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新手如何投資黃金-黃金期貨投資案例:期貨跨期套利分析

2023-01-31 13:12:49 來(lái)源：期貨知識(shí)

黃金期貨投資案例期貨套利：跨市場(chǎng)套利跨期套利的實(shí)例分析跨期套利是指利用股指期貨在不同交割月份合約進(jìn)行反向交易，從中獲利。由于差異合約由于季節(jié)性因素和資金的不平衡性，主

黃金期貨投資案例期貨套利：跨市場(chǎng)套利

跨期套利的實(shí)例分析

跨期套利是指利用股指期貨在不同交割月份合約進(jìn)行反向交易，從中獲利。由于差異合約由于季節(jié)性因素和資金的不平衡性，主力資金會(huì)集中在某個(gè)月份合約，使得這個(gè)合約的波動(dòng)速度明顯快于其他合約，導(dǎo)致各個(gè)合約之間的價(jià)格差異不合理，所以是交叉。有兩種方法可以用于跨期套利：長(zhǎng)期跨期套利和短期跨期套利。

1.多頭跨期套利

當(dāng)市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)時(shí)，投資者看好未來(lái)市場(chǎng)，預(yù)期近月價(jià)格漲幅合約大于遠(yuǎn)月合約，可以進(jìn)行長(zhǎng)線套利。此時(shí)投資者在近月買入合約，遠(yuǎn)月賣出合約，未來(lái)價(jià)格上漲時(shí)，在近月：01052。或者當(dāng)投資者看漲未來(lái)市場(chǎng)，但預(yù)期近月合約的價(jià)格漲幅小于遠(yuǎn)月合約時(shí)，投資者可以賣出近月合約，買入遠(yuǎn)月合約，進(jìn)行長(zhǎng)期套利。

表9-6近月合約高于遠(yuǎn)月合約時(shí)的多頭跨期套利。

不考慮交易成本和其他費(fèi)用，遠(yuǎn)月合約和近月合約的價(jià)差在本次多期套利交易中減少，套利者可獲得的凈利潤(rùn)為2元/克X300=600元/克。

表9-7遠(yuǎn)月合約的漲幅大于近月合約時(shí)的多頭跨期套利。

不考慮交易成本和其他費(fèi)用，遠(yuǎn)月9月合約和近月6月合約價(jià)差拉大，套利利潤(rùn)3元/克X300=900元/克。

2.短期跨期套利

當(dāng)市場(chǎng)處于下跌趨勢(shì)時(shí)，投資者看空未來(lái)市場(chǎng)，預(yù)期遠(yuǎn)月價(jià)格跌幅合約大于近月合約，投資者可以買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約。如果投資者預(yù)期近月合約的價(jià)格跌幅大于遠(yuǎn)月合約，投資者可以賣出近月合約，買入遠(yuǎn)月合約，實(shí)現(xiàn)短跨期套利。

表9-8近月跌幅大于遠(yuǎn)月跌幅時(shí)的短期跨期套利合約。

在不考慮交易成本和其他費(fèi)用的情況下，遠(yuǎn)月合約和近月合約之間的價(jià)差在這次短跨期套利交易中減少，套利者可以獲得的凈利潤(rùn)為5元/克X300=1500元。

表9-9當(dāng)遠(yuǎn)月合約跌幅大于近月合約跌幅時(shí)的短期跨期套利

不考慮交易成本和其他費(fèi)用，遠(yuǎn)月9月合約和近月6月合約價(jià)差拉大，套利利潤(rùn)3元/克X300=900元/克。

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客戶對(duì)我們的評(píng)價(jià)

外匯交易來(lái)自天津的客戶分享評(píng)論：

風(fēng)險(xiǎn)衡量是衡量外匯交易所帶來(lái)潛在損失的可能性及其概率。風(fēng)險(xiǎn)衡量常常使用到數(shù)學(xué)建模的方法，利用模型定量地分析出所面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失，如VaR在險(xiǎn)價(jià)值模型、二元離散選擇模型等等。當(dāng)然，也可以利用模型預(yù)測(cè)匯率走勢(shì)，測(cè)算出外匯風(fēng)險(xiǎn)程度，如向量自回歸模型，可利用匯率以前及現(xiàn)在的變化規(guī)律，預(yù)測(cè)未來(lái)匯率的走勢(shì)。
股票證券來(lái)自蘇州的客戶分享評(píng)論：

想要成為散戶中的高手，必須沉下心來(lái)學(xué)習(xí)，并不斷的驗(yàn)證。老張?jiān)炎约宏P(guān)不看電影，不逛街，除了陪家人，平時(shí)就是不斷的學(xué)習(xí)炒股方面的知識(shí)和不斷的通過(guò)模擬盤來(lái)驗(yàn)證。不得不說(shuō)的是，很多炒股方面的書籍或者視頻，都是夸大其詞的，驗(yàn)證的效果并不理想，白白浪費(fèi)了老張不少時(shí)間。而有的理論，經(jīng)過(guò)驗(yàn)證，成功率可以在70%以上，這些便是好理論，這樣的理論，老張會(huì)吸納進(jìn)來(lái)，成為老張自己的理論體系。
股指期貨交易來(lái)自杭州的客戶評(píng)價(jià)：

股指期貨的全稱為股票價(jià)格指數(shù)期貨;，也可稱為股票指數(shù)期貨股指期貨;期指，英文名稱為Stock Index Futures。
在長(zhǎng)期的股票交易實(shí)踐中人們發(fā)現(xiàn)，完善的股票價(jià)格指數(shù)基本上能代表整個(gè)股票市場(chǎng)所有股票價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)和幅度。如國(guó)內(nèi)的上證指數(shù)、中證500指數(shù)、滬深300指數(shù)，國(guó)外的道瓊斯工業(yè)指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等，都是股票指數(shù)。股票指數(shù)作為市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的指標(biāo)，反映的是股票市場(chǎng)整體變動(dòng)情況的價(jià)格平均水平。