情反轉(zhuǎn)的位置上，并遠離眾人的止損點，免得一網(wǎng)成擒。

3、買賣的張數(shù)應在止損價位決定之后再來配置。

4、止損的擺設不可取消。

5、不可在不利的情況下往后調(diào)整止損的擺設。

6、隨著利潤的擴大，可以順勢調(diào)整止損的擺設，以逐步提升利潤， 確保利潤。